A股上演监狱风云!上市公司实控人缘何纷纷落马?

A股上演监狱风云!上市公司实控人缘何纷纷落马?
2020年01月23日 09:47 巨丰投顾

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本期嘉宾:央视财经评论员胡云龙

《顾后瞻前》系列评论

1、作为投资者,很难提前预知上市公司哪一个管理者会出现问题。作为普通投资者,判断一个上市公司,还是要从上市公司的行业、主业去下手。

2、一般来说,如果说上市公司的管理者或者上市公司的业务涉及到了P2P,就容易出现问题。

3、作为上市公司重要的管理者,他们出现问题以后,会产生很大的危害。首先对上市公司的经营影响非常大。紧接着就影响到收益,上市公司的业绩一下滑,就会出现股价下跌,最终影响到投资者的收益。

4、如果说上市公司的管理者没有道德底线,纵使你有再大的管理能力,也没有办法把上市公司搞好,更不用说给投资者回报了。

【新闻背景】

“眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了!”这段来自《桃花扇》中的唱词,用来形容2019年身陷囹圄的A股大佬们再合适不过了。据统计,在2019年全年,已有至少16位A股上市公司董事长或实控人被警方控制。这16位参演“2019监狱风云”的董事长或实控人,平均年龄约为52岁,其中最年轻的是派生科技实控人唐军,年龄仅有32岁,2019年3月因涉嫌非法吸收公众存款而被警方控制。在性别方面,16位“主演”大多为男性,仅有一位是女性,她就是2019年7月因涉嫌金融诈骗而被警方刑拘的“商界木兰”罗静。对于这16位企业家而言,7月份可谓“多灾多难”。因为这个月,共有6人“被抓”,占全年总人数的近四成。2019年,他们到底发生了什么?为何纷纷身陷囹圄?

在上一期我们曾经给大家盘点过上市公司的爆雷现象,在2019年实际上还有另外一个现象,就是作为上市公司的管理者,出现了很多问题,在这一期给大家来盘点一下2019年的监狱风云。

在这些上市公司里边,既有知名度比较高的上市公司,也有刚刚上市时间不长的公司。当然,它们都有一个共同的特点,就是管理层出现问题,都基本上涉及到董事长这一个层面,出现刑事犯罪问题。其实作为投资者来讲,如果去看一个上市公司,可能还可以有迹可循,你可以随着某种线索去发现上市公司有没有可能造假,然后来规避这种适当的风险。

作为市场投资者,又如何去从上市公司管理者角度去规避市场风险?实际上说句心里话,很难规避的。因为上市公司的管理层,我们很难去从他们的一些行为上去看到底有没有可能出现一些爆雷现象,也就是说,到底有没有可能给投资者带来不必要的亏损,或者叫风险。

给大家罗列了这十八家出现监狱风云的上市公司。其实可以来看一下,到底这些上市公司的管理层都出现了哪些问题?第一种,实际上就是比较不太常见的,为什么叫不太常见?因为大家都知道作为市场管理者,作为企业管理者,涉嫌黑社会犯罪应该说是跟他们好像不太沾边,竟然有一些黑社会犯罪。

比如像*ST中科,实控人张伟就涉嫌了黑社会犯罪。他的涉嫌黑社会犯罪实际上是因为他在这个公司经营过程中涉及到放高利贷,作为管理者,上市公司的实际控制人张伟,他是纠结了一些社会上的人员形成了一种叫催债逼债的现象,所以说他涉嫌黑社会犯罪。

当然也有上市公司,比如说葵花药业实际控制人关彦斌,他实际上涉嫌的是故意杀人罪。有的时候也很难想象,作为一个上市公司老总,作为社会财富的拥有者,有了钱以后就好好干,好好过日子,好好做事业不挺好的吗?出现问题也没有用正常的这种方式去解决,反而去用了一些不正当的手段,涉嫌故意杀人罪。

包括新城控股的实控人王振华,他实际上也是一样,他涉嫌的刑事犯罪更是道德底线缺失。作为一个财富的拥有者,很难想象他涉嫌的是猥亵儿童罪。

作为投资者,你很难提前预知上市公司哪一个管理者会出现问题。所以说作为投资者来讲的话,除了要把能规避的规避掉,不能规避的怎么办?还是要从市场的上市公司的行业、主业去下手。第一类的涉嫌刑事犯罪的一些管理层,虽然没有办法来规避,但是出现这种情况以后,还要尽量离这些上市公司远一些。

包括第二类的,第二类就是涉嫌行贿,当然作为一个企业正常经营来讲,还是希望能公平竞争。

像暴风集团实控人冯鑫,就涉嫌非国家工作人员进行行贿。实际上作为管理者来讲,他们实际上可以通过正常手段去解决一些问题。当他对社会资源调动能力出现缺失以后,没有办法覆盖,就是他的能力已经是不能干某些事情的时候,他还在强行去干,所以出现一些问题都很正常。

像第三个比较典型的,上市公司涉足P2P。像派生科技实控人唐军,他们就涉嫌非法吸收公众存款。P2P这个行业实际上是在最近几年才由互联网经济、互联网金融衍生出来的一个业态。当上市公司有很多人无法来解决自己公司经营现金流的时候,当经营出现一些困境的时候,很多上市公司实际上都涉及到过P2P这个行业。

