灾难!2013年一幕重演!美债释放出不祥之兆,黄金狂泻近40美元

灾难!2013年一幕重演!美债释放出不祥之兆,黄金狂泻近40美元
2021年02月26日 11:55 中金在线黄金网

王杨:黄金跌跌不休,早盘1775附近继续空!

周五(2月26日)亚市盘中,现货黄金探底回升,目前交投于1773美元/盎司附近,美元指数刷新日内新低支撑了金价,另外,中东地缘政治紧张局势刺激避险情绪有所升温,对金价构成支撑。日内拜登下令在叙利亚发动空袭。

周四(2月25日)金价大跌1.91%至1770.56美元/盎司,美债收益率飙升以及好于预期的经济数据削弱了对黄金的需求。另外良好的初请失业数据进一步拖累了金价的下跌,黄金ETF持仓12连跌也似乎预示着黄金后市的坎坷命运。但美联储官员鸽派的讲话仍有机会再中长期为金价提供支撑。技术面来看,短线金价或将延续周四的跌势,下方关键支撑关注1760一线。若跌破1760关键支撑,可能加速金价的下跌。

现货黄金走势图

美元指数走势图

日内关注美国1月PCE物价指数、美国1月个人支出及2月芝加哥PMI。1月PCE物价指数可能小涨,1月个人支出可能大幅提高,因美国12月底推出了新一轮刺激法案,数据整体对金价都比较利空。

2013年一幕重演!美债收益率飙升“吓坏”市场 ,黄金狂泻近40美元

隔夜美国国债收益率罕见大幅上行引发高度关注,10年期美债收益率周四一度升破1.6%,涨幅逾20基点。2年和10年期美债息差一度扩大到将近142个基点,为2015年11月以来最大息差。

来源:CNBC

而受美债收益率攀升影响,恐慌指数VIX涨幅扩大至超过40%,道指跌超500点,标普创一个月最大跌幅,纳指创四个月最大跌幅,现货黄金大跌近40美元。

此前,野村证券预测,如基准美债收益率触及1.5%水平,将引发风险资产的抛售潮。而昨夜市场就上演了这一幕。比如股市,尤其是股价很高的科技股。

道琼斯指数下跌559.85点,至31,402.01点,跌幅1.8%,较历史高点有所回落。标准普尔500指数下跌2.5%,至3,829.34点,创下1月27日以来的最大单日跌幅。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌3.5%,至13,119.43点,创下10月28日以来的最大跌幅。

Evercore ISI策略师Dennis DeBusschere指出,这是“债券市场的全面崩溃。因此,这种想法会渗透到所有其他方面。看起来债券市场刚刚出现了一次闪电般的波动。”

安联环球投资分析师里德尔表示,这让人想到了2013年的市场抛售,当时收益率飙升,因为交易员认为美联储会撤回刺激措施。利率风暴给我们的教训是,它不仅仅是债券,而且每种资产类别都会受到影响。

另外,隔夜VIX飙涨超40%并上逼30整数位。

而黄金一度较日高跌近40美元,失守1770美元/盎司关口,最低至1765美元/盎司,日内一度跌超2%。 

最终,现货黄金收报1770.41美元/盎司,下跌34.50美元或1.91%。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“我们看到债券收益率在过去几周走高,这再次令黄金市场失去了一些动力。”

值得注意的是,除开10年期美债收益率飙升之外,5年期收益率升穿0.75%,该关位被预期会加速国债价格跌势,成为部分策略师眼中的预警信号。同时交易员对美联储开始加息的预期有所提前。扣除通胀率的美国10年期实际收益率一度上涨25个基点至2020年6月以来高位。该指标被视作单纯反映经济前景的参照。

5年期国债领跌“是一个警告信号,表明债市下跌已经过了重新定价的范畴,向着跟凸性有关的走势演变,”瑞穗国际策略师Peter Chatwell表示,“我们认为这与美联储关于利率的鸽派言论不合拍。”

在21万亿美元的美国国债市场,5年期国债格外引人关注。本周早些时候财政部发行的610亿美元5年期国债需求疲弱,使该品种成为焦点,收益率曲线的这个部分也可以反映对美联储中期政策的预期。在周四620亿美元7年期国债发行中,一项衡量需求的指标创下纪录最低水平。

这番跌势还伴随着投资者重新调整美联储加息预期。美国银行利率策略师Ralph Axel称,2年和5年期收益率更容易受政策正常化开始时间和速度的影响。

Oanda高阶市场分析师Edward Moya表示,全球债券殖利率上升速度越快,黄金下跌幅度就越大。公债殖利率的上升很有可能无法跟上这个步伐,所以黄金应该很快能开始稳定下来,但倘若债券继续抛售,黄金若跌破关键支撑点1750美元水准,技术性抛售可能让黄金再跌5%。

