只要“躺平”的姿势对,一不小心便成了“躺赢”~

只要“躺平”的姿势对,一不小心便成了“躺赢”~
2021年06月11日 09:19 老虎投资家

相信很多人跟老虎君一样,本以为今年的5月是“五穷六绝七翻身”,没想到最后却是“红五月”,就连老虎君身边一位“躺平”的朋友也鼓起勇气打开了自己尘封已久的基金账户,看到的是自己曾经绿油油的基金成功翻红!

Wind数据显示,在5月,1423只股票型基金(只计算初始基金)中有1366只基金实现上涨,上涨数量占比为95.99%;在3522只混合基金中,有3428只基金上涨,占比高达97.33%。

看到5月九成多的权益类基金上涨,这位“躺平”的朋友立马问我,“我想要继续躺平,可不可行?”

关于这个问题,老虎君脑子里首先想到的就是:只要“躺平”姿势对,躺平=躺赢还是有可能的!关于对的姿势,个人感觉FOF还不错。

  • “选择题”变“判断题”

FOF中文名叫基金中的基金,与普通基金以股票、债券等有价证券为投资标的不同,FOF以基金为投资标的。

没有三两三,不敢上梁山。既然想要躺赢,那肯定要有真本事的,FOF也不例外,老虎君通过查看资料发现,FOF自身有三个优点:

首先,FOF具有双重风险分散的特征。FOF的一个特质就在于,在第一层资产配置中以基金作为主要投资标的,分散个股风险;在第二层资产配置中,投资于不同风格、类型、区域的多只基金,做到风险的二次分散。

其次,震荡市场情况下更具性价比。去年全市场基金良好的表现吸引了很多“新基民”跑步入市,但今年年初震荡的行情却使得“新基民们”每天由于净值过山车般的表现而坐立不安。此时,对于希望分散资产,降低投资风险的投资者而言,收益曲线相对平滑的FOF可能是更具性价比的选择。

第三,解决“选择困难症”和“择时难题”!根据美林时钟理论,经济周期的不断变化要求投资策略随之变化,而FOF基金的精髓就是由专业机构根据市场变化进行大类资产和策略的动态调整,帮助投资者提高投资胜率。

如果让老虎君来评价FOF,大概率会是这样一段话:曾经选基金面临的是一道选择题,选项几千个,有了FOF之后,选择题变成了判断题,只要你的一个Yes就能将很多选基难题交给专业的FOF管理人。

但是话又说回来了,在你做判断之前,还是要做选择的,因为选择FOF基金也是需要条件的,一只FOF基金的优秀与否直接跟基金经理的资产配置能力和基金公司的投研实力挂钩。

我们以中欧预见养老2050A为例,这只FOF基金自2019年5月10日成立以来累计回报48.04%,这个数字跑赢了同期偏价值风格的沪深300(14.57%)和偏成长风格的中证500(44.53%)。

数据来源:基金定期报告,指数数据来源于 wind,2021/3/31

通过这个基金,我们来看一下它背后基金经理的能力和基金公司的成色,以便于投资者在后续选择FOF的时候有一个风向标。

  • 基金经理桑磊:资产配置专家+能涨抗跌

对于中欧预见养老2050A的基金经理桑磊,老虎君的第一印象就是,这个人妥妥的学霸一枚,CFA、CPA、FRM、中国精算师,这些证书随便拿出来一个都是铁饭碗,他倒好,全都有!

再来看他的从业经历,曾在保险公司和资产管理公司任职,13年从业经验、近3年公募基金管理经验,2016年加入中欧基金,现在是中欧FOF策略组的核心成员。

老虎君给他的标签是:金融圈的老司机,资产配置专家。没办法,近3年的基金管理经验实在不能称他为公募基金的老司机,但是能在保险系和资管系任职这么久,他的资产配置能力老虎君是不怀疑的,而这样的人正适合管理FOF基金。

果不其然,桑磊在成为基金经理之后管理的基金都是FOF系列基金,而且成绩都还不错,其中A类FOF近一年回报都超过了25%。

数据来源:基金定期报告,指数数据来源于 wind,2021/3/31

说到投资风格,桑磊是这么形容自己的:“我在注重安全边际的同时敬畏市场,所以基本上不会做满仓或空仓的决策,大多数情况下我会判断和观察市场,然后进行右侧操作,力求分散配置优质资产并长期持有。”

在老虎君总结看来就是一句话:“在保障收益的同时重视风控!”

“资产配置专家”、“业绩在线”、“重视风控”,这是老虎君通过中欧预见养老2050A看到的桑磊身上的个人标签,这些标签是不是在管理FOF的基金经理身上都能看到,老虎君不确定,但是我在桑磊身上看到了。

  • 基金公司:权益类业绩好+产品齐全且多元化

既然已经分析了桑磊,那么他背后的中欧基金也有必要说一说。为了更好地分析这家基金公司的成色,老虎君特意查阅了中欧基金的产品信息,尤其是权益类产品。在综合整理之后,我对中欧的权益类产品有了一个定位,那就是群英荟萃!

站在一个客观中立的角度,老虎君不会过度吹捧一家基金公司,但是如果我看到了这家公司身上的闪光点,老虎君肯定会分享出来的,关于投资FOF,我认为中欧基金身上有2个闪光点值得关注:

1、权益类产品齐全。老虎君发现,中欧的权益类基金还算是业内比较齐全的,而且整体有两个特点:投资范围很广,A股和海外均有涉及;风格多样,价值、成长、均衡、行业主题皆有。

这对于投资FOF来说有什么优势呢?

其实优势很大!

因为FOF本身也是一个基金产品,所以管理费肯定是要收的,如果FOF基金管理人选择的是自己所在基金公司的基金,采用“内部管理人+内部基金”的模式,那么是不收取二次管理费的,但前提是,自家基金公司的基金产品要够多、够丰富,基金经理可选择的砝码要够多。

试想一下,现在2只FOF摆在你面前,一只是“内部管理人+内部基金”的模式,只收1次管理费;另外一只是“内部管理人+外部基金”的模式,要收取2次管理费,如果是你,你会怎么选?

2、权益类基金业绩靠前。FOF基金的投资标的大部分还是以权益类基金为主,所以对于基金公司来说,旗下整体权益类基金的业绩很重要,毕竟一枝独放不是春,百花齐放春满园。

翻阅资料之后老虎君发现,中欧基金旗下的权益类基金近5年收益为140.73%,超额收益为107.38%,在大的权益类基金公司中排名第3,虽然不是第一,但是这个成绩应该能够满足大多数投资者对于收益的追求了。

数据来源:最近三年、最近五年行业分位分别为 3/11、3/11。海通证券基金研究中心《海通证券:基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜(2021.3.31)》。

既然说到这了,老虎君就再多提一嘴,6月17日,中欧睿智精选一年持有期(FOF)(基金代码:012282)将会正式发行。

当时一看到这个新基金的发行消息,老虎君的第一感觉就是,这是一只汇集了“资产配置能力强的基金经理+众多优秀基金产品”的新品,以老虎君对于FOF的了解,这样的搭配才是一只优质FOF基金该有的样子。而且,中欧基金自己还将跟投1000万。

此外,该基金还采用了1年持有期的“双赢”设定:对基金经理来说践行长期投资策略;对投资者来说可以规避频繁申赎、追涨杀跌。

对于那些想要“躺平”的投资者来说,FOF这个姿势,你看咋样呀?

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