第一象限（杠杆象限）——热点板块明确期市资金热度大增
黑色有色大涨，点燃市场激情。今日商品指数上涨0.30%，工业品上涨0.74%，农产品下跌下跌0.54%。其中煤炭板块上涨0.38%，建材板块上涨0.83%，化工板块上涨0.01%，饲料板块上涨0.02%，油脂板块下跌0.21%，谷物板块下跌0.60%，软商板块下跌2.18%，贵金属上涨0.18%，有色板块上涨1.83%，商品市场呈现出工强农弱的状态。
我国央行今日进行4630亿元MLF操作，释放出大量流动性，引导金融机构降低实体经济融资成本，这有利于缓解市场资金压力。在当前的经济环境下，资金在行业之间的流动节奏明显加快，热钱都是紧跟市场的热点运行，因此整个金融市场的关系也越来越紧密。
昨日我们重点提示大家关注的有色板块表现非凡，集体拉升上涨，整个板块联动性增强，后市继续重点关注多头趋势的延续性，是四大板块中的优选。黑色板块也表现强势，但盘中波动也较大，存在不稳定性。农产品板块持续走弱，多单注意及时止盈控制风险。目前市场整体多空交织，建议投资者朋友们降低操作仓位，做好资金管理。
有色热度持续上升，市场沉淀再创新高。今日市场资金大幅流入18.08亿至1249.5亿，直逼1250亿大关。有色品种价格集体走强，资金流入18.09亿，流入比例达4.72%，成交量再次大增33.38%，数据整体向好。其次黑色系资金流入10.67亿，流入比例2.88%，成交成交回暖9.08%。相反农产品价格依旧偏弱，资金继续流出9.72亿，流出比例为3.13%，成交同步下滑34.18%，整体数据不佳。化工资金小幅流出0.96亿，流出比例仅0.58%，成交回落17.33%，继续维持调整。
有色行情爆发，价格集体拉升，验证了我们对其的乐观态度。近半个月以来，我们针对有色板块一直有着较为明确的走强提示，随近期资金环境不断企稳，今日沉淀终于爆发式上升至401.18亿，且成交状态配合爆发式增长33.38%，量价形成了高度共振。可继续关注参与机会，高位短线把握，趋势逢低进场。目前资金已进一步回流，后市可期，接下来关注资金流入的持续性。黑色板块沉淀再次温和走强，今日更新至381.68亿，资金趋势重回上升节奏，伴随成交量积极回升，我们可开始关注价差共振的形成，基于有色板块行情的走出，黑色系与之是否联动是后市关注的重点，是联动参与还是分化对冲，我们需在实际行情中进行把握。随昨日贸易商禁止拍储消息一出，棉花价格一蹶不振，农产品板块同受牵连，恐慌情绪蔓延，资金随即出逃。今日农产品板块资金继续回落至300.91亿，成交大幅回落34.18%，且日内价格形态仍难以符合良好的开仓条件，量价配合不足。作为市场的跟随者，前期我们所提到的宽幅震荡行情已经到来，剩余趋势底仓注意暂时止盈离场，重新调整；新仓以日内价差为准关注轻仓短线机会，格外要注意行情节奏的加快。
随今日有色行情爆发，市场节奏开始发生改变。短期农产品开始走弱，有色开始出线，黑色开始配合，持仓需随节奏开始调整。有色板块近期资金在低位企稳回升稳定，且今日快速启动，走出行情。短线获利与趋势逢低布局机会同时出现，可积极关注。黑色板块目前在量能方面较为配合，但价格依然呈现震荡，后续如何与有色进行配合较为关键，是联动参与还是分化对冲，我们需持续关注。农产品板块剩余趋势持仓注意保护利润，暂时止盈离场，关注调整情况。
国储棉轮出新政出台后，中国棉花协会再发行业预警。6月2日，中国储备棉管理有限公司、全国棉花交易市场联合发布《关于2017/2018年度储备棉轮出有关事项的公告》。公告指出，自2018年6月4日起至本年度轮出结束，储备棉轮出交易仅限纺织用棉企业参与竞买，停止非纺织用棉企业参与竞买，纺织用棉企业购买的储备棉，仅限于本企业自用，不得转卖。从目前的国储棉拍卖情况来看：50%以上的棉花被贸易商买走，真正需求的纺织企业确成交40%多，存在一定的炒作行为。此次政策出台，会有效抑制短期棉价的上涨。6月4日，中国棉花协会再发行业预警，为保证市场棉花供应充足，国储棉轮出不受限，增发进口棉配额来满足市场的供应，提前做好了棉花供应不足的预案，正在有条不紊的进行中，给市场多头泼了一盆冷水。随着国储棉的轮出，后期国储棉存在一定的补库需求，长期来看，市场仍存一定的供需缺口，棉花长期仍然存在上涨的可能。
第二象限（交换象限）——股市窄幅震荡贵州茅台盘中站上800点
在经历昨日的大涨行情后，今日股市整体窄幅震荡，贵州茅台盘中一度触及800.95点，达历史新高。其中，上证指数收涨0.03%报3115.18点；深证成指收跌0.2%报10365.13点；中小板收跌0.06%报7142.59点；创业板收跌0.16%报1743.25点。资金方面，沪深两市在昨日出现短暂的流入后，今日再次流出92.25亿元，占比2.49%，通过沪港通和深港通流入A股的资金为28.12亿元，行情是否能够走强，还要看市场资金的表现。虽然北向资金一直呈流入状态，但是相较于市场资金流出量，依旧是杯水车薪。6月7号将有一只新股申购：中信建投（601066）。
