作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围方面，美股三大指数全线收跌，半导体、光通信、黄金矿业股普跌，国际油价冲高回落涨约1%。国内方面，七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，利好固态电池、钠电池等板块。广汽集团拟通过发行股份的方式收购一汽丰田50%股权。国庆节前仅有2个交易日，倾向 "持股过节"：高股息红利打底，政策链（地产链、消费链）提供弹性，科技成长等拥挤度消化后分批布局；量能若持续低于2万亿，普涨难现，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周一，美国三大股指全线收跌，道指跌0.67%报51481.51点，标普500指数跌0.77%报7683.69点，纳指跌0.92%报26820.38点。波音跌近7%，美国联邦航空管理局推迟波音737 MAX10机型的适航认证。光通信、存储芯片板块跌幅居前，ARM跌超8%，高通跌超7%，英特尔、SK海力士跌超5%。万得美国科技七巨头指数跌0.86%，脸书跌超4%，特斯拉跌近4%。纳斯达克中国金龙指数涨1.12%，麦思智能引擎涨超16%，网易涨近5%。
A股
周一，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌1.67%，收报3823.62点；深证成指跌3.44%，收报12858.75点；创业板指跌4.53%，收报3139.82点。沪深京三市成交额17169亿，较上一交易日放量475亿。
港股
周一，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数涨0.54%，报24642.51点；科技指数跌0.37%，报4296点；国企指数涨0.63%，报8216.84点。
热点
1、1.5万亿元！英伟达大手笔回购
重要程度：★★★★
北京时间9月28日，英伟达公告称，将股票回购授权增加1500亿美元，使回购计划总额达到2350亿美元(约合人民币1.577万亿元)。公司预计将在2028财年之前执行该回购计划。据财联社报道，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“英伟达的增长得益于一次前所未有的平台转型，即向人工智能和加速计算的转型。我们充裕的现金流使我们能够投资于推动这一转型的技术，并为股东带来回报。此次授权体现了我们对未来长期机遇的信心。”
点评：
中原证券认为光通信产业链上游核心元器件等关键物料供应持续紧张，尤其是光电芯片均存在一定程度的短缺。LightCounting预计EML和CW激光器芯片的短缺将制约市场增长直至2026年底。Lumentum在2025年四季度电话会上表示，云厂商资本开支的大幅扩张，客户需求迅速提升，上游核心物料的供应紧张问题一直在持续。目前InP晶圆厂产能依然紧张，供应缺口约25%—30%。Lumentum预计CPO市场拐点临近，将在2027年底前开始交付首批用于scale-up的CPO产品。行业头部大客户率先转向硅光方案后，带动全行业跟进，LightCounting预计2026年超过一半的光模块销售额将来自基于硅光调制器的模块。相关公司：光迅科技、胜宏科技等。
2、国常会重磅部署！推出一批务实管用的增量政策
9月28日，高层主持召开国务院常务会议。会议指出，针对当前经济运行中出现的问题，要加大宏观政策逆周期调节力度，推动经济持续向新向优向好发展，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议还指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。
宏观
1、上海出台楼市新政：全面加强预售管理，有序实施现房销售
上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市规划资源局、上海金融监管局等四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，自2026年9月28日起施行。《实施意见》规定，2026年8月28日起，新公告出让土地的商品住房项目，优先选择现房销售；实行现房销售的项目，在土地出让公告中向社会公开现房销售相关信息。房地产开发企业在取得房屋首次登记后，向项目所在区房屋管理部门申请现房销售备案。
点评：
开源证券认为，“8·28”一揽子新政出台后，各地相关部门密集研判反馈，预计2026年四季度各地将有更清晰的执行细则。本次政策后，房地产行业各项基础性制度迎来重大革新，行业朝着更加稳健、扎实的方向发展。在需求端，后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间；若政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快。相关公司：陆家嘴、特发服务等。
2、国资委：“六张网”建设年度计划安排相关投资约2万亿元
9月28日，国务院国资委新闻发言人、副主任庞骁刚在国新办新闻发布会上表示，“六张网”是“十五五”开局之年的重大部署。今年以来，国务院国资委组织中央企业围绕“六张网”靠前谋划，加快实施了一批重大项目和标志性工程，年度计划安排相关投资大约为2万亿元，目前各项工作进展顺利。
3、外交部：愿同美方通过人工智能政府间对话等渠道保持沟通
外交部发言人郭嘉昆28日在例行记者会上答问时表示，中方始终秉持建设性、负责任态度参与人工智能全球治理，持续不断贡献中国方案。中方一贯主张应当坚持发挥联合国主渠道作用，构建公正合理的全球人工智能治理体系。同时，我们也愿同美方通过人工智能政府间对话等渠道保持沟通交流。这既是促进全球人工智能向善普惠发展的重要路径，也是构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”的应有之义。
