作者|朱华雷 编辑|王瑾熙
要闻精选
4月13日，央行将发布3月社会融资规模、新增人民币贷款、M2等金融数据。数据显示，2月社会融资规模和人民币新增贷款均大幅超出市场预期，社会融资规模增量为1.71万亿元，比上年同期多8392亿元；新增人民币贷款1.36万亿元，同比多增4529亿元。
4月16日，国家统计局将公布3月份70个大中城市住宅销售价格月度报告。2月份数据显示，4个一线城市(北京、上海、广州、深圳)新建商品住宅销售价格环比上涨0.5%，涨幅比上月回落0.1个百分点；二手住宅销售价格环比上涨1.1%，涨幅比上月回落0.2个百分点。
第129届中国进出口商品交易会(下称广交会)将于4月15日-24日在网上举办，展期10天。本届广交会展览题材与上届保持基本一致，出口展按16大类商品设50个展区，进口展设6大题材，所有展区自开幕之日起同时上线。
第八届中国(上海)国际技术进出口交易会(下称上交会)将于4月15日开幕。据悉，有92家机构的102个项目成功入选本期上交会发布，其中，82家机构的92个项目将在上交会现场进行发布。
新一轮成品油调价窗口将于4月15日24时开启。隆众资讯分析师分析称，以当前的国际原油价格水平计算，下一轮成品油调价开局将呈现上行的趋势。
重大事件
国君策略团队4月11日发布研报指出，周内上证指数创近一月新高，但仍距3500“差一口气”，本轮反弹难言趋势性行情，短期仍是震荡格局。考虑到历年4月均是一季报对股价影响最大之时，故当下正是把握一季报的时机。透过盈利预测变化对一季报进行前瞻，钢铁、煤炭、有色、银行、化工盈利高增概率较高。一季报只是起点，往后看出口链、消费服务、制造业投资甚至地产链等均值得持续关注。
水泥价格加速上行 短期留意一季报超预期个股
近日，福建、江苏、浙江、辽宁等地区水泥企业陆续通知上调水泥价格，其中江苏苏锡常地区水泥价格通知第二轮上调；福建部分地区大幅上调50元/吨。从季节性周期看，目前水泥需求处在传统旺季的起点，价格还是处在上行通道之中，市场预计至少可以延续到6月初雨季到来。
点评：具体到A股市场，水泥熟料价格超预期上涨，低估水泥板块估值修复可期。21年第一季度水泥价格将会明显高于20年同期疫情期间水平，后续伴随水泥企业年报和一季报的陆续披露，板块估值有望实现进一步的修复。
从中长期看，碳达峰和碳中和政策或将带来实质性去产能和控产量，龙头企业竞争优势扩大，宁夏建材、冀东水泥、上峰水泥、华新水泥等个股值得关注。
醋酸市场供应紧张 价格大涨创出十年新高
因厂家意外停产，促使中国醋酸市场供应紧张，华东地区价格单周涨逾12%，至7000元/吨左右，半年涨幅超过160%，创十余年新高。而先前因冬季风暴影响，欧美货源紧缺问题仍未解决，供给缺口持续扩大，带动亚洲地区醋酸现货行情一周涨6.6%。
点评：目前市场现货供应紧张情况加剧，加之业内库存普遍低位，企业推涨明显。据百川资讯，3月初以来多套装置仍处于停车检修状态，供应持续短缺背景下醋酸厂家库存亦处于低位。此外美国塞拉尼斯130万吨醋酸装置2月初出现故障，带动醋酸出口需求增加。机构指出，短期供需利好因素配合下，醋酸价格有望保持强势。
江苏索普（600746）具备年产120万吨醋酸、30万吨醋酸乙酯的设计生产能力。
华谊集团（600623）醋酸产品在上海和安徽两地设计产能合计为130万吨。
单季价格上涨超40% 电解液供求关系紧张
