2019最大的雷?手握183亿却还不了20亿的债,44万股民全懵!

2019最大的雷?手握183亿却还不了20亿的债,44万股民全懵!
2019年11月19日 16:35 IPO头条

来源:东旭光电公告

品种一为“2016年度第一期中期票据”(债券简称:16东旭光电 MTN001A),发行规模为22亿元,投资者回售债券金额为18.7亿元,本计息期债券利率为4.48%,本债券应付本息合计19.69亿元,占公司最近一期经审计净资产的6.05%。

品种二为“2016年度第一期中期票据”(债券简称:16东旭光电MTN001B),发行规模为8亿元 ,本计息期债券利率为5.09%,本期债券应付利息为0.41亿元,占公司最近一期经审计净资产的0.13%。

东旭光电表示,公司正在积极筹措资金,并积极与债权人协商,将尽快支付相关本金和利息,最大程度保证债券持有人的利益。

三季报显示有180亿货币资金难道是假的?

东旭光电的这一波操作,引起市场一片哗然。东旭光电(000413.SZ)是一家A股上市公司,主营业务主要是光电显示、高端装备制造、新能源汽车和石墨烯产业。

令市场震惊的是,三季报显示,东旭光电还坐拥183亿元货币资金,如今竟无法兑付这30亿的债券?这不得不让人怀疑,这183.16亿现金的真实性。

这不禁让人想起之前爆雷的康得新、康美假存款事件。他们都有一个相似的特征,那就是账上趴着大量的现金,但是总有一笔债务还不起,也就是所谓的“大存大贷”。

一边是躺在账上的巨额货币资金,一边是高额的财务费用,此情此景,仿佛让投资者看到了康得新和康美药业的影子。

东旭光电成立于1992年,是国内领先的集液晶玻璃基板装备制造、技术研发及生产销售于一体的高新技术企业,公司主体评级为AA+。

今年5月,“两康”事件爆发后,东旭光电就曾陷入舆论漩涡,公司股价一个月内下跌超30%。

5月15日,东旭光电收到了深交所问询函,一共15大问题。深交所要求说明公司在货币资金余额较高的情况下维持大规模有息负债并承担高额财务费用的必要性以及合理性。

东旭光电当时回复问询函称,公司所从事的光电显示产业属于技术、资金高度密集型的行业,技术壁垒高、资金需求大、投资回收期长,为了赶超美日主要寡头竞争对手,公司除了通过股权融资外,还需要通过有息负债取得公司持续研发、运营所必需的资金。产业特性决定了产业链主要公司普遍存在资金需求量大,负债高的特点。

东旭集团旗下两家上市公司停牌控制权可能发生变更

19日一早,东旭集团旗下两大上市公司:东旭光电、东旭蓝天紧急停牌。

两家公司公告称,收到东旭集团有限公司通知,东旭集团控股股东东旭光电投资有限公司拟向石家庄市人民政府国有资产监督管理委员会转让其持有的东旭集团51.46%的股权,该股权转让事项尚需上级有权单位审批。

由于本事项可能会导致公司控制权发生变更,为避免引起公司股价异常波动,维护投资者利益,根据相关规定,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自 2019 年 11 月 19日(星期二)上午开市起停牌,本次停牌预计不超过5个交易日。待上述事项确定后,公司将及时发布相关公告并申请复牌。

截至最新数据,东旭蓝天的股东户数为6万多户,东旭光电的股东户数为37.7万户,合计近44万。

东旭集团基本将其旗下上市公司的股权都给质押了出去,据东方财富Choice数据,截至2019年8月29日,东旭集团累计质押东旭光电79,964万股,质押数量占其持股比列的87.39%;累计质押东旭蓝天57,667万股,占其持股比例的99.35%。

6月末东旭集团有息负债近824亿元

说起东旭集团,该公司的发展不可谓不迅猛。

20年前,东旭从一家名不见经传的小厂起家。

1997年,李兆廷从石家庄柴油机厂下海创业,与妻子李青共同瞄准CRT装备制造。从几个人的小团队起步,逐步拓展整条生产线的生产配套服务,成为国内最大的CRT装备制造商。

李兆廷2004年,东旭集团的业务重心向平板显示方向转移。2010年5月,东旭集团在郑州旭飞建成国内第一条拥有完全自主知识产权的第5代液晶玻璃基板生产线,实现了玻璃基板真正国产化。年底,东旭建设第5代液晶玻璃基板生产线共9条,东旭集团归母净资产4.26亿元,2010年度营业收入3.84亿元。东旭的资本市场转折点,发生在2009年对宝石A的收购,当时的宝石A受困于连年亏损和产品淘汰的危机。

2011年,东旭集团完成了控股宝石集团、间接实际控制上市公司宝石A(如今的东旭光电),在当时的相关披露中,截至2010年末,东旭集团资产总计17.35亿元,归属于母公司所有者权益则只有4.26亿元;2010年,东旭集团营业收入3.84亿元,净利润1.84亿元。

数据来源:宝石A(即东旭光电)非公开发行A股股票预案

2019年半年报显示,截至6月末,东旭集团总资产2071.30亿元,净资产780.07亿元。光是账面上的货币资金就有564.32亿元;总债务1291.23亿元,资产负债率62.34%。2019年上半年,东旭集团营业务收入201.96亿元,净利润10.97亿元。

不到9年时间,东旭集团从资产十多亿元的“小公司”,已然成为一个资产2000多亿元的“庞然大物”,成为集光电显示、新能源、地产、金融等为一体的大型多元产业投资集团。除了旗下拥有的东旭光电、东旭蓝天、嘉麟杰三家上市公司之外,东旭集团还是西藏金融租赁、金鹰基金等多家金融机构的第一大股东。

Wind数据显示,东旭集团目前在存续期的债券有15只、合计债券余额196.39亿元,其中一年以内到期的债券余额超过89亿元。

数据来源:Wind

东旭集团公司债券半年度报告(2019年)显示,公司短期借款高达151.85亿元,一年内到期的非流动负债218.64‬亿元;有息借款情况显示,2019年上半年末,东旭集团借款总额为823.92亿元,上年末借款总额845.41亿元,借款总额总比变动-2.54%。‬‬‬

东旭集团也坦承,随着公司业务规模的逐步扩张,公司的债务规模及资产负债率可能进一步上升。如果公司持续融资能力受到限制或者未来宏观经济环境发生较大不利变化,公司可能面临偿债压力,正常经营活动可能因此受到不利影响。

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