2023年仅剩下不到两个月的时间，从下半年开始，指数市场，或者说ETF市场很热闹，汇金官宣买入ETF并表示在未来继续增持等消息，无一不赚足了投资者的眼球。（信息来源：中央汇金公司官网）
此前就有不少投资者问我，科创100指数和相关的ETF到底值不值得，因为资金好像比较认可这个指数和相关产品，但是A股的投资者现在可能大部分都是“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的心态。
我给出的答案是：就目前的市场环境来看，我认为科创100指数和相关的科创100ETF，还是值得大家重视一下，甚至可以放长线钓大鱼。
其实今年下半年，市场上诞生的指数有很多，哪怕宽基指数也有不少，但是为什么科创100指数相较而言更具有投资价值呢？
内外因素均已到拐点，科创板投资正当时
想要弄清楚科创100指数的投资价值，不仅要知道指数的内在美，更要清楚科创板目前外在的投资环境是不是值得大家进场。
新一轮产业升级正在进行，科创板或成主角
纵观世界发展，每一轮的产业升级都会伴随着科技相关行业的投资机会的诞生。
拿国外来说，20世纪80年代，日本提出了“科技立国”的战略目标，从而推动了半导体行业的发展。CNKI数据显示，在80-90年代，日本的半导体行业占据了全球50%的市场，一度超越美国成为全球第一。
拿国内来说，21世纪10年代，我国的移动互联网产业高速发展，智能手机迅速兴起。在这其中，无论是互联网软件，还是上游硬件，均迎来了业绩爆发期，那几年投资这类企业赚钱的也大有人在，甚至不少人实现了财富自由。
现在，新一轮的产业升级正在进行中，这次的主角是以AI为代表的TMT大科技。而科创板成立至今的定位就是“聚焦新兴产业，主打科技创新”，这也是为什么在目前的产业升级过程中，科创板的投资价值更为显著的原因之一。
中美贸易缓和或将利好科创板走势
而且我还发现了一个事情，那就是科创板的走势，与中美关系可能显著相关。因为我统计了一下科创50指数和科创100指数近3年的走势，发现二者的涨跌情况跟中美贸易情况一定程度上高度正相关：双方紧张的时候，科创板下跌；双方缓和的时候，科创板上涨。
最近的事情大家也知道，财政部发布消息，中美双方成立了“经济工作组”和“金融工作组”，这最起码意味着双方的关系在短期之内是处于缓和期的，可能会在一定程度上利好科创板的走势，甚至反弹一波也说不定。
数据来源：wind；截至2023.10.08
所以这样看下看，先不管科创100指数的成色如何，最起码目前乃至未来一段时间，科创板的投资价值大概率是值得肯定的。
科创100的内在美
既然科创板目前的投资价值值得肯定，那么接下来的问题就是科创100指数自身的成分股是否具有足够的吸引力了。
其实作为科创板的第二个规模指数，科创100指数很好地与科创50指数形成了互补，相较于科创50指数，更多定位于中小市值企业。此外，科创100指数自身的几个亮点更值得大家关注。
1、市值风格明确，聚焦中小盘
科创100指数的成份股选取的是科创板50指数样本以外，市值中等且流动性较好的100只个股组成的。Wind数据显示，该指数成份股的市值以中小市值为主，市值均在400亿以下，其中200亿以下的数量占比超过了80%。当前的市场环境下，中小盘风格的科创100指数或受利好。
如果说，科创50指数代表的是科创板的头部力量；科创100指数代表的是科创板的中坚力量。更小的市值，或许往往意味着拥有更大的成长性和成长空间。
数据来源：wind；截至2023.11.08
2、行业配置合理，符合“新兴行业+科技创新”定位
根据Wind的申万二级行业分类看，科创100指数在行业配置上前瞻性很足，像半导体、医疗器械、电池、化学制药、生物制品等不仅是新兴行业，而且都属于科技创新的排头兵。
而且，科创100指数的行业配置比较均衡，这一点很重要，因为作为宽基指数，行业均衡是根本，这样有利于分散风险，否则可能跟行业指数没什么区别。
数据来源：wind；截至2023.11.08；行业分类为申万二级行业分类
3、成份股重研发、高盈利预期
科创100指数的成份股，无论是在研发力度上，还是盈利预期上，都很好地代表了科创板高成长的特点。
在研发方面，Wind显示，2022年科创100成份股的合计研发投入是289亿元，这个数字占总营收的19%，将近五分之一，研发力度高于科创板整体。高研发投入也为未来盈利提供了有力的支持。
在盈利预期上，根据Wind给出的盈利预测，科创100指数的成份股净利润2年复合增长率是37.34%，净利润同比（FY2比FY1）增长率是75.42%。（数据来源：wind；截止2023.11.08）
合理的行业配置+中小盘风格+成份股成长性在线，这样的科创100指数成色确实够足，也值得被大家看好。
在此之前，首批跟踪科创100指数的科创100ETF（588190）已经发行上市了，而且首批科创100ETF的联接基金也已经陆续跟大家见面，比如银华科创100ETF联接基金（A：019859，C：019860）目前正在发行中。
其实，根据Wind统计，银华基金在ETF领域的布局也很有特点，不仅横跨A股、港股等市场，同时也覆盖了宽基、行业主题、Smart Beta、跨境等类别，以及成长、价值、周期风格，十分全面。
我总说，布局ETF市场要有前瞻性，银华基金在ETF的布局恰恰具有前瞻性，最典型的就是基建ETF、VRETF等产品。
如果你也认可目前科创板的投资价值，如果你也认为科创100指数是目前投资科创板比较好的选择，那我认为场外的投资者可以关注一下正在发行的银华科创100ETF联接基金（A：019859，C：019860），场内的可以选择科创100ETF。
