作者|郭一鸣 编辑|wjx
热点
高层：资本市场将为中小企业发展创造好的条件
高层在全国“专精特新”中小企业高峰论坛上表示，中小企业好，中国经济才会好。中小企业是市场的主体，是保就业的主力军。企业家精神就像鱼一样，水温合适，鱼就会游过来。要真正提高服务意识和服务能力，创造良好的营商环境，培育和扶持“专精特新”企业。资本市场将为中小企业发展创造好的条件。
我国新型网络安全市场进入加速增长期
我国网络安全市场产业规模持续增长。工信部统计显示，2020年我国网络安全市场规模约为1700亿人民币左右，以威胁管理、安全辅助与运营、工业控制系统云安全领域为代表的新型安全市场进入加速增长期。此外，产业结构日趋优化，云主机安全、云生态安全、大数据架构、网络资产测绘等创新技术已经成为市场热点。
国际市场
美股市场：美东时间周二，美股三大指数集体下跌，纳指跌超1%。截止收盘，道指收跌85.79点，跌幅为0.24%，报35058.52点；纳指收跌180.13点，报14660.58点，跌幅为1.21%；标普500指数收跌20.84点，报4401.46点，跌幅为0.47%。
商品市场：国际金价微涨，截止收盘，COMEX 8月黄金期货比前一交易日上涨0.6美元，收于每盎司1799.80美元，涨幅为0.03%。国际油价下跌，截止收盘，纽约9月原油期货收跌0.26美元，跌幅0.36%，报71.65美元/桶；布伦特9月原油期货收跌0.02美元，跌幅0.03%，报74.48美元/桶。
宏观
1、人口与计划生育法将修改
人口与计划生育法修正草案拟提请8月召开的十三届全国人大常委会第三十次会议审议。今年6月，中共中央、国务院颁布了关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定，明确提出要实施三孩生育政策及配套支持措施。
2、全国股转公司董事长徐明：年内有望迎来首批转板成功的企业
首批精选层公司挂牌满一年，转板上市即将进入落地实施阶段。全国股转公司董事长徐明表示表示，符合条件的精选层公司将在履行内部决策程序、中介机构核查后，有序启动转板上市准备工作。徐明说，“如果推进顺利，年内有望迎来首批转板成功的企业。”
3、香港金管局总裁：下半年投资环境仍存在颇多变数
港金管局总裁余伟文表示，下半年，投资环境仍存在颇多变数。随着环球主要经济体的疫情逐渐受控，市场预期美联储或会考虑开始逐渐缩减买债。与此同时，市场亦关注通胀上升是否暂时性，一旦通胀压力升温，触发债息急升，将会造成金融市场波动。
4、生态环境部：今年年底前基本建立重点行业建设项目碳排放环境影响评价的工作机制
2021年12月底前，试点地区发布建设项目碳排放环境影响评价相关文件，研究制定建设项目碳排放量核算方法和环境影响报告书编制规范，基本建立重点行业建设项目碳排放环境影响评价的工作机制。
2022年6月底前，基本摸清重点行业碳排放水平和减排潜力，打通污染源与碳排放管理统筹融合路径，从源头实现减污降碳协同作用。
5、银保监会：持续深化“放管服”改革
银保监会发布《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力实施方案》，下一步，银保监会将根据党中央、国务院决策部署，持续深化“放管服”改革，推动简政放权、优化准入服务，创新和加强事中事后监管，营造公平公开、便捷高效的银行业保险业市场准入环境。
6、二手房限价！多地楼市政策密集发布调控再加码
截至目前，全国已有包括深圳、宁波、成都、西安、绍兴、无锡在内的多个城市，对外宣布推行二手房参考价制度。对此，中原地产首席分析师张大伟对中国证券报记者表示，预计全国一二线城市二手房价格管控将成为趋势，更多的城市可能加码二手房价格挂牌管控。
产业
1、PTA现货期货价格齐涨 二季度价格涨逾20%
PTA（精对苯二甲酸）近期价格大幅上涨，短期内仍获支撑。据行业媒体数据，7月26日，PTA参考价为5379.09元/吨，与4月1日4404元/吨相比，已上涨22.14%。近期PTA价格大幅上涨，台风“烟花”是引发行情的原因之一。通常PTA整体库存不高时，台风会引起华东地区主港封航，进而引发PTA涨价行情。
2、巴西咖啡豆主产区遭冻害全球咖啡期货价格暴涨超30%
近日，巴西多地气温骤降，三大咖啡豆产区连续两周遭遇严寒和霜冻天气。受此影响，分析师纷纷下调明年巴西的咖啡豆产量预期，降幅为5%-10%，这也推高了全球咖啡期货的价格。高品质咖啡豆阿拉比卡的期货价格26日飙升至近七年来的最高水平。上周，全球咖啡期货价格暴涨了30%以上，今年初至今，咖啡期货价格的涨幅已高达60%。
3、北京首次开放自动驾驶高速测试场景
北京市智能网联汽车政策先行区正式开放自动驾驶高速场景，允许首批获取高速公路测试通知书的企业开展试点测试。北京市高级别自动驾驶示范区推进工作组相关负责人表示，高速测试安全管理政策是北京市“两区”建设制度创新的重要成果，是我国自动驾驶领域开放真实场景的重大突破。
4、部分基金大幅回撤基金经理买入自己管理的产品
近两日，沪深两市出现较大幅度的调整，一些热门板块比如白酒、医药、新能源等大消费领域，调整幅度更明显，而一向喜欢重仓大消费的部分基金，近两日累计回撤或超10%。虽然市场调整，但是部分基金经理还是坚定持有，还有基金经理也出手买入自己管理的产品。