其实P2P这个行业,作为业态来讲,很难说它是一个好的,还是坏的。但是很显然,当上市公司的人一旦涉及到P2P,包括它的业务涉及到P2P,这个时候就容易出现问题,因为P2P本身提供的是一个中介平台,但是当P2P上市公司出现资金池了,就容易涉嫌犯罪,涉嫌非法吸收公众存款、非法集资,因为它所承担的并不是一个平台的作用,而是一个资金使用者的作用。

所以包括像第一类的,*ST中科实控人张伟涉嫌的黑社会犯罪,实际上也是因为做了一个高利贷的角色,吸收了一些钱,然后又高利贷放出去,当他无法达到收支平衡的时候,就出现了犯罪的动机。犯罪动机就是当一些上市公司在经营活动过程之中,假如说它出现远离自己主业的经营的时候,大家就要小心。因为市场当上市公司出现这种经营困境的时候,就非常容易引发这种不必要的一些经营行为,这种经营行为,直接有可能会导致犯罪。

【新闻背景】

回顾2019年,上市公司董事长、实控人暴雷频发,股民真的很难。这其中不乏轰动一时的事件,包括葵花药业实控人与前妻发生肢体冲突,被媒体报道称,实控人涉嫌“故意杀人”;新城控股实控人兼董事长涉嫌猥亵儿童;康得新财务造假,实控人涉嫌挪用资金;博信股份实际控制人兼董事长罗静被刑拘;暴风集团实控人兼董事长冯鑫涉行贿罪;恺英网络因公司实控人、董事长、总经理甚至已经离任的监事先后涉嫌犯罪被调查,成了今年A股市场上涉案人员最密集的公司。上市公司董事长、实控人违规违法防不胜防,投资者怎么办?

还有第四种经济犯罪,经济犯罪在经营活动中其实很难让投资者去提前去预知,比如说像风语筑实控人李辉,他涉嫌串投标罪,本身是去扩展业务去了,但是为了更好中标,做了不必要的行为导致了这样一个结果。

第五种是证券类的犯罪,这种主要涉嫌内幕交易,也是现在市场上最多最常见的一种犯罪状态。由于管理层他是市场参与者,也是上市公司的管理者,他非常容易知道自己本公司内部会出现什么样的状况,有什么样的利好消息,有什么利空消息,将来有什么样的一些更大的利好,所以说当他一旦和利益挂钩的时候,尤其是跟自己利益挂钩的时候,涉嫌内幕交易罪非常容易出现。包括像违规披露,实际上都是涉嫌内幕交易以后所衍生出来的,违规披露等违反证券操作行为。

从目前来看的话,作为市场上的重要的参与主体,上市公司的重要的管理者、管理层,他们出现问题以后,实际上会产生很大的危害。

首先第一点,作为上市公司最大的、最高的管理人出现问题以后,它实际上对上市公司的经营影响非常大。所以说上市公司管理层的管理者出现问题以后,直接就会影响公司的经营。经营一旦不好了,直接就影响到收益,上市公司的业绩就会下滑。上市公司业绩下滑以后,就会出现股价下跌,进而会影响投资者的收益。

当然,其实还是从小的层面上去看,要从更大的层面上去看,你会发现管理层的这些人出现这种事情以后,出现犯罪行为以后,实际上更重要的是对这个市场会产生更大影响,产生市场连带效应。

其实还是呼吁大家一下,作为管理层,大部分人已经是功成名就了,没有必要再去铤而走险。如果道德底线都没有,你再大的、天大的管理能力,也没有办法把上市公司搞得更好,更不用说对市场的投资者回报了。

作为市场参与者、旁观者实际上还是很心痛的。像派生科技实控人唐军、葵花药业实控人像关彦斌、包括大智慧实控人张长虹、恺英网络实控人王悦、康得新实控人钟玉,康得新不仅上市公司出现重大问题,管理层的董事长也出现问题,实际上这都是连带的。直接影响就是市值损失,进而影响投资者的收益,再进而影响公司可能退市了。如果市场假如说出现太多这种问题,对整个市场建设也是带来很大的负面效应。

有部分管理层的管理者,实际上他是精神境界是崩塌的。包括像ST天保董事长黄作庆,包括博信股份实控人罗静,包括*ST鹏起的实控人张朋起,像ST昌鱼实控人,包括像暴风集团实控人冯鑫,实际上他们都涉及到内幕交易,包括像我们的知名上市公司,海康威视的管理层胡扬中,包括龚虹嘉等等,包括兰州民百的实控人朱宝良。作为财富的拥有者,作为上市公司管理层、管理者,他们出现这么多问题的话,实际上对于投资者来讲,会引发更多的都是思考。

该怎么去看这种事情?实际上就告诉大家,要建立正确的人生三观,要有正确的人生观、价值观和世界观。这样遇到事情以后,或者是在遇事之前,都会有一个最起码的道德底线。对于管理者本人和对市场、对于投资者,都是皆大欢喜的局面。

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