周期向上逆周期向下 这几大因素导致A股重返弱势!

周期向上逆周期向下 这几大因素导致A股重返弱势!
2021年05月07日 16:38 巨丰投顾

作者:丁臻宇  编辑:黄倩

导读:

隔夜道琼斯指数再创新高,欧美股市普涨,不过没有能够撬动A股的跌势,抱团股再次开始杀跌模式...

大盘分歧加大

周五,A股震荡走低。上证指数报收3418.87点,下跌0.65%;沪深300指数报收4996.05点,下跌1.29%,深成指报收13933.81点,下跌1.95%;创业板指数报收2910.41点,下跌3.46%。两市成交8838.8亿,与节前基本持平,84只个股涨停,39只个股跌停。

行业方面,煤炭、贵金属、钢铁、有色、化肥、化纤、石油、港口水运、珠宝首饰、造纸印刷、银行、文化传媒等涨幅居前;医疗、医药制造、电子元件、券商信托、安防设备、航天航空、酿酒、保险、汽车等跌幅居前。题材股方面,稀缺资源、低碳冶金、数字货币、煤化工、钛白粉、黄金概念、汽车拆解、知识产权等涨幅居前;MLCC、医疗美容、辅助生殖、体外诊断、汽车芯片、第三代半导体、基因测序、转基因跌幅居前。

资源股向上科技股向下

今天市场做多力量依旧是昨日的强势资源股:煤炭、钢铁、有色轮番上涨。

煤炭板块领涨:山西焦煤、陕西黑猫、潞安环能、新集能源、郑州煤电涨停,露天煤业、平煤股份、晋控煤业、开滦股份、兰花科创、兖州煤业、盘江股份涨逾6%。

钢铁板块走强:海南矿业、金岭矿业、重庆钢铁、酒钢宏兴、包钢股份、太钢不锈、安阳钢铁冲击涨停,鄂尔多斯、八一钢铁涨7%。

有色金属走强:河钢资源、宏达股份、西藏珠峰、吉翔股份、赤峰黄金涨停,格林美、攀钢钒钛、西藏矿业、盛达资源、银泰黄金、中金黄金、山东黄金、豫光金铅、北方稀土涨幅居前。

五一节后的A股,像极了春节之后的行情,抱团股再次瓦解,春节后第一波杀跌,源自于贵州茅台为首的白酒股,而这次杀跌力量则源自于医疗板块的崩溃。4月份风光无限的医疗美容板块重挫,苏宁环球、朗姿股份跌停。疫苗股、体外诊断股纷纷退潮。除了医药股,半导体板块也出现重挫:派瑞股份跌逾15%,士兰微跌停,富满电子、新洁能、华峰测控、光莆股份、扬杰科技跌逾7%。

导致节后再次走弱,有五大因素:

其一、4月份PMI数据转弱,预示经济复苏但增速放缓。4月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,低于上月0.8个百分点。4月份,非制造业商务活动指数为54.9%,较上月回落1.4个百分点。市场仍需消化4月30日这一利空消息。

其二、央行发文称一季度我国宏观杠杆率净下降2.6个百分点,非金融企业部门杠杆率为160.3%,比上年末低0.9个百分点;政府部门杠杆率为44.5%,比上年末低1.3个百分点;住户部门杠杆率为72.1%,比上年末低0.4个百分点。宏观杠杆率总体下降,印证了春节后流动性边际收紧的判断。

其三、美国宣布放弃新冠疫苗知识产权专利,对A股疫苗概念股形成巨大冲击,A股创业板指数受到较大负面影响。

其四、券商板块砸盘,5月6日中金公司迎来6073万股网下配售股解禁,周四跌停,周五继续杀跌。券商被称之为牛市旗手,券商股大跌,对市场心理层面影响较大。

其五、4月基金发行规模环比锐减6成,对市场形成冲击。3月公募基金发行2820亿,4月仅为1055亿。

其六、北向资金近期连续减持部分白马股:从4月20日开始,北向资金连续10个交易日抛售中国平安,累计抛出54.55亿!继中国平安之后,最近7个交易日内,北向净卖出贵州茅台接近18亿元!

春节之后,创业板指数经过一波25%的调整之后,A股的估值水平已经全面回归。随后震荡反弹,创业板指数4月19日突破3月反弹高点,上方将面临3000~3200点的强压力区域。

五一小长假之前,季报和年报披露完毕,机构抱团股回归,市场达到短期的弱平衡。假期内,市场消息面多空参半,大宗商品价格上涨,道琼斯指数创新高;但恒生指数和纳斯达克指数小幅下跌。

节后首个交易日,A股小幅低开,钢铁、有色、煤炭、船舶、航运、石油等资源股和周期股全面上涨,旅游酒店、医药、医药补跌,市场分化严重,创业板指数盘中最大跌幅超过4%。

周五,A股冲高回落,有色、煤炭、钢铁继续走高,银行股护盘,医疗、医药、券商、汽车等走弱;午后贵州茅台跳水,沪指向3400点寻求支撑。总体看大盘处于反弹行情之中,短线机会还在于事件刺激,对反弹遇阻的个股可以适当减仓。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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