作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整。外围层面，美联储维持利率不变，美股三大指数集体收涨，存储、光通信持续走强，SK海力士涨超13%。国内方面，央行三季度报告：信贷结构呈现积极变化，科技领域信贷表现亮眼；8000亿元新型政策性金融工具投放完成，资金到位节奏快于预期。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美股三大指数10月28日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨97.53点，收于52475.1点，涨幅为0.19%；标准普尔500种股票指数上涨21.38点，收于7743.98点，涨幅为0.28%；纳斯达克综合指数上涨72.04点，收于26549.85点，涨幅为0.27%。
A股
周三，A股三大指数集体反弹，截止收盘，沪指涨0.91%，收报3681.47点；深证成指涨2.02%，收报11473.18点；创业板指涨3.40%，收报2634.76点。沪深京三市成交额1.64万亿，较前一日放量1693亿。
港股
周三，港股三大指数集体反弹，其中科技指数表现居前。截至收盘，恒生指数涨0.23%，报23094.83点；科技指数涨1.40%，报3853.72点；国企指数涨0.32%，报7791.63点。
热点
1、北京重磅发布，事关新型能源！提及光伏、绿电、氢能等
重要程度：★★★★
北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》。其中提到，深入挖掘本地可再生能源资源潜力。制定可再生能源开发利用规划指引，全市新能源利用率达到95%以上。全力扩大绿电进京规模。提升风电产业高端化水平。拓展光伏技术创新场景应用。聚焦钙钛矿太阳能电池及高效光伏组件研发及设备制造，推广建筑光伏一体化。
点评：
万联证券表示，今年前三季度碳酸锂价格上行带动锂电池板块业绩持续增长，风电行业受益于前期订单的逐步兑现与海外出口提升。在电力设备领域，国内特高压建设持续加码，我国在电力装备领域的建设能力明显领先，中长期海外需求仍将为公司业绩形成有力支撑。相关公司：中国西电、金冠电气等。
2、8000亿元新型政策性金融工具投放完成，有何影响？
据新华社报道，从国开行、进出口银行、农发行三家政策性银行获悉，截至10月28日，2026年新型政策性金融工具全部完成投放，共计8000亿元。其中，国开新型政策性金融工具、进银新型政策性金融工具、农发新型政策性金融工具分别投放3650亿元、1200亿元、3150亿元。粤开证券首席经济学家罗志恒此前表示，通过新型政策性金融工具引导民间资本进入，既能为民企开辟新的投资空间，又能充分激发新兴产业增长潜力，促进产业升级。
宏观
1、商务部：加大工作力度，创新打造线下消费场景
10月28日，商务部召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，总结政策实施进展成效，部署下一步重点任务。会议强调，要结合本地实际，加强部门协同联动，加大工作力度，创新打造线下消费场景，加快补贴兑付，切实增强群众获得感。
点评：
中信证券表示，当前部分消费板块持仓处于低位、估值具备洼地优势，叠加高股息特征与政策预期，存在阶段性配置机会。相关公司：新华百货、上海九百等。
2、美联储维持利率不变
美联储以10比2的投票结果决定将基准利率维持在3.75%-4%的区间，符合市场普遍预期。美联储理事库克和克利夫兰联邦储备银行行长哈马克投下反对票，主张加息。
3、超级“牛散”章建平，最新动向曝光
10月28日，飞龙股份、亨通光电、杭电股份披露的三季报显示，章建平大举加仓飞龙股份，新进成为飞龙股份的第四大股东；退出亨通光电、杭电股份的前十大股东名单。除此之外，章建平三季度进一步增持云南锗业，再度“杀回”东材科技。章建平关联人方文艳则重仓PCB龙头方正科技。
4、央行：三季度末人民币房地产贷款余额50.08万亿元，同比下降5.2%
央行发布2026年三季度金融机构贷款投向统计报告，中国人民银行统计，2026年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额283.44万亿元，同比增长4.8%，前三季度人民币贷款增加11.52万亿元。三季度末，人民币房地产贷款余额50.08万亿元，同比下降5.2%，前三季度减少1.9万亿元。2026年三季度末，房地产开发贷款余额12.37万亿元，同比下降9.1%，前三季度减少8179亿元。个人住房贷款余额35.91万亿元，同比下降4.1%，前三季度减少1.10万亿元。
5、摩根、易方达、富国旗下主动ETF率先成立 近期启动建仓
