“双循环”驱动有利核心资产形成双增长_

作者|张翠霞编辑|hn

深沪两市股指在海外市场弱势震荡、国家大基金减持利空、苹果产业链上市公司遭337调查、北向资金流出转流入等因素共振下，给出冲高回落强势震荡线，为延续上周强势的市场运行，波动率未破重要强支撑，维持趋势看高一线判断观点。盘口看，旅游、酿酒、海南自贸、种业、酒店餐饮、跨境电商、食品饮料、工程机械、有色、保险、人造肉、降解塑料、充电桩、草甘膦、矿物制品、仓储物流、家用电器、IT设备、造纸、电器仪表、汽车、航空、农林牧渔等板块领涨两市，平均波动率超过1%，对指数形成较强正向做多驱动，佐证市场结构性机会运行良好。其中，沪指放量阳线重回3600点上方，给出阳包阴和两阳夹一阴多头攻击结构，有利后市趋势试探3800~4000点区域；深市三大股指涨跌互现，但波动率均稳定在5日线上方，为震荡攀升强势走势。创业板指给出冲高回落射击之星K线，即使小周期出现技术修复5、10日线（5周线）乖离动作，也不会导致趋势上行行情戛然而止。结合多空能量比，大涨超过9%个股77家，5%以上个股219家，3%以上个股409家，大跌超过9%个股41家，5%以上个股298家，3%以上个股1322家的数据情况，预期机构“抱团”股的持续发力，是导致市场结构性机会纵深推进和演绎的关键，也是指数震荡攀升形成逼空上涨的关键。笔者认为，从当前已经披露的新能源汽车产业链、半导体为代表的大科技产业链、证券保险为代表的大金融产业链，以及有色、化工为代表的顺周期产业链来看，总体年报业绩预告预喜率占比较高，有利后市形成以点带面的扩散效应，并展开有利多头的持续攻击结构。

消息面上，第一次中国-东盟数字部长会议以视频形式召开，强调加快推进中国-东盟数字经济合作伙伴关系发展，重点在数字发展和监管政策、数字防疫抗疫和数字创新、数字基础设施、数字安全、数字人才建设等方面开展交流与合作，在年内共同制定并通过《关于落实中国-东盟数字经济合作伙伴关系的行动计划（2021-2025）》。深交所强化坚持市场化、法治化方向，坚持监管与服务并举，完善制度供给，优化审核机制，加强持续监管，在制度建设、政策咨询、方案实施、培训交流、技术保障等方面提供“一揽子”服务，充分发挥并购重组功能作用，提高上市公司质量，支持产业结构转型升级，更好服务国家战略大局，切实助力科技、资本和实体经济高水平循环。区域经济方面，上海将出台《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021-2025年）》和支持燃料电池汽车产业发展政策，修订出台新一轮鼓励购买和使用新能源汽车实施办法，新建充电桩7万个。此外，上海还将争取集成电路12纳米先进工艺规模量产，推进开展数字人民币试点应用，推动人民银行金融科技子公司尽快落户；强化科技创新策源功能上，加快打造国家战略科技力量、建设国家实验室，继续办好世界顶尖科学家论坛，支持高校、科研院所等发起国际大科学计划和大科学工程，全力实施三大“上海方案”，加快培育一批“硬科技”企业科创板上市，打造国际知识产权保护高地。“十四五”期间，强化高端产业引领功能，按照“高端、数字、融合、集群、品牌”的产业发展方针，推动集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模倍增，加快发展电子信息、汽车、高端装备、先进材料、生命健康、时尚消费品六大重点产业，大力推进经济数字化、生活数字化、治理数字化等，凸显国内国际“双循环”战略驱动下的资本市场和实体经济，将互为作用，形成和谐共振的经济恢复和增长，并反哺上市公司形成合理的价格和价值双增长。

笔者认为，广东省加快建设粤港澳大湾区国际科技创新中心，湖北“十四五”目标为经济总量跨越6万亿元，海南省大力发展REITs市场，吉林省汽车产业锚定万亿级目标，北京提出“十四五”时期经济社会发展12条主要任务，上海推动国产大飞机C919取得适航证并交付首架，广州加快建设期货市场打造风险管理中心等，凸显2021年的资本市场将有望在重磅政策利好不断发力加持下，走出有利多头的震荡攀升行情。结合2020年中国吸收外资逆势上涨，超过美国成为全球最大的外资流入国等利好，预期走势较好的新能源汽车、锂电池、充电桩、稀土、稀缺资源、光伏、证券、保险、银行、半导体、元器件、芯片、光刻机、设备和材料、IT设备、通信设备、酿酒、食品饮料、农林牧渔、医药、医疗保健、生物疫苗等板块，仍是机构资金关注重点和焦点。其中，恒顺醋业、迎驾贡酒、三元股份、浪潮信息、盛新锂能、道氏技术、大北农、雄韬股份、温氏股份、杰赛科技、沪硅产业、上海新阳、海格通信、飞凯材料、江丰电子、复星医药、全志科技等，中期趋势向好预期强，可重点跟踪和关注。

附：指数日线分析图解