巨丰访谈:4月市场将如何表现?

巨丰访谈:4月市场将如何表现?
2023年04月01日 09:11 巨丰投顾

2023年一季度,A股市场整体呈震荡上行格局,计算机行业一骑绝尘。4月市场将如何表现?ChatGPT概念是否会继续爆发?风电市场景气度回升,如何掘金风电产业链中的机会?针对市场众多投资者关心问题,巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场先抑后扬,沪指触底后V型反弹,创业板指连续反弹。4月市场将如何表现?从历史上看,哪些板块涨幅居前?

巨丰首席投顾张翠霞:A股向来有“四月决断”一说,即4月前后的市场表现和风格特征大概率将决定全年的市场走向。历史数据回溯,2009年以来,有8次全年的市场主线都出现在3-4月。如,2009年的煤炭,2016-2017年的白酒、2020年的新能源和白酒、2021年的新能源和煤炭,都是在4月前后突围并且领涨全年,而每轮上涨平均涨幅可达88%。有鉴于此,维持4月指数继续维稳向好运行的判断观点,继续锁定领涨两市的“科技创新成长股”积极做多操作,以博弈大概率的主升浪行情。

2、本周马斯克呼吁停训GPT-5,ChatGPT、云计算概念股一度集体调整,ChatGPT概念在4月会怎样表现?如何操作?

巨丰投顾丁臻宇:ChatGPT概念在整个3月份表现极其出色,从算力、到AI芯片,到应用层面,都出现了暴涨的局面。短期暴涨后,往往会出现调整,尤其4月份是A股年报密集披露期,业绩高增长、高送转、高分配类个股有望获得资金关注。就ChatGPT而言,4月休整概率较高,建议采取观望态度。对未来该板块机会,建议重点关注AI芯片方向。

3、据媒体报道,美联储主席鲍威尔私人会议上泄露,预计还会升息一次。美联储加息周期何时结束?预计对全球市场将产生哪些影响?

巨丰投顾郭一鸣:3月加息之后,从此前的点阵图推测,5月美联储仍有一次加息的大概率。从加息的本质上看,对市场仍有负面影响。不过从加息周期看,从放缓到暂停概率大,也意味着美联储加息周期即将结束,从流动性角度,给全球市场或带来提振。

4、据媒体报道,第八批药品集采平均降价56%,这一消息对医药板块带来的影响是什么?对持有医药板块的投资者有怎样的建议?

巨丰投顾朱华雷:药品集采整体而言,对行业一定程度上会形成负面影响,药品价格大幅降低会影响到药企的短期营收,但从中长期来看,药品集采可让医药企业获取长期的市场占有率和稳定的营收,对提升医药企业的品牌和市场影响力有积极作用。医药板块的投资机会在于医药企业长期的营收水平和盈利能力,投资者应关注医药股的长期投资机会,而非短期机会。

5、日前,海南启动全岛封关,该如何解读?A股市场应关注哪些板块及个股?

巨丰投顾赵玲:“封关”也是封关运作的简称,指的是,要把海南全岛建成一个由海关监管的特殊区域,在这个特定区域内,“封关”的概念可以简称为:一线放开、二线管住、岛内自由。这也意味着在未来,海南将会成为一个更加独立和自给自足的经济区域和自由开放之地,这将会带来海南岛经济、文化、旅游、国际声誉等多方面的变化。随着海南成为全球最大的自由贸易港,这将吸引非常多的国际企业和投资者进入海南市场,这将极大推动海南的国际化进程。

海南作为中国的热带旅游胜地,一直以来都是国内外游客的热门目的地。全岛封关后,将更好地保障海南的生态环境和旅游资源,进一步提升海南的旅游品质和形象。对于A股来说,跟海南相关的旅游、消费板块等个股将会受益,比如海南机场、海南椰岛以及免税消费个股。

快问快答

1、近期,风电市场景气度回升,风电开标规模延续高增态势,中国电建、中国能建等多家上市公司相继披露预中标公告。如何掘金风电产业链中的机会?

巨丰首席投顾张翠霞:新能源风电领域,具有清洁、环境效益好、可再生,永不枯竭的特点,可逐步实现零排放。在“双碳”政策的大背景下,国家对于风电产业的支持力度不断加大,衍生出巨大的后市场服务需求。从《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划》提前布局海上风电运维基地并配套相关基础设施,《加快建设“海上福建”推进海洋经济高质量发展三年行动》加快培育发展智慧海上风电运维项目等,预期风电市场的相关风电开发商、整机厂商及第三方运维公司等,有望中长期受益。

2、ChatGPT带动算法算力需求,中国算法算力龙头企业有哪些?