10月28日晚间，在发行首日结募的摩根大盘成长主动ETF、易方达品质均衡主动ETF、富国价值优选量化选股主动ETF均发布成立公告，3只产品成立规模均20亿。其中，摩根大盘成长主动ETF的有效认购户数达15256户，募集期间基金管理人从业人员认购该基金139.71万份，据记者了解，基金管理人将于近期启动建仓。易方达品质均衡主动ETF的有效认购总户数则达到23161户，募集期间基金管理人运用固有资金认购1.6亿份，公司从业人员也认购802份。富国价值优选量化选股主动ETF也有9280户的募集有效认购总户数，募集期间基金管理人运用固有资金认购2.84亿份。
6、8000亿元新型政策性金融工具投放完成
从国开行、进出口银行、农发行三家政策性银行获悉，截至10月28日，2026年新型政策性金融工具全部完成投放，共计8000亿元。其中，国开新型政策性金融工具、进银新型政策性金融工具、农发新型政策性金融工具分别投放3650亿元、1200亿元、3150亿元。
产业
1、PCB钻针需求大爆发 券商测算2026年AI服务器要用8亿支
重要程度：★★★
细得堪比头发丝的“工业绣花针”，打开上百亿元的AI市场！在当下火热的AI服务器里，有一块核心板叫PCB电路板，这块板就是AI服务器里面的信号“高速公路”。PCB钻针在电路板上打出成千上万个小孔，这些小孔就是数据跑起来的“隧道”。它在机器上高速转动，精度要达到微米级别。券商测算，AI服务器要用的这种钻针，2026年需要8亿支，到2030年直接涨到39.2亿支，对应市场空间从约19.3亿元增至148.8亿元。需求暴涨，相关的企业也在加速投产。
点评：
浙商证券研报分析，伴随PCB板材升级，急需高阶刀具适配严苛加工需求，金刚石涂层钻针寿命较普通PCB钻针可提升10倍以上，有望加速应用。相关公司：杰美特、中钨高新等。
2、高端工业母机需求爆发 国产工业母机订单排到明年
今年以来，在人工智能、新能源等新兴产业带动下，高端工业母机需求持续爆发。在江苏苏州一家工业母机的生产车间，一台六轴的PCB钻孔机已经组装完成，正在做发货前的最后测试。企业相关负责人告诉记者，这两年随着人工智能领域对高端PCB的需求大幅增加，企业也正在提高相关产线的产能。“今年上半年公司PCB（印制电路板）的主要设备的产量比去年同期大幅提高，其中先进系列设备的产量已经超过去年全年的两倍。订单已经排到明年第二季度。”数据显示，2026年上半年，国内机床工具行业实现营收5309亿元，同比增长7.6%；利润总额196亿元，同比增长110.8%。
3、宇树上市后首份财报：前三季度净利同比增长超270%，单季盈利能力承压
机器人龙头宇树科技交出上市后首份季报，前三季度业绩强劲，但单季盈利能力承压。具体来看，前三季度营业收入18.17亿元，同比增长55.71%；归母净利润3.87亿元，同比大增270.54%。然而，剔除非经常性损益后，前三季度扣非净利润为3.49亿元，同比下降18.78%。第三季度单季，公司营收6.65亿元，同比增长69.93%，收入端延续高增势头；但归母净利润1.13亿元，同比下降17.37%，扣非净利润1.05亿元，同比下降17.42%。与此同时，公司将研发投入大幅提升，单季研发费用同比增长249.58%。
4、知情人士：长鑫科技将启动先进AI内存芯片生产 售价或高于海外竞品
据报道，知情人士透露，长鑫科技已向中国国内多家AI芯片设计企业发送HBM3E样品。长鑫科技预计将在未来两个月内启动小批量生产。知情人士称，长鑫科技的HBM3E预计售价将高于海外竞争对手的同类产品。该人士补充，该公司早在2024年就已启动这项技术的自主研发工作。
A股交易提示
利空提示
云煤能源(600792)：前三季度亏损6.47亿元
金龙鱼(300999)：第三季度净利润同比下降46.42%
个股关注
天孚通信（300394）
公司是光通信精密元器件一站式解决方案提供商，形成了多个产品系列齐头并进，互促发展的综合布局，为下游客户提供一站式、组合式产品解决方案，为全球光网络提供优质连接。
江丰电子（300666）
公司自成立以来一直从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务，主要产品为各种高纯溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等，这些产品主要应用于半导体(主要为超大规模集成电路领域)、平板显示、太阳能等领域。
知识分享
什么是股票中线？
中线是投资领域常用词，与短线长线没有严格划分标准。从持仓时间上来说，中线在三个月以内。短线为周级别之内，长线一般半年以上时间。一般来说，短线要求有较高的炒股专业技能，要求时时盯盘；而长线要求有较高的经济学知识，能够从大量的资料中分析和研究上市公司的长期发展趋势，而中线相对来说，方法简单，收益率也较高。
中线操作原则主要有：1、看清大势。大盘在下跌时期不买，在调整时期也不买，只在上升期间才买入。2、不要过多的每天看盘。不要因为短线的波动而改变自己的操作计划。3、要波段操作。4、不要满仓操作，也不要一次清仓。能够始终坚持半仓操作最好。5、建立自己的股票池，只做熟悉的股票。
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