作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现压力。外围层面，美国9月PPI数据超过市场预期，10月加息预期升温，美股三大指数低开高走，道指涨超1%，贵金属、加密货币概念股涨幅居前，计算机硬件、油气开采走低。国内方面，15日晚间上市公司回购增持公告密集披露，深圳杭州发布房地产新政落地细则。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周四，美国三大股指全线收涨，道指涨1.08%报52177.69点，标普500指数涨0.33%报7744.06点，纳指涨0.08%报26713.03点。耐克涨超5%，赛富时涨逾4%，领涨道指。科技股方面，英伟达跌近2%，特斯拉跌超1%。纳斯达克中国金龙指数涨1.96%，新东方涨近5%，华住集团涨近4%。
A股
周四，A股三大指数集体大跌，截止收盘，沪指跌1.59%，收报3707.48点；深证成指跌2.43%，收报11816.79点；创业板指跌2.92%，收报2783.17点。沪深京三市成交额1.65万亿，较前一日放量2195亿。
港股
周四，港股市场整体承压，三大指数集体收跌。截至收盘，恒生指数跌1.03%，报24062.72点；科技指数跌2.72%，报4060.99点；国企指数跌0.98%，报8103.27点。
热点
1、AI寒风中的曙光？台积电算力订单拉满、涨价在路上
重要程度：★★★★
台积电公布第三季度财报，合并营收1.4942万亿新台币(467.2亿美元)，同比增长50.9%、环比增长17.6%，超出公司自身446亿-458亿美元的财测区间;归母净利7,630.6亿新台币，同比增长68.7%、环比增长8.0%，连续第六个季度刷新单季纪录，也是连续第11个季度的利润增长。法说会上给出的第四季度营收指引为523亿-543亿美元——中值较第三季度再增约14%，远高于市场预估的503.5亿美元。美银称台积电2纳米订单能见度已延伸至2028年，并预测2028年第三季度先进制程晶圆月供需规模将突破50万片、产能利用率上看105%；摩根大通研判先进制程供给吃紧可能延续至2028年。
点评：
方正证券指出，半导体设备需求增长主要来自两个方面。一方面，AI发展带动存储芯片和逻辑芯片需求增长，推动相关制造设备需求提升；另一方面，先进制程持续迭代，使晶圆制造的复杂度和工序量明显增加。为保障生产效率和良率，先进制程产线需要配置更多设备。从供给端看，国内半导体设备企业经过多年技术积累，已在刻蚀、薄膜沉积、清洗、化学机械抛光（CMP）等领域取得国产化突破，部分企业开始从国产替代迈向海外市场。同时，行业头部企业正加速向平台化方向发展。相关公司：北方华创、中微公司等。
2、事关中国经济和金融市场！央行行长、财政部部长最新发声
10月15日，二十国集团（G20）在泰国曼谷举行今年第三次G20财长和央行行长会议。会议主要就全球宏观经济形势、金融部门发展、G20财金渠道合作进展和工作展望等议题进行了讨论。中国人民银行行长潘功胜、财政部部长蓝佛安出席会议并发言。潘功胜表示，中国经济高质量发展延续向好态势，金融市场平稳运行，经济长期向好的基本面与支撑条件没有改变。中国人民银行将继续实施好适度宽松的货币政策，为中国经济稳定增长和金融市场的平稳运行营造良好的货币金融环境。蓝佛安表示，今年是中国“十五五”规划开局之年，中国经济延续总体平稳、向新向优发展态势。我们将精准有效实施更加积极的财政政策，推动经济持续向新向优向好发展，为世界经济注入信心和确定性。
宏观
1、商务部：中方将与欧方一道促进双方两用物项贸易发展
商务部发言人何亚东15日在例行发布会上回应对欧稀土出口许可的相关提问时表示，中方愿继续为对欧稀土出口许可审批提供便利，也希望欧方为对等解决两用领域对华重点许可个案提供便利。中方将与欧方一道，继续发挥出口管制对话机制作用，促进双方两用物项贸易发展。
点评：
湘财证券认为，从中长期看政策约束下供给端难有大幅增量，需求端长期仍有稳定增量，产业链价格整体上行趋势也难以轻易打破，板块中长期业绩支撑仍存。一是继续关注上游稀土资源企业，行业政策支撑和战略价值定位强化，且供需支撑下产业链价格存韧性，相关稀土资源企业有望受益估值溢价和盈利稳定。二是随着稀土价格回升趋势延续，下游磁材企业盈利有望持续修复。相关公司：金力永磁、中国稀土等。
2、沪深300ETF易方达（510310）成交超150亿元 创近9个月新高
周四尾盘半小时，沪深300ETF易方达（510310）成交额超120亿元，现全天成交超150亿元，创出2026年1月28日以来天量。
3、监管出手！三部门联合调查V800刹车断裂，尊界回应
10月15日晚，针对网络反映的“尊界V800汽车刹车踏板支架断裂问题”，工业和信息化部、中央网信办、市场监管总局高度重视，在前期调查工作基础上，成立联合调查组开展核查，并依法依规处理。有关情况将及时公布。随后，尊界汽车在微博发布声明：我们积极响应、完全服从并将全力配合联合调查组的工作，坚决维护消费者合法权益，坚决维护新能源汽车产业发展大局。
4、摩根大通最新发声：维持沪深300今年底5200点目标
摩根大通发布最新A股股票策略观点。摩根大通中国股票策略师张晓宁指出，A股国内流动性依然低迷，换手率、两融和ETF资金流处于低位；在当前市场风格下，继续看好杠铃策略，防御端配置高股息标的，增长端配置AI、CXO和创新药。该行维持沪深300指数2026年底基准情景下5200点的目标点位。截至10月15日收盘，沪深300当日下跌1.23%，报4166.01点，距离该目标点位尚有约超20%的上涨空间。
5、A股上市公司扎堆回购、三季报“预增潮”持续，什么信号？
