科创板首批上市企业国科投资独中两元

科创板首批上市企业国科投资独中两元
2019年07月22日 12:22 融中传媒

7月22日,承载着引领经济发展向创新驱动转型、推动金融供给侧结构性改革战略目标的上海科创板正式开市,25家首批上市公司集体挂牌!

容百科技、新光光电同日首批挂牌科创板

首批科创板上市公司中,国科投资独中两元,分别是容百科技(688005)和新光光电(688011),成为科创板开市收获最丰的投资机构之一。

容百科技是锂电池正极材料的全球领导企业,近二年销售收入平均增长率87%,净利润平均增长率469%,体现除了良好的成长性,且拥有广阔的未来成长空间。

容百科技是国科投资在近年大力布局的新能源汽车和智能驾驶领域收获的第一个IPO。国科投资管理的国科瑞华二期基金在该领域进行了深度布局,投资了近40%的资金,之后将有更多的高成长企业进入资本市场。

新光光电是国内军用光学目标与场景仿真领域龙头,掌握核心技术,2016年获得国防科技进步一等奖,为我国高端制导武器的研发、设计和生产提供了有力支撑。

国科投资在巩固高端装备领域基础上,开始积极关注高端军用装备领域投资机会,新光光电是其中的代表性企业。

“能在首批上市企业中占比近10%,最重要的原因是我们运气好”,国科投资董事长孙华说,“同时,也是因为我们在科技创新领域耕耘了32年,经历了多少次九死一生的考验,始终没有放弃对科技投资的专注和热爱”。

科技创新是没有终点的耐力赛

科创板从提出到开市仅过了8个多月,创造了“中国速度”!

2018年11月5日,宣布设立科创板并试点注册制;2019年6月13日,科创板举行开板仪式;7月22日,科创板将正式开市!

“但科技创新没有快车道,是一场没有终点的耐力赛!”

容百科技的项目负责人罗祁峰是资深跑者。他表示,全球最难超级马拉松是Barkley Marathon。赛事全程100英里,路况非常恶劣,而且没有竞赛规程、没有路线说明、没有路标、没有补给、没有休息…….以至于比赛举办33年来,完赛率只有1.5%!

“和BarkleyMarathon很像,科技创新也从来没有康庄大道,没有行动指南,更没有一蹴而就;更关键的是,科技创新根本就没有终点,如果在领先后停滞不前,很快会被竞争对手超越,头上的冠军花环迅速枯萎”。

沈阳芯源董事长宗润福对此也深有感触。宗润福原本是中国科学院沈阳自动化所的研究员,同时也是一名运动健将。他2002年创办了沈阳芯源,介入了当时国产化率几乎是零的IC设备领域。

经历了长达17年艰难跋涉,沈阳芯源已成为具有全球竞争力的高端半导体装备企业,其涂胶显影封装设备成功打入包括台积电、长电科技等内的知名一线大厂,前道大线涂胶显影设备也已开发完成,正在长江存储、上海华力等厂商进行工艺验证,有望打破日本东京电子(TEL)的垄断。

沈阳芯源近年业绩持续快速增长,日前也已经申报了科创板上市。

“没有执着的创新精神,没有一股必须为国产IC装备创出一片天的劲头儿,沈阳芯源不可能克服那么多困难走到今天”,宗润福说。

与消费互联网等行业不同,硬核科技创新没有办法通过资本大量砸钱强行催熟,度过漫长的学习曲线就像跑过马拉松赛道,少一步都不行,需要超人的耐心、耐力。

国科投资希望做科技创新企业漫长成长道路上最有耐心的陪跑者。

DPI,才是GP对LP真正的爱

“我们更重视基金的DPI(现金回报率)”,国科投资总经理刘千宏表示,“基金运行过程中的测算IRR就像美丽的鲜花,返还给投资人的现金,才是沉甸甸的果实”。

国科投资2007年正式开始私募股权基金管理业务。截止目前,所有已进入回收期的基金投资人都已向投资人返回了全部投资本金,并在逐步兑现良好的投资收益。

“国科投资管理的所有股权投资基金,DPI在同期基金中都是名列前茅的。我们把项目退出放在与投资同等重要的高度,既要开花更要结果,力争把每只基金都打造成富饶的’花果山’”。

所以,国科投资管理基金的LP重复投资的比率很高,多家大型机构投资人连续多次投资公司的基金,如中国进出口银行、天津天保控股、中科院控股、日本欧力士集团、以色列家族投资人等,并且投资额度不断放大。

科技创新项目成长周期长,和互联网行业相比短期爆发性弱,融资频次低,估值上升也就没有那么快。国科投资有时候也会感到一些压力。

“但我们都是长跑型选手,和投资的科技企业一样,我们都追求长期价值的实现”,国科投资徐铁军说。

徐铁军投出了国科投资的第一家上市公司——机器人。机器人是深圳创业板第一批挂牌的28家公司之一,也是其中表现最好的公司之一,上市10年市值增长了8倍。

这次上海科创板第一批上市的新光光电是徐铁军个人的第二个IPO项目。

“10年了,等待的过程确实很漫长,但我一直在奔跑!我要跟上队伍,和伙伴们一起,帮助国科投资成为世界级科技企业投资专家!”

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