4、全球资本市场震动美伊谈判传来新消息
美伊谈判再传新进展。据新华社消息，伊朗媒体28日报道，伊朗代表团没有在纽约与美方会谈的计划。伊朗伊斯兰共和国通讯社援引消息人士的话报道说，伊朗代表团此次前往纽约是为了出席联合国大会，代表团的议程不包含与美方举行新一轮谈判的计划。伊朗外交部长在完成既定行程后，将于29日启程回国。受消息影响，全球资本市场震动，美股芯片股盘前大跌、黄金、白银集体重挫。
5、人民日报：资本越有耐心产业越有耐力
近年来，各地积极探索创新金融制度供给，更好服务科技企业全生命周期发展。在上海，上海国投先导基金、上海未来产业基金、上海国资母基金合计投资36个生物医药子基金，投资金额近100亿元，加速推动产业创新与集聚；在广东，深圳鲲鹏资本聚焦战略性新兴产业和未来产业开展投资布局，通过战略投资华星光电、荣耀、贝特瑞等科技企业，搭建全方位产业金融服务体系，有效带动相关产业集群发展；在山东，鲁信创投布局芯片设计、材料、设备、晶圆制造及封装测试等关键环节，各环节企业互为上下游、协同联动，持续催生出技术迭代、价值倍增的链式反应……越来越多科技企业的成长经历告诉我们，唯有让耐心资本做企业“长跑”搭档，才能助推更多企业从“幼苗”长成“参天大树”。
6、特朗普在中西部净支持率降至-14%！共和党票仓已岌岌可危
艾默生8月份的数据显示，特朗普在中西部可能投票的选民中，支持率为43%，反对率为52%，净支持率为-9%。而9月的数据更加不利，他的支持率小幅下降至42%，而反对率则上升至56%。这使得他在该地区的支持率劣势扩大到-14个百分点。
产业
1、八部门：引导金融机构支持“人工智能+软件”发展
重要程度：★★★
9月28日，中国人民银行等八部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》。其中提到，赋能软件和信息技术服务创新发展。引导金融机构综合运用信贷、债券、股权等多样化工具，支持“人工智能+软件”发展。
点评：
摩根大通策略师表示，全球人工智能相关股票在过去数月跑输大盘后，蕴藏诸多机会。由米斯拉夫·马泰伊卡牵头的团队认为，科技板块估值大幅回落之后，持仓结构更为健康，同时资本开支上行趋势大概率维持不变。团队还预计盈利将持续走强，商业化落地的支撑逻辑不断增强。策略师在研报中写道：“科技板块或许难以重现过往的辉煌……但基本面逻辑依然向好，人工智能产业链内部存在大量投资机会。”相关公司：生益科技、润和软件等。
2、北京：推动人工智能、云计算等在文旅领域广泛应用
北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期文化和旅游发展规划》，其中提出，丰富文旅产品供给。持续开发具有古都文化特色的文旅产品，做强以北京中轴线为代表的世界文化遗产旅游。加快发展科技旅游新场景，推动人工智能、云计算、虚拟现实、超高清视听等在文旅领域广泛应用。培育工业旅游新模式，构建具有首都特色，融旅游、购物、体验于一体的工业旅游产品体系。丰富时尚国潮旅游新业态，鼓励开发创意潮玩产品，推动“北京礼物”扩容升级，构建具有国际范、北京味、潮流感的时尚旅游产品体系。
3、SpaceX周一首次尝试将星舰飞船送入地球轨道
SpaceX计划于当地时间周一（9月28日）进行星舰第14次试飞，首次尝试将星舰飞船送入地球轨道，并部署26颗新一代星链V3卫星。飞船预计在约275公里高度飞行近10小时、绕地球约6圈，最终在智利以西太平洋海域溅落。若成功，这将是星舰从试验阶段迈向运营阶段的关键转折，也可能成为SpaceX的“创收飞行”，V3卫星将显著提升星链网络的整体容量。
4、三星加快建设P5晶圆厂 设备进厂提前至明年二季度
据韩媒报道，三星电子正加速建设其位于平泽第五园区（P5）的首条量产生产线（Ph1）。三星电子正与核心设备厂商协商，将该生产线的设备安装节点提前，从原定明年三季度提前至明年二季度，一期设备安装预计明年五六月启动，二期NAND闪存投资方案也正在研讨中。市场解读，这是三星电子为应对AI领域高价值DRAM、NAND闪存需求激增、确保产能的举措。
A股交易提示
利空提示
博纳影业(001330)：影片《三星堆：未来往事》尚未正式上映 票房收益存在不确定性
雪龙集团(603949)：近期公司股票价格涨幅较大 可能存在快速回落风险
个股关注
丽珠集团（000513）
公司是集医药研发、生产、销售为一体的综合性企业集团，全国医药行业首家A、B股上市的公司。公司建立了覆盖国内市场的营销网络，与商业主渠道和数千家医院建立了稳定、良好的业务关系；随着质量体系的持续完善和提高，随着销售的快速增长，随着产能的不断扩大，随着新厂建设步伐的加快，丽珠集团将成为国内领先、国际一流的现代化制药龙头企业。
雷曼光电（300162）
公司是中国领先的专业化、国际化、高品级的LED制造商，同时也是亚太地区乃至国际市场有影响力的厂商之一。目前公司以高科技LED产业及体育产业的双主业进行布局发展。产品涵盖高端LED显示屏、LED照明、LED封装器件三大领域。公司生产的LED封装器件在稳定性、ESD指标、衰减幅度、一致性、配光曲线等方面均具有卓越的性能，显示屏在配光曲线、防水、防尘、防紫外线、防腐蚀性气体以及防潮等方面具有独特优势。致力在高端LED领域坚持创新，坚持领先，为国家半导体照明事业和LED显示应用事业的发展做出贡献。
知识分享
什么是中线投资？
中线投资是期限适中的投资。多数股市投资者都选择中线投资，因为这种投资是三种投资中风险最小的，而且在需要资金时，可以尽快套现出市。在进行中线投资时，除了对有关公司进行了解分析外，还要顾及各种客观因素，如：利率、汇率、通货膨胀率，对你所投资的股票的影响，在所有考虑中，市价盈利率对中线投资显得特别重要。如果一家公司在几个月内可能提供良好的市盈率，换句话说，该公司在几个月内可能有可观的收成，这种股票就是中线投资的最佳对象。
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