金融开放永不止步，北上资金迫不及待随着国内金融体系的不断完善，抵御外来风险的能力不断提高，加上在去杠杆的背景下，国内金融风险的有效控制，走出去，成为我国金融长久发展的必经之路，而我们也正在努力践行着这一点（比如海南岛的开放政策、入摩、增加韩国与日本配额、原油期货的上市等），今年沪港通与深港通额度的大幅提高也是金融开放的重要一步。近一个月，通过沪港通与深港通流入A股的北上资金共591.69亿元，实现三个月的净流入。通过数据统计，北上资金更青睐拥有较好基本面的白马股，其中酿酒板块、家电板块、金融板块（保险、银行）是重点流入板块，在个股选择上主要是各个行业的龙头企业。在5月份的报告中，我们多次推荐金融板块，尤其是与保险和银行有关的大蓝筹，今日贵州茅台盘中触及800.95点，再次创新高，带动整个酿酒行业，而贵州茅台也毫无悬念成为北上资金的心头好。虽然与A股资金的流出量相比，北上资金的流入依旧是杯水车薪，但是其流入方向可以成为我们重点追踪的对象。
中国人保回归A股，保险板块后市可期6月5日，证监会核发了中国人保IPO批文，人保从港股正式回归A股，成为第五家A+H上市险企。另外，保险板块近5日实现净流入5.11亿元，占比1.66%。保险作为金融行业的支柱领域，与银行类似，大型险企多由国家控股，成为A股当之无愧的大蓝筹。随着国内金融改革开放的不断推进，将充分利好金融板块。长期看好大蓝筹中的银行、券商与保险股，近期受人保IPO带动，可以多多关注保险板块。
第三象限（资源象限）——股权市场调整中发展互联网趋势报告指出创新方向
截至2018年4月底，私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中，私募股权投资基金数量为24621只，规模达到7.04万亿元，较3月增加3647.46亿元，环比增长5.46%；创业投资基金5198只，规模为0.72万亿元，较3月增加550.80亿元，增速为8.28%。
从数据来看，股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持，主要包括：一、各地纷纷出台创投人才落户新政，希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召，为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看，资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务，加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端，都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整，但整体依旧保持蓬勃动力。
互联网女皇马丽·米克尔在Code大会上发布了《2018年的互联网趋势报告》，该报告展现了2017年全球互联网发展状况。该报告指出，截止5月29日，全球市值/估值前20名科技企业中国占9席，美国占11席；而在5年前，中国仅有腾讯和百度上榜。最近几年，我国科技企业发展势头迅猛，得到了世界的认可，但仍存在较多不足。报告同时指出美国科技企业研发支出占支出比重最高，亚马逊17年研发支出约350亿美元，增长率为45%，谷歌约300亿，增长率为23%。英特尔、苹果、微软研发支出也均在230亿美元左右。从整体科技行业来看，美国科技行业资本+研发支出年复合增长率达9%，同比增长率达18%；而医药行业这一组数据分别为4%与8%。在美国，科技与医药行业研发力度一直保持高速增长。反观我国，科技行业中大部分企业仍处于贸工技阶段，创新能力不强。这是我国科技行业未来的方向。也如报告中展示的公式一样：激烈的竞争+研发支出+资本支出=推动创新+成长。
第四象限（信用象限）——打破单一供应体系深圳推动“二次房改”
6月5日，深圳发布了一份关于住房制度改革的意见稿，《意见》中明确了2018年至2035年的住房发展目标，深圳计划在未来18年里新增170万套住房。深圳官方预计到2035年常住人口将增加550万至1800万人，这部分新增人口将带来约170万套住房需求，所以才有了18年170万套的供应目标。与以往的规划不同，本次《意见》详细规定了各种属性住房的供应比例，深圳将人才房、公租房、安居房和商品房的比例严格设定为2：2：2：4，也就是说完全市场化的商品住宅只占到总供应的40%。
以往的住房供应往往以房企开发建设的商品房为主，而此次深圳房改计划却将保障房（包括人才房、公租房和安居房）比例提升至60%，且这类保障属性住房均纳入封闭流转体系，最少购入10年后才能交易，购入时也可享受市价基础上的相应折扣优惠。如此高比例的保障房推向市场，势必分流相当一部分商品房需求，将对平抑房价、抑制投机炒房产生积极影响。深圳此番改革计划可以说是打破了过去30年的住房单一供应体系，从以商品房为主到以多元保障性住房为主的转变，是深圳探索建立房地产市场调控长效机制的开始。
当有这样的调控机制出台时，往往伴随着鼓吹房产泡沫即将破灭的声音，我们要提醒大家的是，多元化供应体系的建立未必能完全阻止房价上涨的势头，更别说使其在短期内崩盘。我们可以简单对比一下香港的楼市即可，香港的住房也分为公屋、居屋和私楼等多类属性，其中保障性住房供应比例已高达50%，但这样的供应机制也未能扭转香港房价的涨势。截至今年5月，香港房价指数已连续25个月上升，连续的上涨不断的刷新着房价记录高位，所以从香港的例子就不难看出，多元保障供应体系对打压房产投资需求有积极作用，但却不一定能有效遏制房价的持续上涨。
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