作者 | 深水财经社 韩峻
2025年12月1日，江苏兴化农村商业银行股份有限公司（简称“兴化农商行”）发布《2025年第1批个人不良贷款批量转让项目招商公告》，拟通过公开竞价方式处置一笔总额达3.35亿元的个人不良资产包 。
值得关注的是，该资产包的未偿利息竟比本金还多！
其实，今年以来，兴化农商行频繁处理不良资产，为什么这家银行的不良资产这么多，为什么利息远远高于本金？
兴化农商行近日发布《2025年第1批个人不良贷款批量转让项目招商公告》，其中公告显示，该项目总额3.35亿元，其中本金1.35亿元，利息1.98亿元，费用99.45万元。资产类型为个人经营性贷款与消费贷款并存，借款人均位于江苏省内。
加权平均逾期天数显示为0，表明资产包可能为近期新增不良或已通过内部重组优化；诉讼情况未明确披露。
但公告提及“2015年后垫付诉讼费用约100万元”，或隐含部分债权已进入司法程序。
不仅如此，兴化农商银行在资产亮点中提到，本次转让债权多为保证贷款，追偿对象丰富；债务人本地居民居多，便于追偿与账户管理。
然而，这并非兴化农商银行近期首次处置大规模不良资产。
2025年8月，该行曾挂牌转让“江苏恒丰机械有限公司等29户不良债权资产包”，转让底价为975.68万元。
根据江苏产权交易所2025年11月27日发布的公告，该行还在公开转让“常州市艾威斯特国际贸易有限公司等18户不良债权资产包”，债权总额高达6.22亿元。
而这个资产包的挂牌价格仅为576.56万元，不足债权总额的1%。
资产包包含18户不良债权，债权总额为6.22亿元。其中，本金余额为2亿元，而利息余额高达4.2亿元，是本金的两倍有余。
不仅如此，公告特别提示，这批债权“贷款形成时间普遍较早”，可能存在基础资料部分缺失、失去法律效力等问题。部分借款主体甚至存在注销、无法联系或下落不明等瑕疵。
为何兴化农商银行的不良资产中利息会超过本金？
其实，这反映了兴化农商行长期处于催收无果、风险持续累积的状态。
细看公告内容，部分债权“贷款形成时间普遍较早”，这意味着这些贷款可能已经逾期多年。在长期催收过程中，利息、罚息不断累积，最终超过了原始本金。
这种“利息超本金”的现象并不罕见，尤其是在经济下行周期或特定行业风险暴露的情况下。
部分借款企业或个人长期无力偿还，银行又未及时核销或处置，导致“雪球”越滚越大。
不过，不良资产的累积可能就与其内部管理和风险控制有关。
2025年3月，国家金融监督管理总局泰州监管分局对兴化农商银行开出罚单，指出该行存在“超资质投资债券”和“对已核销贷款追偿不到位”两项违规行为。
该行因此被罚款75万元，时任董事长曹文铭和时任董事会秘书嵇红霞也分别被罚款6万元。
不难理解，银行选择“掩盖”或延迟真实暴露不良资产，核心驱动力是追求短期、表象的稳定。
对于投资者和公众而言，一家敢于主动、真实暴露并处置风险的银行，远比一家报表永远“完美”的银行更值得信赖。