巨丰首席投顾张翠霞:《2023胡润中国数字技术算法算力百强榜》显示,中国算法算力前10强分别是腾讯、阿里巴巴、中国移动、抖音、华为、美团、蚂蚁科技、比亚迪、拼多多和京东,多为中国顶级的科技企业,拥有强大的模型基础。从锻造这些模型需要大量数据、较长周期、巨大成本的角度看,未来上述公司仍将是中国算法算力产业的核心巨头。另外,相关的半导体、芯片、设备和材料、软件与数据服务公司等上游领域也不可或缺,代表性的联发科、上海贝岭、紫光国微、全志科技、海光信息、四维图新、捷捷微电、中科曙光、大华股份、中微公司、兆易创新、数据港等,有望运行超预期的主升浪行情。

3、随着上市公司披露年报的节奏提速,“顶流”管理的基金隐形重仓股也“浮出水面”。十大顶流明星基金经理主要涉及哪些板块?

巨丰投顾郭一鸣:顶流基金经理抱团现象得到缓解,主要聚焦三大方向:锂电、白酒、能源。不过从行业景气度的角度看,这三大板块在2023年恐难以超越2022年的表现。就当前市场环境而言,基金低配,但未来想象力空间较大的板块仍是投资者需要重点关注的,比如数字经济。

4、比亚迪认为,中国新能源汽车行业已开启淘汰赛,汽车企业一定要速度为先。是否意味着2023年新能源车企竞争更加激烈?

巨丰投顾丁臻宇:今年传统能源车为去库存打折销售,对于新能源汽车从外部形成竞争压力,另外上游资源品价格下跌,新能源车企不再受制于上游资源压力,销量将直接与车企品牌与企业本身经营关联,竞争加剧。

5、马云回国是近期市场大事件,阿里旗下六大集团业务分拆上市,对此有何解读?

巨丰投顾丁臻宇:阿里六大集团分拆上市,对应的是政策上对于互联网企业的倾斜,以及对这些互联网企业在数字经济中发挥重要作用的期待。

6、对于一家科技企业,如何从财务报表中看出其是To G(政府)、To B(企业)还是To C(消费者)的经营模式?

巨丰投顾丁臻宇:从企业财务报表中较难看出其对应的客户群体是对企业、还是政府或者直接面对消费者。但通过对年度报告的阅读,便可以得到企业经营模式的信息。

7、传媒娱乐板块今年上涨近20%,在大类板块中居前。从盈利情况及预期来看,可否继续参与?

巨丰投顾朱华雷:传媒行业2022年业绩承压,整体上行空间有限。不过,线下需求复苏助力院线回暖,AI或将有效赋能行业降本提效,阶段行情仍可期待。

8、相比归母净利润指标的高关注度,净资产、总资产关注度不那么高,但依然很重要。如何通过这两个指标选择好公司?

巨丰投顾朱华雷:实际上可以通过这些指标,计算出净资产收益率,或许能更好进行个股选择。比如净资产收益率是指净利润/净资产,反映出自有资金的利用效率。这一指标相对来说是越高越好,越长期保持在高位越稳定优质,选股时刻适当参考。

9、美股最近出现大涨,纳斯达克100指数从低点上涨20%,有牛市重现的感觉,对于美股走势怎么看?

巨丰投顾赵玲:短期来看,美股反弹是对前期下跌的短期修复,但中期来看,美股市场能否继续走强,仍以要看美国经济的运行情况,国内通胀、地区银行的改善情况、非农数据、美联储货币政策等因素影响。

10、曾经美国股市有可口可乐市值称霸美股第一,这一时期很像贵州茅台市值称霸A股一样。随后,科技股大放异彩,苹果、微软、亚马逊等个股市值称霸美股,是不是未来A股也将是这一趋势?

巨丰投顾赵玲:消费品行业属于弱周期行业,行业增长空间有限,而科技类行业随着技术领域的不断突破,成长空间也再次打开。目前A股市场中的科创板以及创业板市场,均以科技型企业为主,但涵盖的行业相对较大,医药、软件、半导体等行业居多,大市值类公司相对较少,科技板块整体表现依然看权重个股的表现。

11、稳增长政策下内需企稳,制造业景气回升。我国是数控机床的主要生产国家,产业规模占比之和超78%。业绩持续增长下,此前超跌的工业母机概念股是否能够估值修复?

巨丰投顾赵玲:制造业景气回升,客观反映出我国经济在逐步复苏,制造业的增长一定程度上也会带动制造业设备的更新,在行业整体业绩的提升,通用设备(工业母机)板块也有望迎来估值上的修复。

12、碳酸锂电池价格较年初下跌近50%,对行业产生了哪些影响?后市怎么看?

巨丰投顾朱华雷:电池级碳酸锂价格大幅下跌,带动相关电池材料价格下跌,磷酸铁锂动力型价格已经跌破12万元/吨,磷酸铁锂电池价格相对三元锂电的价格优势更为明显,同时也会对2022年兴起的低成本钠离子电池替代形成冲击。对于新能源汽车市场而言,则意味着降价名正言顺,对于新能源汽车的长期发展利大于弊。

执笔投顾:

张翠霞 执业证书:A0680620080009

郭一鸣 执业证书:A0680612120002

丁臻宇 执业证书:A0680613040001

朱华雷 执业证书:A0680613030001

赵玲 执业证书:A0680615040001

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