作者| 深水财经社 冰火
公募基金罕见举牌上市公司，昔日暴涨48倍的无锡芯片龙头卓胜微（300782）市值一日大增近30亿元。
不过，值得关注的是，这位举牌者却是“赚钱喊蔡总、亏钱骂菜狗”的赌徒型基金经理。
那么，在中国芯片半导体产业初现“寒冬”迹象，卓胜微业绩大幅下滑之时，蔡嵩松为何敢于逆势加仓？
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“芯片茅”被公募罕见举牌
9月13日晚间，卓胜微公告称，诺安成长基金于今年9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股，此次权益变动后，诺安基金持股2672.21万股成为公司第六大股东，持股比例达5.0065%已越过举牌线。
受公募基金罕见举牌上市公司影响，9月14日卓胜微上涨5.84%，市值一日大增近30亿元至537亿元。
公告显示，在过去6个月内，诺安成长越跌越买，买入价跨越251.51元（除权除息前）到90.84元的区间，最终实现举牌。
据基金半年报披露，诺安成长持有卓胜微市值占基金净值比例9.8%，已接近“基金双十原则”，后续再补仓的空间已非常有限。
金融小强观察到，自2019年6月上市以来，卓胜微市值从37亿元最高增至1815亿元，2年市值暴增48倍；随着半导体周期回落，2021年6月底卓胜微市值见顶，并步入漫漫熊途，至今一年多市值蒸发超70%。
卓胜微上市以来股价走势周K线图
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“赚钱喊蔡总、亏钱骂菜狗”的赌徒型基金经理
金丝圆框眼镜，倒三角山羊胡，清爽寸头，这副极具辨识度的面孔，是蔡嵩松成为“网红”基金经理的“硬装”。
诺安成长基金经理蔡嵩松（资料图）
蔡嵩松投资原则是——产业趋势投资。翻译成大白话就是，集中持仓，高风险，高收益。而持仓过于集中的最大问题就是：容易暴涨暴跌。因此，蔡嵩松却被外界称为“赌徒型基金经理”。
昔日，诺安成长曾一度达到3位数收益率、18个月内基金规模翻30倍。惊人的业绩让上任不到4年的新生代基金经理蔡嵩松，一跃成为“网红”。
不过，让蔡嵩松真正出圈的，还要数那句“赚钱喊蔡总、亏钱骂菜狗”——其剑走偏锋的操盘风格，以及在两次重大回撤之下逆势加仓的激进策略备受争议。
蚂蚁财富显示，诺安成长近1个月、3个月、6个月的排名，在同类约4000只混合偏股基金中，近乎垫底。
在今年行业大跌的情况下，蔡嵩松如此集中于半导体单一行业的操作，很难不被外界认定为“赌博”。然而他自己却不这么认为，其在公开场合多次称“半导体是未来5-10年景气度最高的行业”。
在今年一季度基金报告中，蔡嵩松认为，半导体基金下跌受两个方面影响：第一，宏观因素影响，市场偏好下降，半导体、新能源等高位赛道股杀估值；第二、市场偏向于稳增长的板块。对此，蔡嵩松表示半导体行业供求会受到一定程度的影响，但一季度市场对于某些扰动反应过度，当前很多半导体个股有非常不错的性价比。
不过，昔日火爆的中国芯片半导体产业投资热潮，如今却出现“寒冬”迹象。
钛媒体App援引企查查数据显示，截至8月30日的今年前8个月，中国吊销、注销芯片相关企业达3470家，超过往年全年企业数量。这意味着，随着新冠疫情反复、消费需求低迷等因素，国内半导体企业无法撑住，最终陆续退出赛道。
值得关注的是，虽然卓胜微今年上半年营收净利同比双双下滑，营收下滑超5%，净利下降近26%，但对于这家国内射频前端龙头企业，机构普遍比较看好，今年以来券商共对卓胜微发出19份研报。
平安证券研报认为，随着5G的持续推进以及下游市场的不断开拓，卓胜微射频模组营收占比逐年提高。此外，无线模组产品Wi-Fi6FEM现已出货，随着Wi-Fi6的不断渗透及元宇宙等新兴领域的开拓，公司这块业务将迎来爆发期。公司发展战略清晰，以主打产品射频SW和LNA先行，带动射频PA等其他器件及模组产品，不断开拓通讯基站、无人机、汽车电子等下游应用，抢占市场份额，推动业绩增长。
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