一直以来都有人问我：想要把ETF做到头部，需要什么条件？
我当时的回答是：嗅觉灵敏的前瞻性+独树一帜的特殊性。
这两点，在华泰柏瑞基金身上都能看到~~
三年前，当新能源暖风刚刮起时，华泰柏瑞“敢为人先”，将眼光瞄准了细分的光伏赛道，发行了市场上首只光伏主题ETF；一年前，当半导体国产替代如火如荼时，华泰柏瑞“跨过三八线”，将半导体的目光放在了韩国市场，发行了市场上首只投资韩国半导体的中韩半导体ETF；现在，当投资东南亚单一国家成为主流时，华泰柏瑞“挥师南下”再次与南方东英合作，将目光放在了整个东南亚地区，发行了首只沪（上交所）新（新交所）互挂的东南亚科技ETF。
这不禁冒出了两个问题：1、为什么又是跟南方东英合作？2、为什么要选择东南亚？
其实第一个问题很好回答，因为大家可能对南方东英资产管理公司不是很了解，其实南方东英是首家由中国内地公募基金在香港设立的子公司，可以说是国内公募基金“出海”的破冰者，也是目前香港市场的第二大ETF发行商，在亚洲范围内的ETF领域话语权很高。
而且，我一开始说的前瞻性和特殊性，这两点南方东英做的一点不比华泰柏瑞差！
这不就在11月29号，南方东英旗下的亚太区首只追踪沙特阿拉伯股票的南方东英沙特阿拉伯ETF就在港交所上市了，当大家把目光更多放在东亚的时候，人家南方东英已经开始布局西亚了，这个前瞻性，一般公司还真做不到。
今天，华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF（简称：东南亚科技ETF，代码：513730）正式上市交易，借着这个热乎劲，我来回答一下第二个问题：为什么选择东南亚？
东南亚的投资价值，比你想象的大
既然想要说清楚现在东南亚的投资机会和价值，我们就要透过现象看本质，搞清楚为什么。在我的眼里，现在的东南亚市场是妥妥的“三好学生”。
（1）好时机：第五轮产业转移，东南亚唱主角
19世纪中叶以来，全球一共经历了无论产业转移，分别是：英国→美国；美国→德国日本；德国日本→亚洲四小龙；亚洲四小龙→中国；中国→东南亚。其中，第五轮的产业转移自2008年开始，随着中国的人口结构、劳动力成本等要素的相对优势减弱，东南亚国家开始成为中国出口份额的主要承接地区。
而且，纵观历史就能发现，每一次的产业链转移都会给转入地区的产业结构与经济增长模式带来深度的变革，这种现象在此前的四次都有体现。所以，伴随着中国人口红利的逐步消退与东南亚劳动力市场的繁荣、地理条件的优越、市场的潜力与政府的支持，东南亚无疑是第五次产业转移的主角，这也被大部分学者认为是投资东南亚的“价值之锚”。
（2）好条件：人口红利+收入优势带动消费升级
现在的东南亚，无论是人口红利还是收入优势，都为产业转移提供了坚实的基础。
在人口红利方面，东南亚的年轻人口占比很高。根据天风证券的研报数据显示，截至2021年，中国35岁以下人口6.4亿、占总人口43%；印度为8.9亿、占总人口65%。而截至2020年，东盟地区35岁以下人口超3.8亿、占总人口58%。
较高的年轻人口占比不仅意味着劳动人口会有保障，也意味着会拥有更强的消费能力。比如谷歌给出过预测，在2023-2028年期间，东南亚劳动人口的复合增长率为0.7%，而中国是0%，欧洲是-0.5%；而世界经济论坛也给过预测，预计到2030年，东南亚和印度将新增1.4亿中产消费群体，区域内中产阶级人口占比将达到67%、占全球主要消费群体的1/6，这是很庞大的数字。
在收入方面，我给大家分享两组数据：
- 截至2022年底，越南人均月收入325.8美元，泰国人均月收入425.4美元，中国人均月收入1335.7美元（来自德邦证券）；
- 2022年，东南亚的人均GDP为5300美金，而中国是1.3万美金（来自《2023年东南亚数字经济研究报告》）。
结合人口结构和收入、GDP这些不难看出，目前的东南亚正处于消费升级的初期，成长的潜力很大。
（3）好前景：经济优势+政策优势，上了双保险
想要诞生一轮成功的产业转移，除了要拥有人口红利，政策的支持也是必不可少
最近这几年，为了让第五轮产业转移成功进行，印度和东南亚各国接连出台了一系列政策支持新兴产业的发展，加大对外开放力度，营造良好的营商环境。比如此前印度以税收减免和外汇管理法等推动该国投资，菲律宾容许外国投资者全资拥有再生能源项目等等。