电解液价格一路上涨。4月8日，三元动力用电解液报价5.5万元/吨，最高价达到5.7万元/吨。而1个月前，同样产品的报价还在4万元/吨下方。据机构测算，今年以来，电解液的价格已上涨了44.7%。另一方面，随着下游需求的快速增长，行业龙头企业有较强的议价能力，把原材料价格的上涨传导到电解液产品价格上。随着市场的好转，龙头企业的效益呈现爆发式的增长。
点评：展望全年，2021年全球新能源汽车销售有望继续保持较高增长，带动电解液需求持续旺盛。随着六氟磷酸锂价格逐渐企稳以及成本逐步传导，电解液企业盈利短期有望继续上行。长期看，行业龙头在本轮供给紧张中的产业链一体化及规模化优势凸显，市场集中度未来有望继续提升。
天赐材料（002709）电解液设计产能10.6万吨，在建产能35万吨；磷酸铁锂正极材料设计产能3.5万吨，在建产能2.5万吨。
新宙邦（300037）2020年全年电解液产品产量4.05万吨，同比增长47%，销量3.82万吨，产销率达94.32%，公司客户涵盖海内外锂电厂商，包括LG化学、三星、村田、松下等。
主产地迎新一轮环保督察 锡产量或受大幅冲击
受新一轮环保督察影响，云南个旧地区锡冶炼厂大部分烟化炉已经在3月底停产。此外，近期瑞丽再次爆发本土疫情，全城已经于3月31日起封城，口岸全部关闭，进一步影响进口锡矿的供应量。瑞丽口岸月度进口锡精矿大约500-600吨左右。当地人士预计，环保督察组将在4月上旬入驻云南红河州，督察时间约1个月。后续个旧地区中小型冶炼厂可能也会停产部分粗炼和精炼设备，以停产10天来计算，预计影响精锡产量约1200吨。
点评：数据显示，2020年全球锡矿产量为27万吨，同比下滑8.78%，国内锡矿产量8.1万吨，同比下滑4.14%。全球锡矿产量连续两年下滑，而国内锡矿产量连续三年下滑。机构指出，中长期来看，随着碳中和相关行业对于锡需求的逐步释放，精炼锡供需缺口有望持续放大，助推锡价稳步上涨。
锡业股份（000960）目前拥有锡冶炼产能8万吨/年、锡材产能4万吨/年、锡化工产能2.4万吨/年，公司控制的锡和铟资源储量位居全球第一。
兴业矿业（000426）子公司银漫矿业目前具备年生产锡金属7500吨的生产能力。有色疯狂爆发能持续多久？主力机构底牌曝光！关注巨丰投顾公众号（ID：jfinfo）/下载好股票APP，紧急订阅“读研报抓牛股”专栏，享受专属优惠！超级龙头标的分析研报等你get！
今日机会
水泥价格加速上行 短期留意一季报超预期个股
水泥概念股：宁夏建材、冀东水泥、上峰水泥、华新水泥等个股值得关注。
醋酸市场供应紧张 价格大涨创出十年新高
醋酸概念股：江苏索普、华谊集团等概念股值得关注。
单季价格上涨超40% 电解液供求关系紧张
电解液概念股：天赐材料、新宙邦等概念股值得关注。
主产地迎新一轮环保督察 锡产量或受大幅冲击
锡概念股：锡业股份、兴业矿业等概念股值得关注。
公告精选
龙大肉食公告，预计2021年一季度净利润为2亿元-2.18亿元，同比增长40.10%-52.71%。
金力永磁公告，预计2021年一季度净利润为9298万元-1.07亿元，同比增长160%-200%。
杭氧股份公告，预计公司2021年一季度净利润为2.6亿元-3.1亿元，同比增长98.62%-136.81%。
北方华创公告，预计公司2021年一季度净利润为6754.06万元-7548.65万元，同比增长155%-185%
卓胜微公告，预计公司2021年一季度净利润为4.81亿元-4.96亿元，同比增长216.85%-226.73%。
龙蟒佰利公告，自即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