5、商务部：上周食用农产品和生产资料价格小幅上涨
据商务部监测，上周(7月19日至25日)全国食用农产品市场价格比前一周(下同)上涨0.6%，生产资料市场价格比前一周上涨0.4%。肉类价格总体下降，其中猪肉批发价格每公斤20.77元，下降0.6%。
A股市场
周二，A股放量下跌，上证指数报收3381.18点，下跌2.49%；沪深300指数报收4751.31点，下跌3.53%，深成指报收14093.64点，下跌3.67%；创业板指数报收3232.84点，下跌4.11%。两市成交15342亿，较周一放量1153亿。两市合计52只个股涨停，59只个股跌停。
港股
周二香港恒生指数收跌4.22%，险守25000点。恒生科技指数重挫7.97%，创该指数记录以来新低。美团跌超17%，网易跌超13%，哔哩哔哩跌超11%，腾讯控股跌超8%，阿里巴巴跌超6%。
利空提示
上海电气（601727）：董事长郑建华正在接受审查调查，不会对正常生产经营造成重大影响；
瑞斯康达（603803）：正全面摸排专网通信业务实际情况和风险敞口；
汇鸿集团（600981）：回应电子通信设备业务异常，正全力核查相关情况；
ST信通（600289）：收到证监局《行政处罚及市场禁入事先告知书》；
永和股份（605020）提示风险：如我国出台HFCs削减方案，或对经营带来不利影响。
A股交易提示
申购
芳源股份（688148）申购代码787148，发行价格4.58元/股，申购上限1.5万股，发行市盈率42.23倍。
停牌：无
复牌：ST加加
个股关注
世运电路（603920)
公司主营业务为各类印制电路板(PCB)的研发、生产与销售。目前公司主导产品包括单面板、双面板、多层板等,广泛应用于计算机及周边设备、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗设备等领域。一季报看，订单饱满营收高增长，上游涨价致业绩短期承压，但总体相对稳定，股价低位运行仍有反复，阶段性跟踪为主。
生益科技（600183）
2021年上半年,覆铜板市场行情迅猛增长,公司紧紧抓住市场机会,及时调整产品结构和充分利用新增产能,报告期内覆铜板各类产品的销售数量和销售价格相比上年同期均有不同程度的增长、提升。因此,报告期公司业绩较上年同期有较大增长。预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利140,000万元至142,000万元,同比上年增长70%至72%,同比上年增长57,415万元至59,415万元。业绩上行下，股价也或将收到一定的提振。
巨丰策略
巨丰金融研究院认为现在虽然防风险的大方向和2018年类似，但和2018会有两个明显区别：第一，不管是调整幅度还是持续时间，大概率不会像2018年那么严重，除非后面又发生大的外部冲击。第二，2018基本是全军覆没，这一次在整体风险之下会有更多的高景气行业逆势上行，结构性机会更多。
至于总体的风险期什么时候结束，核心是看什么时候通胀压力能够系统性缓解，进而真正打开货币宽松的空间，同时配合市场的估值调整到位，才会有新一轮估值提升的全局牛市行情。以2018年的经验来看，当年年底PPI环比转负，也就是商品崩盘之后，配合着当时股市极度调整和悲观的情况（茅台10月底跌停），市场才真正从熊转牛。在出现这个迹象之前，市场依然是整体避险+结构机会的组合。
组合跟踪
周二A股放量下跌，股指一路震荡走低。早盘钢铁、煤炭、有色、军工表现可圈可点，但午后出现了大幅回落，贵州茅台、宁德时代为代表的权重股大幅下挫。周二巨丰组合产品表现最好的是虚拟现实组合组合，当日组合收益率上涨0.06%，该组合多只标的是芯片概念股，切中了当日热点之一。而行业指数产品巨丰金融组合、巨丰新能源组合、巨丰医药则跌幅较深。目前市场分歧较大，从前期的板块轮动演绎到目前的通杀，中期调整已经展开，投资者要注意均衡配置，不可重仓配置个别行业。
知识分享
外汇储备
指为了应付国际支付的需要，各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握并可以随时兑换成外国货币的外汇资产。通常状态下，外汇储备的来源是贸易顺差和资本流入，集中到本国央行内形成外汇储备。
具体形式是：政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支付手段，如外国有价证券，外国银行的支票、期票、外币汇票等。主要用于清偿国际收支逆差，以及当本国货币被大量抛售时，利用外汇储备买入本国货币干预外汇市场，以维持该国货币的汇率。
价值投资
聪明的投资者投的是价值而不是价格，投机式的投资更像是一种赌博，赌的实际是运气。投资者要坚定秉持价值投资理念，核心优质公司创造的价值会随着时间不断地提升。
真正的价值投资是控制风险为前提，合理科学的做好分散配置资产组合并长期持有，从而取得绝对回报。博学、审问、慎思、明辨、笃行，才能找到属于自己的投资道路。
作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002
