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作者 | 郭一鸣，编辑 | 林鹏宇
来源：巨丰投顾、好股票应用
观点：尽管7月PMI掉落荣枯线下方，但5月以来的回升趋势确立，国内经济从衰退逐步走向复苏，对市场起到一定的支撑和提振。当然，此前经济确定性爬坡之后，复苏过程仍有反复，或影响市场节奏。不过，在情绪整体回升以及流动性相对宽松提振下，结构性行情仍有望延续。短期，四连阳后市场迎来整理，但负面影响减弱以及情绪回升下，半导体等板块开始活跃，市场阶段反弹或逐步开启。可适当逢低低吸，做好新的博弈。
最近，指数都是小幅低开，随后小幅回升收红。不过，今日沪深两市小幅低开后，和此前走势相反。上午指数一度上行翻红，但随即震荡回落，此后震荡走低，再也没有回升。午后，指数整理中迎来跳水，盘中失守5日均线。盘面上，石油石化领涨，机械设备以及纺织服饰当小幅走高，而多数板块走低，其中食品饮料领跌，医药生物、汽车以及交通运输等跌幅居前。
昨日四连阳后，市场整体反弹趋势初显，但成交不济以及市场热情不高仍是制约指数持续反弹的核心因素。所以在今日，指数低开回撤，也是对短期上行无力的担忧。不过，这里并不担心短期市场的大跌，毕竟短期不利因素逐步减弱之后，市场处整体的回升趋势，没有新的利空因素之下，指数震荡反弹的概率在增加。而且，从盘面中也能看出，光伏、半导体等板块集体异动，这是在市场情绪回缓和高涨之际才会有的表现，说明资金还是相对积极的。
此外，从指数上看，尽管沪深两市弱势，但科创50指数再次创下近期反弹新高，这说明市场并非全部和沪指一样走弱，而是继续展现出结构性行情中的分化表现。具体看就是，权重股整体低迷，但科技类小盘股逞强，尤其是业绩增速良好的品种，表现更加活跃。
因此，对于市场来说，尽管有一定的制约，但随着多方不利因素影响的减弱，市场情绪在逐步回升，震荡反弹有望。只不过，在整体提振不强的当前，震荡反复还是主基调。至于热点和机会方面，业绩主线仍未改变。无论是光伏、半导体还是今日盘中表现抢眼的石油石化，都是业绩强势品种。
所以，对于当前的行情来说，整体还是结构性行情，分化还会延续，板块的轮动也会此起彼伏。对于资金来说，还是在相对的不确定性中寻求确定性，尤其是中报行情之下，景气度持续向好，业绩增速改善明显的品种，在这种行情中整体占优。在配置的过程中，还是基于业绩这条主线，此前基本都是围绕高成长板块的博弈，而随着高成长板块的分化，建议重点跟踪低位低估值的成长板块，此外，诸如医药、食品饮料等消费行业当中业绩增速改善明显的细分行业，也可适当跟踪和配置。
（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）
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