奈雪定价,物管股出现抽飞!李嘉诚“回来了”!能否重返香港首富地位?

奈雪定价,物管股出现抽飞!李嘉诚“回来了”!能否重返香港首富地位?
2021年06月22日 18:51 新浪港股

6月22日消息,四只新股赴港上市,目前正在招股书中,不过,从认购情况上来看,分化严重。奈雪认购近200倍,中骏商管等则认购不足额。

奈雪的茶定价19.8港元,彭心身家大概率超200亿

根据华盛证券,奈雪目前孖展额超1000亿,超购197倍,富途、耀才、华泰、辉立等孖展额超100亿。

最新资料显示,据知情人士,中国茶饮连锁店奈雪的茶控股有限公司将告诉潜在投资者,它计划将其香港首次公开募股(IPO)价格定在推介区间的上限,也就是19.8港元,在该水平上将筹集50.9亿港元(6.56亿美元)资金。

文章提到,该公司周二将停止接受投资者认购(国际配售),比原计划提前一天;将于周三定价,6月30日开始交易。奈雪的茶以每股17.2至19.8港元的价格,发售2.573亿股股份。值得注意的是,定价19.8港元意味着公司市值将高达340亿港元。

紧随全球发售完成后,彭心夫妇持股64.05%,天图资本持股10.84%。按彭心持股计算,彭心夫妇个人身家将达到218亿港元。

中泰国际表示,我们认为公司近年单店的经营情况不够理想,但考虑今明两年将新增约450家运营成本相对较低的PRO茶饮店,或将改善公司未来经营效率及持续提升公司在高端现制茶饮的渗透率。此外公司所处的高端现制茶饮赛道目前处于高速增长趋势,属于港股稀缺标的,同时考虑新股首日涨幅,与市场氛围有较大相关性。综上所述,给予其79分,评级为“申购”。

高瓴再下一城!归创通桥赶上医疗器械风口

除了奈雪的茶,认购火热的还有B类医药股归创通桥,目前孖展额超200亿,超购78倍,辉立孖展额接近100亿。

归创通桥是一家中国神经和外周血管介入医疗器械企业。目前治疗领域包括急性缺血性闹卒中(AIS)、颅内动脉瘤、颈动脉狭窄、外周动脉和静脉疾病及透析相关疾病。上市前公司进行了多轮融资,其中包括多家知名投资机构如奥博资本、国投创新、清池资本等,合计融资约10.5亿元人民币。两款核心产品已在中国进行商业化,未来放量增长可期。

根据公司招股书,本次公司引入高瓴、富达国际、清池资本、博裕资本、AIHC、HBC、雪湖资本、Cormorant、Octagon、Athos Capital、锐智资本、常春藤等12家投资者,合计认购约1.5亿美元。其中,高瓴认购了3000万美元。

目前公司尚未实现盈利,2019、2020财年,公司收入分别为人民币491.7万、2,763.1万元;研发开支分别为5,302.8万和7,206.5万元,分别占收入的1078.5%及260.8%;同期销售及分销开支为675.9万元及2,045.3万元,分别占收入的137.5%及74%;净亏损分别为6,664.7万和 1亿元人民币。

中泰国际表示,公司的两款核心产品蛟龙颅内取栓支架和Ultrafree DCB刚在2020年后半年商业化,销售网络铺垫也仅是初期阶段,未来随着销售团队的扩充以及生产基地的扩充,有望实现收入的放量增长,且考虑公司引入众多知名投资机构,市场氛围较高,综上所述给予其78分,评级为“申购”。

值得注意的是,随着医疗器械集采落地,医疗器械股今天在香港集体爆发,春立医疗涨到停牌,停牌前涨36%,爱康医疗涨超30%,威高股份、康基医疗等涨超10%。

中骏商管上市遇冷,券商直言估值偏高

截至目前,中骏商管孖展额只有3148万港元,拟募资2.3亿,认购只有0.14倍,尚不足而额。

中骏商管(606.HK)公布拟于港交所主板上巿的计划,并于同日正式开始公开招股,本周四(24日)中午12时截止,预期将于7月2日正式挂牌上巿。中骏商管本次IPO招股价介乎每股3.70港元至4.60港元,计划发行5亿股,IPO所得净额介乎约17.7亿至22.1亿港元。

值得留意的是,公司本次招股中成功引入4名基石投资者,包括安踏体育副主席兼执行董事丁世家的家族信托公司和盛海外、恒安国际执行董事许清流全资拥有的King Terrace Limited、九牧王投资部主管林婉莹以及在大中华市场采取基本面由下而上的价值投资策略为全球的机构投资者管理资本的TX Capital。

国元国际直言,公司招股价对应市值位于74.00亿港元至92.00亿港元的区间,对应2020年动态PE约37-47倍。参考2020年市值为100亿左右的行业可比公司平均PE约32倍,我们认为公司当前估值偏高,因此建议谨慎申购。

李嘉诚“回来了”!能否重返香港首富地位?

