任职回报176.49%,这位“无名基金经理”值得被粉!

任职回报176.49%,这位“无名基金经理”值得被粉!
2021年07月26日 14:30 老虎投资家

2021年的A股市场,充斥着“结构性、阶段性、主题性“的基调,板块轮动速度很快,很多基金的净值就像过山车一样上去又下来,尤其是不少明星基金经理的基金净值在今年经历了不小的波动,这也让很多投资者不禁感叹:“以为自己找到了摇钱树,没想到自己才是那棵树”。

面对这样的结果,最近很多人好像不再“追星”了,反而在后台私信问我,“现在市场上有没有看起来比较低调,但是长跑能力很强的基金经理,如果有的话,我打算静下心来做长期投资!”

对此,我特意在网上找了一番,还真被我找到一位,那就是银华基金的基金经理薄官辉。

对于薄官辉,我相信很多人都看过他在去年下半年的时候写的那篇在金融圈引起很大反响的《无名基金经理的苦与乐》,在这篇文章中,他称自己为“无名基金经理”,说自己管理的基金市场影响力不够,净值越涨,规模越小。

到底这位“无名基金经理”实力如何,且看下述分析!

  • 形神兼备,以神为主的“无名”基金经理

薄官辉拥有16.5年证券从业经验,曾连续三年获得新财富最佳分析师,2009年加入银华基金,现在是银华基金基本面趋势投资部负责人。

虽然称自己是“无名基金经理”,但是我通过了解他的投资框架和投研风格之后,我感觉他在投资上很有自己的想法。

薄官辉的投资框架是八个字:形神兼备,以神为主。其中,“形”指的是真实的需求。通过老百姓真正有需求的方向来挑选好行业、好公司,这是投资的“形”;“神”指的是未来的发展空间。如果行业和公司既立足于真实的需求,同时又在未来有比较好的发展空间,这就是好行业和好公司。

通过仔细研究他的投资风格之后我发现,跟大多数基金经理一样,薄官辉也是价值投资者,但是不同的是,薄官辉的价值投资并不追求“现存”,而是追求“既能创造实实在在的利润,又要看到远方的成长”。用他的话来说就是:“我不择时,但争取将价值投资做到极致,因为我认为价值投资做到极致就是择时。”

但是,这里的“不择时”只是表面意思,内涵点来说,他的择时体现在对于估值的重视上,他曾在采访中说过:“估值决定了成长要素的延展性。对于价值投资来说,当一个公司估值水平不高的时候,可以持有它,享受市场的估值泡沫;如果估值水平已经很高,不能更好了,基本就是卖出的时候,也标志着它的成长结束了,我们就可以换一个标的了,这也是我对择时的理解。”

  • 穿越牛熊的“双五星”基金经理

如果说上面这些投资框架和投研风格是薄官辉的内在,那么他管理的基金过往业绩就是他的外在了,这是投资者能够直接看到的,相信看了他外在的人,都不觉得他“无名”,相反,可能会觉得他是个“宝藏”!

我看了一下他现在管理的基金,规模确实都不大,规模最大的还是今年的新基金银华阿尔法,也只有十几亿。但是要说赚钱能力,我敢说现在的市场上还真没多少人比他强!

图片来源:天天基金网

先来看他管理时间最久的银华中国梦30,这只基金自2015年4月成立以来就是由薄官辉管理,到现在6年多的时间,这期间经历了熊市、牛市、震荡市的洗礼,还真就像他说的那样,规模一直没怎么变化,但是净值却一直在涨!

Wind数据显示,截至今年6月30日,该基金成立以来回报为153.50%,年化回报16.25%,而同期上证指数的涨幅是-19.77%,这说明薄官辉管理这个基金的超额收益高达173.27%!

数据来源:wind;截至2021.6.30

如果我们把时间分开来看,这个基金在薄官辉的管理下同样可圈可点。无论是近1年、近3年、近5年,这个基金的超额收益都超过了上证指数很多,时间越久,超额收益越高。而且,这个基金近1年的收益(57.75%)排名在同类前19%,海通证券也将这只基金评级为五年的★★★★★评级(业绩来源:wind;截至2021.6.30排名及评级数据来源:海通证券;截至2021.6.30)

而且在我观察了这个基金的持仓风格之后,还发现了薄官辉在持股风格上有自己的见解:

数据来源:wind

2016年全年,A股市场在经历了2015年高点下落之后,走出了震荡的行情,此时的薄官辉在持股风格上就开始将目光一点点放在了大盘成长上,但当时还是以小盘成长为主,毕竟那几年的市场还是小盘股的天下,但是薄官辉此时似乎就看到了大盘股的未来,并提前埋下伏笔。

