基金持仓曝光重大投资机遇 这些A股成为新宠

基金持仓曝光重大投资机遇 这些A股成为新宠
2019年12月03日 19:36 巨丰投顾

最近市场的风格开始发生变化,不在是一成不变的科技股主导市场,一些低估值的周期股也开始受到市场的关注。这或许和MSCI在11月份完成今年的第三次扩容有一定的关系,毕竟当MSCI进入市场后,首选的还是那些具有较好业绩支撑的行业,所以,低估值的个股或许会在未来表现的更好些。

既然如此,机构所持的个股在四季度又是表现如何?下面我们通过基金的表现进行分享。

首先,我们根据基金目前所持个股比例不同,统计了目前基金所持个股的数量和表现。

从上图能够发现,基金所持的个股中,有近900只个股的持股比例在1%以内,随着持股比例的增加,个股的数量也在发生相应的变化,持股比例在5%以上的个股一共332只,其中持股比例在10%以上的个股有127只。

在换个角度,计算这些不同持股比例的个股,从10月至今和11月至今的表现看,这些不同持股比例类型的平均涨幅,也发生一些变化,主要还是呈现出,随着持股比例的增加,平均涨幅也在小幅上涨。特别是10月份至今,持股比例在5%以上个股的平均涨幅,明显好于持股比例较低类型的平均涨幅。而11月份至今的平均涨幅,虽然也整体呈现上述规律,但是表现要弱于10月份至今的表现。

再换个角度,既然低估值个股受到了市场的追捧,那么机构的调研数据或是机构给出的评级家数又是如何的表现呢?

从上图可以发现,在最近一个月内,机构对被基金所持个股的态度差异还是比较明显的,有3家以下的评级买入或是增持的个股数量占比较大,达到828家,超过15家评级家数的个股数量为310只,而这310只个股的表现也是最近一段时间表现较好的。

从平均涨跌幅上看,评级家数在20家以上的183只个股,从10月份至今,他们的平均涨幅远高于评级家数少的个股,达到3.31%。即使从11月份计算,这183只个股的平均涨幅也为正数,所以,机构评级家数与市场的表现也呈现正比走势。

最后,我们再从净利润增长的角度和大家进行展示:

从上图可以看到,业绩增长的个股数量还是比较多的,其中业绩增长达到100%以上的个股数量达到224只,业绩出现负增长的个股有643只。只是,从这些不同业绩类型个股的平均涨幅可以看到,业绩的增长并不意味着股价的上涨。

从10月至今的表现看,股价的上涨幅度整体还算是延续了业绩的增长情况,业绩出现负增长类型的个股,表现最差,而业绩出现争执的个股,整体表现偏强。但是11月份,这种走势正好出现了相反走势,反而是那些业绩出现负增长的个股回调的幅度最小,而业绩增速达到翻倍的个股,表现反而是最次。这或许还是和业绩翻倍个股中含有大量业绩扭亏的情况有关,所以出现了失真的情况。

但是,从上面三张图形可以看出,至少在基金持股比例较大和机构评级家数较多以及经过时间的考验后,业绩增长的个股整体表现还是偏强的。所以在这些条件下,如果出现了一些滞涨的个股或许是投资者可以关注的方向。

来源:巨丰投顾

作者:刘朝 执业证书:A0680617050005

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