11月底的时候，有位朋友（名字已码）在后台连着留了数十条留言，反复质疑我实盘账户的收益率。
后续也一直留言说我收益率造假~（就不贴出来了）
话说我也不是一年300%的收益，实在是没啥造假必要啊.....
他看当前ETF账户里260万的账户总资金和43.5万的总盈利，直接算出了不到20%的收益，直言我这“38.93%的收益率是体育老师教的”。
真是有点看不起我数学系毕业的人了~
今天特意把文章写出来，主要是还是因为也有其他朋友留言说，
（1）有点不清楚这个收益率到底应该怎么算？
（2）我知道他错了，但还是不知道正确公允的计算方式。（估计这点确实很多人都不清楚）
我想把这个问题写清楚，虽然可能对于投资是否能赚钱关系不大。
以及，再聊聊做实盘大V的感受。
首先，这位朋友对收益率的计算，是混淆了“静态本金”与“动态账户”的逻辑，咱们可以用一个更具体的场景，把正确算法和问题根源讲清楚：
先拿我自己的实盘举个具体例子，一步一步来（举例非实际资金进出）：
假设年初1月1号，我投了100万进去，拿着没动。到5月底的时候，这100万赚了20万，此时账户里有120万。这时候算收益率很简单：赚的20万÷一开始投的100万=20%，这个算法没毛病。
到了6月1号，我觉得行情不错，又追加了70万进去。这时候账户里的总资金变成120万+70万=190万（相当于“新本金”是170万，原来的100万+新增的70万）。
从6月1号持有到11月30号，这170万又赚了23.5万，所以账户总市值变成190万+23.5万=213.5万，今年以来总共赚了20万+23.5万=43.5万。
这时候问题就来了：
留言的那位朋友还是这么算收益率——总赚的43.5万÷账户里的213.5万≈20%，那就错了！
为啥错？关键看你的账户是“封闭的”还是“开放的”：
要是账户中途没加过钱、没取过钱（比如买了个定期理财，到期才能取），那直接用“总盈利÷一开始的本金”就行，简单好算。
但咱们普通人炒股、买基金的账户，大多是“开放式”的——中途可能有钱加进来，也可能急用钱取出去，这时候再用“总盈利÷当前账户总资金”就不准了，因为新增的钱没参与之前的盈利，却被算进分母里了。
知道错在哪了，但正确的算法应该是什么样呢？
其实这个问题，公募基金早就有成熟的解决办法——“净值”概念。
因为开放式公募基金每天都有人买（申购）、卖（赎回），也是开放式账户，但它的收益率从来不是按“总盈利÷总资金”算的，而是看净值：
比如年初基金净值是1块钱，年底涨到1.5块钱，不管中间有多少人买卖，这只基金今年的收益率就是50%，这个数字能真实反映基金经理的投资水平。
基金净值是怎么算的？简单说就是“滚雪球”：
划重点：今天的净值=昨天的净值×（1+今天的收益率）
算今天收益率的时候，会先排除当天进出的资金
——毕竟这些钱刚进来或刚出去，还没来得及给收益做贡献，不能算进去干扰结果。
我自己的实盘账户，也是各个平台系统按“基金净值”的逻辑来算的（不是我自己手动算的），相当于给账户搞了个“专属净值”的概念：
不管我中途加钱、取钱，这个“净值”都能客观反映投资能力。
比如今年以来我的账户净值从1块钱涨到了1.3893块钱，对应的收益率就是38.93%——这个数字和中途有没有加钱没关系，纯粹看投资决策赚了多少。
另外再单独算一个“累计盈利金额”，比如今年总共赚了43.5万——这个是实际拿到手的盈利总数，体现账户的赚钱规模。
这两个指标结合起来，才能真正看清一个账户的情况：
比如某个账户，净值从1块涨到2块（收益率100%），后来又跌到1.5块（最终净值收益率50%）。如果有人在净值2块的时候，一下子加了很多钱进来，之后净值下跌，虽然净值收益率还是50%，但实际盈利金额可能是负数。
——这就是为啥很多人诟病“基金赚钱，投资者不赚钱”的原因。
只看“赚了多少钱”或“总盈利÷总资金”会被骗，必须看净值收益率+累计收益才靠谱。
总结下来就是：
中途没进出钱，怎么算都无所谓；
中途有加减钱，就参考基金净值的算法，搞个“账户净值”，这样算出来的收益率才真实，能看出自己的投资水平；
再搭配一个累计盈利金额，既知道“赚得好不好”，也知道“赚了多少”，两个都有才全面。
其实做实盘分享的这些年，类似这样的声音并不少见。
有时你刚把当月的账户数据贴出来，评论区就会跳出一句“赚这么点也好意思当大V”；
有时你花了几百字解释清楚逻辑，对方根本不看内容细节，只回一句“就是割韭菜的噱头”。
当然，也有很多观点相左的谩骂，或者亏钱的情绪发泄。
其实我觉得都正常，虽然有时候会有一点无奈。
毕竟做实盘和做普通的投资观点分享不同：
普通内容可以只挑“正确的波段”讲，避谈浮亏的细节，但实盘要把真金白银的账户完整摊开——每一笔加仓的具体时间、每一次减仓的实际逻辑、每一个浮亏的持续节点，都得是真实可追溯的。
可即便如此，还是会有人选择性忽略这些证据，只盯着自己“想看到的数字”来发泄情绪。
但转念一想，这或许就是“做真实的实盘大V”必须承担的代价。
投资圈里太多“完美收益”的分享：要么是只晒赚钱的波段，隐去浮亏的漫长周期；要么是用“模拟盘”营造“稳赚不赔”的假象；要么是模糊资金进出的细节，只报一个“好看的收益率数字”。
可我始终觉得，实盘的意义，就是打破这些“投资神话”——让大家看到真实的投资到底是什么样的：它不是“一笔钱躺赚到底”的轻松，而是每一笔钱都对应着真实的时间成本和市场风险。
所以哪怕遇到再多这样的声音，我还是愿意把账户摆出来。毕竟总有人会认真看我的文章，哪怕我经常会写错别字。
大家也会从实盘的浮亏里明白“原来大V也会被套”，这些真实的认知，比“完美的收益数字”更有价值。
我也始终相信，真正的实盘能筛出真正愿意理性交流的朋友，哪怕要扛住一些情绪性的质疑，也是值得的。
再更新一个最新的1年投资年化收益。（截至2025.12.12）
感谢大家一路的点赞留言转发支持~
