每日研报干货专享:短期继续防御策略 关注低估值板块机会

每日研报干货专享:短期继续防御策略 关注低估值板块机会
2020年09月25日 19:23 巨丰投顾

编辑|张雨桐

一、读研报·策略

国盛证券:短期继续防御策略,关注低估值板块机会

国庆长假近在咫尺,市场经历大涨后的调整还在持续中,多空在此夹缝时间段再度展开猛烈交锋概率下降,剩余交易日市场将持续有限度的拉锯格局。操作上,短期继续防御策略,关注低估值板块机会,同时关注全球疫情变化情况利好的疫情防御物资、疫苗、医疗器械、口罩等机会。短期交易性机会更多关注创业板相关题材。逢低关注券商、军工、疫情防控、保险、银行、地产、化工、汽车等板块机会。

东吴证券:预计美国证券市场即将跟随美国大选作出反应

最近四次电视辩论到选举日期间,证券市场日波动与支持率每日变动高度相关。综合看历年来,从选举日到总统交接日期间,证券市场产生反应如下:1)相比党派更替,执政党连任更有利于股市上涨;2)共和党比民主党上台更利于股市上涨;3)债券市场呈现一致规律,执政党连任,债券收益率上行。另外,研究机构普遍预期,新冠疫情蔓延下,邮寄选票的比例会大幅增加,选举结果或延迟知晓。因此,今届大选结果或要到12月初才见分晓。

中原证券:建议投资者密切关注政策面,资金面以及外盘的变化情况

由于国庆长假即将来临,场外资金持币观望的情绪较重,抄底资金进场的迹象不明显。长假来临之际,市场交投清淡,各大主流品种整体表现低迷,加之外盘持续调整,未来股指短线不排除继续下探,寻求有效支撑的可能,建议投资者密切关注政策面,资金面以及外盘的变化情况。预计沪指短线继续小幅下行的可能较大,创业板市场短线小幅下探的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

华泰证券:四季度内外需小共振有望出现,经济延续改善态势但斜率下降

8月经济数据总体表现较好,其中出口、制造业和房地产投资较强,消费同比增速今年首次转正,进而带动生产进一步走强,但基建投资意外放缓。8月复苏节奏有所加快与国内疫情持续稳定营造了较好的生产和消费环境、海外经济渐进重启带来外需继续改善等因素有关。我们预计四季度内外需小共振有望出现,经济延续改善态势但斜率下降,下半年平均GDP增速在6%附近。疫苗的出现可能会降低经济不确定性,阶段性的强化经济渐进修复预期。风险点来看,疫情反复、地缘冲突、全球供给恢复可能是不确定性来源。

二、读研报·行业

1、建筑行业(中国银河证券、推荐):

行业推荐理由:基建投资增速有望延续回升趋势。基建能在托底经济时改善民生,是逆周期调节的有力武器。2020年1-8月,我国累计发行专项债31883.29亿元,同比增长35.58%。专项债的大规模发行有助于投资项目的实施和落地。部分基建项目资本金比例从25%下调至20%,有助于减轻基建项目的资金压力,带动基建投资增速。2020年基建投资增速预计可达4.96%,基建投资或延续回升趋势。同时,房建存结构性机会,四季度末新开工有望回升。建筑行业集中度持续提升,新签订单增速触底回升,2020年四季度推荐基建、装配式建筑。

重点关注板块:基建、装配式建筑

重点关注公司:中国中铁中国铁建中设集团、中衡建筑

2、食品饮料光大证券、买入):

行业推荐理由:第一,选择终端连锁品牌。高效的单店模型是加盟连锁品牌全国化的基础;门店数量是衡量品牌商精益管理能力的重要抓手;自建供应链能力是加盟连锁品牌进行多元化发展的前提条件。第二,选择上游标品生产商。从品类上看,得益于自身的标准化程度较高和下游餐饮连锁业态的快速发展,复合调味料和速冻食品成为现阶段标准化潜力最大的品类。

重点关注板块:终端连锁品牌、上游标品生产商

重点关注公司:绝味食品煌上煌安井食品三全食品

3、通信行业(华泰证券、增持):

行业增持理由:9月18日,广东省发改委发布了《关于明确数据中心节能审查办理要求的通知》,对广东省地区IDC项目申请做了进一步规范。政策趋势是判断IDC行业实际供需关系的重要变量,政策趋紧将使得一线城市及周边地区IDC存量核心资源长期价值凸显。我们继续看好提前锁定核心资源以及围绕大客户需求进行布局的头部IDC公司。

重点关注板块:IDC

重点关注公司:数据港奥飞数据光环新网特发信息

4、传媒行业(安信证券、推荐):

行业推荐理由:新一轮产品周期将到来,目前正逐步兑现中,当前时点重点推荐游戏板块。新游火热上线,有望引爆长假期。米哈游《原神》(9.28下周一上线)、莉莉丝《万国觉醒》(9.23上线)、网易《阴阳师:妖怪屋》(9.17上线)等重磅产品均在十一节前强势登陆,预计将大幅重塑头部产品榜单。

重点关注板块:游戏

重点关注公司:吉比特完美世界三七互娱心动公司

5、生物医药华安证券、增持):

行业推荐理由:四价流感疫苗是重磅品种,之前受政策支持和宣传较少,在我国渗透率低,随着新冠疫情下人们对疫苗认识的提高,以及天气渐凉,流感疫苗渗透率将获得较大提升,防治流感药品也将逐渐成为常备药而提升市场空间。

重点关注板块:流感疫苗生产、抗流感药物生产

重点关注公司:华兰生物长春高新东阳光药

来源:好股票

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