2018年-2019年一季度,A股市场呈现出剧烈的分化和快速的轮动特征,市场一直震荡前行,此时薄官辉在坚持成长风格的同时也配置了一些成长潜力比较平庸,但是业绩能保持平稳的小盘价值风格的股票资产来兜底,这个操作,也让他的基金在震荡市没有受影响的同时还取得了不错的收益。

2019年开始,以抱团成长股为首的行情开始显现,此时薄官辉前期埋伏的大盘成长开始发力,甚至在很长一段时间内,大盘成长是银华中国梦30这只基金的主要风格,也是从这时候开始,银华中国梦30的净值走势开始明显上升。

或许正是基于薄官辉对于选股和持股风格的把握,才能让他管理的这只基金无论是牛市、熊市还是震荡市,都能够表现得比同类其他基金要好。

如果只有一只基金好,那么今天我是不可能说薄官辉的,再来看看他管理的另一只基金银华消费主题,这只基金2011年成立,但是薄官辉在2018年才正式成为该基金的基金经理。

来得早不如来得巧!截至今年6月30日,薄官辉管理该基金的任职回报为176.49%,年化回报为39.63%,这个成绩比此前管理该基金所有的基金经理都要好!值得一提的是,这个基金近3年收益198.58%,排名同类前6%(24/460),也获得了海通证券的三年★★★★★评级(业绩来源:wind;截至2021.6.30排名及评级数据来源:海通证券;截至2021.6.30)

这样看下来,薄官辉给我的感觉就是:会选股、能长跑、能短跑。虽然他管理的基金规模小,但是跟收益相比,规模似乎可以被忽略了,而且这样的“双5星”基金经理,在现在的市场上难道不是个“宝”吗?

  • 低调的“无名基金经理”发新基,银华安盛来了!

对于薄官辉来说,规模是他不能控制的,但是业绩是可以通过他的能力来展现的,所以,大家看到了他的业绩之后,不知道是不是已经被他圈粉了。

注意!!!

7月28日,薄官辉管理的新基金银华安盛混合型基金(基金代码:012502)将会盛大发行,这个基金依然延续了薄官辉的投研风格,专注成长股,以科技和消费为主要投资方向,力求为投资者带来成长的投资红利。在此基础上,该基金还将同时投资沪港深三地,基本上可以说做到了将中国市场的成长股一网打尽的效果。

值得一提的是,该基金的拟任基金经理除了薄官辉之外,还有一位,那就是王浩,他是清华大学的金融学硕士,妥妥的学霸一枚,12年证券从业经历,跟薄官辉一样,他也是专注于成长股投资,尤其是科技这一块,他管理的银华互联网主题近3年收益184.65%,排名同类前6%(72/1367),获得了海通证券的三年★★★★★评级可以说,这一次的新基金是“双5星基金经理”联袂打造的,能不能起到1+1>2的效果,让我们拭目以待。(业绩来源:wind;截至2021.6.30排名及评级数据来源:海通证券;截至2021.6.30)

对于这只新基金来说,无论是基金经理还是背后的基金公司都是很好的卖点,银华基金在业内的权益类投资实力有目共睹,旗下的权益投资团队近5年绝对收益184.83%,在20家中大型基金公司中排名第2,其实力可见一斑。(数据来源:海通证券;截至2021.6.30)

对于这只新基金来说,无论是基金经理还是背后的基金公司都是很好的卖点,银华基金在业内的权益类投资实力有目共睹,旗下的权益投资团队近5年绝对收益184.83%,在20家中大型基金公司中排名第2,其实力可见一斑。(数据来源:海通证券;截至2021.6.30)

第一次读薄官辉的文章的时候,我感觉到的是他内心的无力感,但是当我第二遍再读的时候,我发现他似乎是在用这篇文章来激励自己,勉励自己,而当我了解到他的基金业绩之后,我终于明白了,“无名”的背后是宝藏。对于投资者来说,他将在7月28日发行的新基金银华安盛混合型基金(基金代码:012502)我认为大家可以关注一下。

最后,用薄官辉在《无名基金经理的苦与乐》的一段话作为结尾:“人若无名,苦心练剑。作为基金经理,我还没有名,我想那是因为我还不够优秀,还没有做到我们身边优秀的榜样所说的努力的目标是在更高层次上奋斗,奋斗到不能奋斗为止的境界。我在未来会争取做的更好,毕竟现在还有奋斗的机会和争取的意识,我们的努力和净值都会是时间的朋友,让我们坚持做长期正确的事,拭目以待!”

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部