自12月底以来,美国10年期国债收益率已经上涨了超过60个基点。摩根大通经济学家目前预计今年美国经济增长6.2%,而年初的预期为4.2%。

有分析指出,综合历史经验及美国经济、通胀变化来看,10年期美债收益率未来升破2%的概率较大,且美联储收紧货币政策的时点越早,10年期美债收益率升破2%的速度可能越快。纽约梅隆的John Velis表示,到4月份10年期美债收益率可能达到2%。

(以上内容为特约发布,不代表中金在线黄金眼观点,不构成投资建议)

初请失业金人数下降超过预期

美国上周申请州失业救济的人数下降超过预期,表明随着感染率下降和疫苗接种加速,裁员开始减少。

劳工部周四发布的数据显示,在截至2月20日的一周,常规州失业救济项目首次申领人数减少11.1万,降至73万。前一周数据也被下修。未经调整的首次申领失业救济人数减少131734人,降至710313人。接受调查的经济学家预计首次申领失业救济人数82.5万。

截至2月13日当周,连续申领失业救济人数减少10.1万,降至442万。

上述数据表明疫情导致的裁员可能开始放缓。随着越来越多的美国人接种疫苗,就业状况有望显著改善。

初请失业金数据给原本就疲软的金价又补了一刀,促使金价更加快速下跌。Insignia Consultants首席市场分析师Chintan Karnani表示,交易者将衡量未来将公布的数据,如3月5日公布的美国2月非农就业数据。他还预期下周在2月非农报告公布前,会看到金价出现空头回补。

黄金ETF持仓量再度减少6.12吨

2月26日黄金ETFs数据显示,截止2月25日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1100.24吨,较上一交易日减少6.12吨,2月以来累计减持70吨,持仓量降至2020年5月13日以来最低水平。

作为2020年支撑金价大涨创历史记录的重要因素,黄金ETF的持仓目前已经连续12连跌,这标志着金价可能仍将继续下行。

不过,德国商业银行分析师Carsten Fritsch称,他仍然相信现阶段的黄金ETF外流将证明只是暂时现象,年内还会看到显著的流入。

美债收益率罕见大幅上行 美联储官员齐声喊话“不要慌”

另外,面对着美债收益率飙升突然飙升,美债收益率飙升,美联储官员齐声喊话“不要慌”:

数位美联储官员周四表示,美债收益率飙升反映了市场对经济走出新冠危机的乐观情绪,并强调央行并没有因此过早收紧政策的计划。

圣刘易斯联储主席布拉德:收益率的上升可能是一个好兆头,因为它确实反映出美国经济增长前景和通胀预期改善,并促使后者更接近委员会的通胀目标。

堪萨斯城联储主席乔治:(美债收益率)部分攀升可能反映出人们对复苏态势越来越乐观,并且可以被视为经济增长预期升温的令人鼓舞的迹象。

亚特兰大联储主席博斯蒂克:长债收益率的确出现了波动,但目前我并不担心这一点,不预期美联储会对收益率上升做出回应。

上述美联储官员都同意鲍威尔将收益率上升描述为对经济前景的一种“信心声明”的观点。

George在演讲中称,“大部分攀升可能反映出人们对复苏态势越来越乐观,并且可以被视为经济增长预期升温的令人鼓舞的迹象。”

Bostic告诉记者,他并不预期美联储会对收益率上升做出回应:“长债收益率的确出现了波动,但目前我并不担心这一点。”

摩根士丹利欧洲经济部主管Jacob Nell表示:“美联储的态度是,如果市场认为经济增长比我们认为的要强,那是好事,这会促进经济增长和通胀预期。所以,美联储不会和市场对着干——只是市场不相信。”

市场对美联储的半信半疑体现在交易员对美联储加息时间的预期提前上。利率互换市场显示,美联储首次加息25个基点的时间料在2023年中左右,2月初的预期为2024年初。

金价并没能受到美联储官员的安慰性讲话足够的支撑,AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam评论称,投资者认定现在是风险启动的时刻,他们看不出既然美联储退缩的话,有什么理由要避险,这点削弱了黄金价格力量。