10月15日，增持回购潮、三季报业绩预增潮纷纷来袭。在回购方面，其中不少公司是产业龙头。据不完全统计，截至发稿，佰维存储、新易盛、天孚通信、中际旭创等上市公司董事长/控股股东提议回购公司股份。在增持方面，震有科技、路维光电、凯伦股份等均有重要股东披露新的增持计划。与此同时，三季报业绩“预增潮”持续，江波龙、恒逸石化等多只龙头报喜。其中，存储芯片龙头江波龙预计前三季度净利润140亿-149亿元，同比增长1864.55%-1990.84%。市场人士分析指出，上市公司和重要股东斥资回购、增持，既是产业资本对当前投资价值的“真金白银投票”，也是稳定市场情绪、巩固投资者预期的重要抓手。随着后续更多方案从“公告”走向“落地”，其稳定预期、改善情绪的效应将逐步显现，市场的长期配置价值也有望获得更多资金认可。
产业
1、苹果智能在华已经获得批准10月底推测试版
重要程度：★★★
10月15日，苹果执行董事长库克透露，苹果智能在中国已经获得批准。10月晚些时候有个测试版本，首批功能有实时翻译、写作工具、图像消除，Siri AI不包括在里面。分析认为，随着Apple Intelligence定档入华，端侧AI正成为果链新的增长支点，AI手机对算力、内存、散热、声学、光学等环节提出更高要求，带动供应链价值量系统性抬升。
点评：
东海证券指出，消费电子新品密集发布，苹果发布首款折叠手机iPhoneDuo，搭载A20Pro芯片，持续性能较iPhone17Pro提升35%，配备全新VC均热板散热；同场还发布iPhone18Pro系列等。关注10月三季报催化窗口。相关公司：工业富联、思泉新材等。
2、机构：AR眼镜加速迈向消费市场 预估2026年出货量翻倍至131万台
根据TrendForce集邦咨询最新《2026近眼显示市场趋势与技术分析》，AR眼镜逐步由概念验证走向消费市场，Meta Ray-Ban Display Glasses展现超乎市场预期的成长动能，不仅提升消费者对AR眼镜的关注，也带动品牌与供应链加快产品布局。受益于Meta产品带动的外溢效应，其余AR眼镜品牌亦积极拓展产品线与销售市场，趁着其他科技巨头尚未全面入局，承接消费者对AR眼镜的尝鲜需求。TrendForce集邦咨询预估，全球AR眼镜出货量将由2025年的62万台跃升至2026年131万台，年增率达111.1%。
3、1—9月国内动力电池装车量576.3GWh 同比增长16.7%
中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，9月，国内动力电池装车量87.2GWh，环比增长10.4%，同比增长14.7%。其中，三元电池装车量12.3GWh，占总装车量14.1%，环比增长11.7%，同比下降10.9%；磷酸铁锂电池装车量74.5GWh，占总装车量85.5%，环比增长10.3%，同比增长19.9%。1—9月，国内动力电池装车量576.3GWh，同比增长16.7%。其中，三元电池装车量97.9GWh，占总装车量17.0%，同比增长7.3%；磷酸铁锂电池装车量477.2GWh，占总装车量82.8%，同比增长18.5%。
4、高盛：全球电池供需比或于2029年触底 储能增长难抵供应过剩压力
高盛10月14日发布研报称，尽管储能需求持续增长，但全球电池行业仍面临供应过剩压力，目前尚不能确认周期底部。该行预计，中国以外电池市场需求与本地产能之比将于2027年降至104%；若计入中国潜在出口供应，该比率仅为32%，到2030年两项比率将分别回升至131%和40%。全球电池市场供需比则可能直到2029年才触底，主要由于中国储能需求增长趋于正常化，而供应持续增加，导致产能利用率下降。
A股交易提示
利空提示
南威软件(603636)：AI短剧业务目前处于市场推广阶段 短期对整体业绩贡献有限
*ST萃华(002731)：深交所决定公司股票终止上市
个股关注
华林证券(002945)
公司是国内首批成立的证券公司之一，拥有证券业务全牌照。公司管理总部位于深圳，目前已在全国范围内开立分支机构超百家，覆盖全国主要大中城市。公司主营业务涵盖：证券经纪、投资银行、资产管理、投资管理、信用业务等。其中，证券经纪业务逐年扩大，投资银行业务常年稳居市场前列，其他业务均衡发展，屡获业界殊荣，公司各项业务收入结构日趋均衡，资本回报水平位居行业前列。
百花医药(600721)
公司由享誉全国的名店“饭店”发生而来。公司原是集能源开发、餐饮、信息产品展示、数码影像技术等为一体的著名企业。公司通过重大资产重组，整体置出发展前景不明朗的业务，同时置入盈利能力较强、发展前景良好的生物医药研发业务，主营业务由煤炭采选和煤化工转变为生物医药研发。
知识分享
什么是沪深300指数？
沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。
沪深300 指数样本是按照以下方法选择，经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动或市场操纵的公司：
对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的证券；对样本空间内剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前 300 名的证券作为指数样本。
从A股市场的现状来看，虽然沪深300指数从编制方法来看要优于上证指数和深成指，但广大投资者还是把上证指数作为最重要的市场指数，机构投资者可以通过上证指数影响市场人气进而影响沪深300指数。
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作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001
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