编辑 | 梁纯
来源：巨丰投顾、好股票应用
近日，猪肉概念受热炒，多股呈现逆势走强。
消息面上，6月17日生猪价格为16.4元/公斤，周度环比上涨4.59%，农业农村部披露5月末全国能繁母猪存栏量4192万头，结束连续10个月的回调，环比增长0.35%。而2022年第十二批中央储备冻猪肉收储成交量为0吨，彰显养殖户对后市的一致看好。
东莞证券指出，今年以来，受多因素影响，行业机遇与挑战并行。展望今年下半年，市场可以重点把握养殖与种业两大投资主线，寻找板块中高景气的投资机会。生猪养殖板块：4月以来，受疫情、国家收储等因素影响，猪价出现上涨。考虑到生猪供给滞后能繁母猪供给10个月，预计今年下半年供给有望缩量，猪价拐点或基本确立。但由于近期猪价上涨，市场出现了压栏增重、二次育肥等现象，不排除后续供给增加的情况，导致猪价或再次回调。从猪价走势来看，受养殖成本走高与国家收储等政策支撑，预计猪价下跌空间相对有限，而新一轮周期猪价上涨的幅度则需结合后续产能去化幅度、饲料成本等指标进行进一步判断。
国泰君安表示，补产能增速弱于预期。5月各机构的能繁母猪存栏量监测数据均有不同程度的环比上升，而官方数据的能繁母猪存栏环比增速比预期更低，同时结合仔猪和母猪价格，目前价格也低于历史平均水平。因此我们认为产能补充和增长情况弱于市场预期，价格有望逐步震荡上升。
方正证券表示，猪价上涨带动仔猪补栏热情高涨，5月能繁回升母猪补栏积极性降低，我们继续看好下半年猪价震荡上行，能繁母猪产能稳定或小幅上涨。本周农业子板块整体表现较好，主要系猪价上涨驱动。根据博亚和讯数据，本周全国生猪均价16.36元/kg，周环比上涨3.48%，成本利润端看，猪价突破16元/kg，价格已逼近成本线，养殖场亏损局面逐渐扭转，看好下半年生猪养殖恢复盈利。本周仔猪价格41.30元/kg，周环比上升15.23%；二元母猪价格35.50元/kg，周环比下降0.84%，仔猪价和母猪价走势相反，体现市场一致看好下半年猪价行情，但在成本上涨、现阶段仍难盈利的压力下，养殖户（场）母猪补栏积极性相对不高。供给端看，近期猪价回暖养殖户信心提振，5月末能繁母猪存栏回升，但我们认为，前期真实产能去化幅度可观，后市猪价将持续震荡上行，未来在猪价上行和成本、资金压力的双重作用下，能繁母猪存栏将上下震荡，在一个比较稳定或小幅增加的状态。
研报参考：
东莞证券-农林牧渔行业2022年下半年投资策略：紧跟周期，布局景气-220622
国泰君安-农业：猪价上涨开启，继续推荐养殖产业链-220619
方正证券-农林牧渔行业周报：生猪销售价格环比大幅改善，持续震荡上行-220618
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