长期来看,美联储维持宽松的货币政策有利于提升抗通胀黄金的魅力,但宽松政策下投资者风险情绪亦普遍高涨,这反倒削弱了黄金短线避险的功能。

美众院今日将表决拜登1.9万美元经济刺激方案

今日除了避险情绪之外,对于美国大规模经济刺激计划方面的消息也对金价构成一定支撑。

当地时间2月23日,美国众议院多数党领袖霍耶表示,众议院将于周五就拜登的刺激计划进行投票。霍耶说道:“美国人民强烈支持这项法案,我们正在迅速行动,以确保它成为法律。”

该计划包括向大多数美国人直接发放1400美元的救济金,每周400美元的失业补助,以及延长使数百万美国人有资格获得失业保险的项目。

据外媒报道,美国国会众院将从香港时间周五22点起开始表决总额1.9万亿美元的新版财政纾困法案。

当地时间周三,美国国家经济委员会主任Brian Deese表示,拜登政府不会在刺激计划的速度或规模上作出妥协。Deese表示:“我们需要迅速采取行动,这一直是总统关注的重点。我认为你们已经听到总统说的了,他不会在刺激计划的推进速度、规模等方面做出妥协,最终我们需要纾困方案帮我们摆脱经济危机,走上积极轨道。”

当地时间2月22日,美国众议院预算委员会以19票赞成16票反对的投票结果,决定推进美国总统拜登1.9万亿美元纾困法案。路透报道称,拜登和民主党人希望尽快通过该法案,民主党正在使用称为“预算协调”的程序策略来推进该法案,只需要简单多数即可在参议院通过,即可以在没有任何共和党人的支持下,也可以通过该法案。

采取更多的救助措施来减轻疫情对经济的影响是民主党总统拜登的头等大事。尽管民意调查显示,美国人希望获得更多的经济支持,但国会民主党人与共和党人在如何最好地提供支持方面存在巨大分歧。

美国国会通过总统拜登1.9万亿美元经济刺激计划的可能性越来越大,引发了人们对通胀可能飙升的担忧。民主党预计在3月14日让拜登签署新纾困法案,因为最新一轮的联邦失业救济金将会在当日到期。

Swissquote资深分析师Ipek Oykardeskaya指出,越来越多人认为,很快就会需要黄金作为最终对抗通胀的避险工具,因此现在付高一点的价格来持有“可靠的保险”是值得的。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger说道:“还有其他支持黄金的因素在起作用,其中包括另一项刺激计划的前景。经济复苏方面,我们还没有走出困境,美联储不太可能在短期内升息。”

2月26日黄金交易策略:继续逢高做空

日线级别:MACD死叉,绿柱放大,KDJ死叉。周四金价大幅下跌,暗示空头牢牢掌控盘面,力量仍然强大无比,日内金价可能再度承压下滑,并有可能跌破阶段低位1760。若日内跌破1760一线,可能促使金价短线加速下跌;若日内金价得以站稳1760上方,则可能日线迎来小幅反弹,但反弹幅度料将有限。市场目前看空金价的情绪不断升温,中长线来看,金价走势相当疲软,反弹行情基本属于昙花一现,黄金后市创新低可能性较大。在此情况下,建议投资者逢高做空为主,而反弹行情应被视为加仓做空的机会。

上行方面,初步阻力可以关注2月4日低位1785,进一步阻力看向1800一线及1月11日低位1817附近。下行方面,初步支撑可以关注2月19日低位1760,进一步关注2020年4月14日高位1747。

现货黄金日线图

阻力:1785.06;1800.00;1817.53;

支撑:1760.81;1747.36;1700.00;

短线操作建议:逢高做空。

黄金网分析师观点来了

►盛文兵:XAUUSD~黄金~H1级别

黄金,昨天的D1级别收出大阴线,空头力量控盘明确。H1级别MACD指标进入0轴下方,暗示趋势已经进入空头走势,且价格已经到达了前期的阻力位置,预期会有一定的反弹。昨天没有做到空单的投资者不要追空,耐心等待价格反弹至上方内切趋势线的阻力位置布局空单,目标看下方新的低点位置。

XAUUSD交易策略(做空)

进场点:1781附近,止损点:1795,止盈点:1760~1750

►江子晨:今天黄金白天会走4小时的修正,4小时的修正区间是1765-1785的这个区间,昨天振幅比较大,是1805-1765的40美金区间振幅,反弹按照一半的幅度计算就是1785上下是较为完美的沽空位置;

其次短线上的压力位置是1780上下;因此今天卡的区间就是1765-1783上下;靠近1765上下做多,做好方向;靠近1783上下做空,做的是回踩向下的方向;

(中金在线黄金眼(ID:gold-cnfol-com)综合自FX168、金十数据、汇通网等)(黄金市场瞬息万变本文观点仅供参考不构成投资建议)

编辑:秀玉

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