李嘉诚旗下的和黄医药也要赴港上市,于6月18日-6月23日招股,拟发行1.04亿股,招股价不超过每股45港元,入场费为22726.74港元,募资总额为44.41亿港元。公司将于6月30日登陆港交所正式上市。招股第三日,认购尚未足额。

和黄医药为处于商业化阶段的创新生物制药公司,旨在成为研发、开发及商业化治疗癌症及免疫疾病靶向治疗及免疫疗法的全球领导者。

李嘉诚旗下长江和记是和黄医药第一大股东,长江和记透过CKHGI、和记黄埔中国及HHHL于约44.66%已发行股份中拥有权益。

上市后,李嘉诚是和黄医药第一大股东,长和将持和黄医药股份的39.2%,公司董事持股2.1%,公众股东持股58.7%。长江和记、CKHGI、和记黄埔中国及HHHL各自将仍然为控股股东。

目前,李嘉诚身家为357亿美元,排名全球第36位,为香港第二大富豪,今年4月财富被宁德时代董事长曾毓群超越。随着和黄医药在港上市,李嘉诚的身家或将再一步上升,但大概率超不过曾毓群,因为和黄医药已经在美国上市,目前市值45亿美元,相当于和黄医药大部分的价值已经统计在了李嘉诚个人财富里。

国元国际表示,18-20 年公司的收入总额分别为 2.14、2.05 及 2.28 亿美元,同期净亏损为 0.71、1.04 及 1.16 亿 美元,主要由于公司扩大了临床试验活动,18-20 年的研发开支分别为 1.14、1.38 及 1.75 亿美元。其中肿瘤、免疫业务收入 18-20 年分别实现 4.12、2.68、3.02 千万美元,预计公司21年肿瘤、免疫业务将获得 1.1-1.3 亿美元的综合收入。上市后预计公司股份市值在 381.83 亿港元,公司在 研产品拥有较好的商业潜力,药物营销及分销网络,管理团队在药物发现、开发及商业化方面拥有 较好的能力,建议谨慎申购。

越秀服务出现抽飞,物管稀缺性不再!

6月15日,越秀服务宣布将于2021年6月16日-21日进行招股,拟全球发售3.69亿股股份,此次发行的定价区间为每股4.88-6.52港元,最多集资24.1亿港元,并计划于6月28日挂牌上市。

2018-2020年,越秀服务营业收入分别为7.63亿元、8.96亿元和11.68亿元,年均复合增长率达23.7%;净利润屡创新高,2018-2020年分别达4,731.4万元、9,320.7万元和2.04亿元,年均复合增长率高达107.5%。此外,越秀服务净利润率由2018年的6.2%大幅增加至2020年的17.4%;整体毛利率由2018年的25.9%上升至2020年的34.5%,

越秀服务涵盖了大型投资机构及上下游产业链的合作方两大类机构投资者,包括新华资产管理、嘉信金融集团、金蝶、商汤科技、昇辉控股、深圳凯尔汉湘实业、索菲亚的两位董事江淦钧及柯建生、华科资本和尚慧。

虽然业绩靓丽,基石团队豪华,但公司在物管公司中排名16,既无龙头溢价,也没有了当初物管上市的稀缺性,截至目前,物管企业上市团队已经超过40家,长城物业、禹佳生活等还处于排队中。

市场分析人士认为,如果企业未来的业绩预期不高,甚至有所降低,那么即使是估值风口的物业股,企业得到的估值也可能低于预期,因为目前物业股的估值已经明显回落。目前物业股的估值,依然主要靠规模逻辑,所以很多公司还是主攻收并购。

根据公司融资数据,截至结束认购,越秀服务孖展额9.05亿,超购不足3倍,6月18日更是出现抽飞情况。对于认购越秀服务,股民更是淡定的表示,“涨不涨的无所谓,我只是看能不能中签”!

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