或许是大家都潜意识认为东南亚与印度可能会因为上面这些因素迎来经济增长的黄金时期，不仅东盟秘书长预测到2030年东盟将成为世界第四大经济体（仅次于美国、中国、欧盟），IMF也给出了未来五年的全球经济增速的预测，其中印度、越南的GDP增速在未来五年基本在6%以上，东盟五国的GDP增速甚至可能会超过中国。
说了这么说，就是想告诉大家，不管你信不信，现在的东南亚确实投资价值很高，毕竟这样的“三好学生”很难不被大家重视。
投资东南亚的正确姿势是？
东南亚这块蛋糕，早就有人开始吃了，但是此前最多就是投资单一国家，比如越南、印度。但是现在，市场上多了一个投资东南亚整体的方式，那就是新交所泛东南亚科技指数。
这个指数是新加坡交易所在去年年底才发布的，而且主要就是投资东南亚和新兴亚洲市场最大的30个科技公司。关于这个指数，我在网上能找到的信息其实不是很多，但是有一些亮点还是要拿出来跟大家说一下。
行业配置符合东盟国家发展侧重点
这个指数在行业配置上很有意思，不仅涵盖了软件咨询、综合零售为主的互联网巨头，同时也将电子元器件和制造、硬件为代表的电子产业收入囊中，而且占比很高，可以说比较全面的覆盖了泛东南亚未来可期的科技与互联网市场，所以这个指数也被称作是“泛东南亚的纳斯达克”。
成份股立足东南亚，辐射全球
这个指数的成份股含金量很高，前十大成份股包括了东南亚本地服务巨头GRAB、“东南亚小腾讯”Sea、印度顶级软件企业Wipro、顺应产业链转移的台达泰国、总部位于新加坡的全球EMS前二十强Venture等公司。
而且，这个指数的成份股虽然立足东南亚，大部分在东南亚地区注册并上市，但是业务是向全球进行辐射的，除了东南亚之外，东亚、欧洲、美洲等地区的主要国家均有收入。
新交所泛东南亚科技指数成分股各地收入比例
指数弹性更好
从历史表现来看，东南亚科技指数具备极强的弹性和爆发力，长期表现十分靓眼。Wind数据显示，自2018年开始截至今年10月24日，该指数平均每年收益率是16.8%，这个数字要优于同期的MSCI新兴市场指数、MSCI亚太指数、纳斯达克指数。
此外，如果结合22.1%的年化波动率，以及-18.6%的近一年最大回撤能感觉到，这个指数的弹性比较好，这对于在产业转移的发展过程中，可能会有意想不到的效果，最起码值得期待。
数据来源：wind；截至2023.10.24
文章开头我说过，市场上首只投资泛东南亚科技产业、首只沪（上交所）新（新交所）互挂的ETF--华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF（简称：东南亚科技ETF，代码：513730）已经在今天上市交易了。
这意味着，此前大家想要对东南亚进行投资布局，更多只能选择投资单一国家的品种，现在拥有了投资整个泛东南亚地区的标的，算是个“破冰之作”。
而且，这已经不是南方东英跟华泰柏瑞基金的第一次合作了，早在2021年，两家公司就携手发行了境内首只沪港互挂ETF产品--华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF（513130），这只ETF也成为了很多想要布局港股科技的投资者的首选。
我再多说一嘴，这次的东南亚科技ETF的基金经理是李沐阳，他是我个人很喜欢的一位新生代很有潜力的基金经理，目前管理的光伏ETF、游戏动漫ETF、中韩半导体ETF、中证2000ETF、纳指100ETF都是这几年市场上热度很高的领域相关ETF。
而且我跟他接触过几次，我认为这个人很有自己的想法，最起码对“基金经理和ETF的关系”有自己独到的见解，这可能也是为什么现在华泰柏瑞越来越重视他，把这样的重磅产品交给他管理的原因。
前几天过世的芒格老爷子说过：“好的投资，就是要在有鱼的地方钓鱼。”现在的东南亚和印度就是这样的地方，不然也不会吸引全球资本正在争相布局。所以大家如果也认可，我认为今天上市交易的华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF（简称：东南亚科技ETF，代码：513730）值得大家的重点关注，说不定你就是东南亚发展进程中的见证者。
