作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但当前受到外围影响而出现阶段性调整。外围方面，美国4月CPI同比上涨3.8%，美股三大指数收盘涨跌不一，道指微涨，标普、纳指回调，芯片、存储概念股普跌，高通跌超11%，英特尔跌近7%，闪迪跌超6%；英伟达、苹果微涨创新高；国际油价涨4%。国内方面，市场监管总局附条件批准腾讯收购喜马拉雅股权；国内航线燃油附加费5月16日起再上调。建议短线关注有色金属、大消费等受益于通胀的板块，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.11%报49760.56点，标普500指数跌0.16%报7400.96点，纳指跌0.71%报26088.2点。联合健康集团涨超3%，沃尔玛涨逾2%，领涨道指。科技股方面，特斯拉跌超2%，微软跌逾1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.82%，金山云跌超6%，万国数据跌近5%。
A股
周二，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.25%，收报4214.49点；深证成指跌0.47%，收报15824.92点；创业板指涨0.15%，收报3934.88点。沪深京三市成交额达到3.27万亿，连续五个交易日突破三万亿，但较前一日缩量2957亿。
港股
周二，港股三大指数集体收跌。截至收盘，恒生指数跌0.22%，报26347.91点；科技指数跌0.70%，报5070.61点；国企指数跌0.02%，报8882.37点。
热点
1、固态电池产业峰会将至，产业化进程持续推进
重要程度：★★★★
6月16日至17日，2026第三届AEPT固态电池产业峰会暨2026起点固态电池技术论坛将在上海举办。
点评：
东莞证券近期研报指出，政策持续加码支持固态电池发展，政策红利持续释放。半固态先行量产，全固态中试验证。2026年为全固态电池装车验证的关键节点，中试线布局有望密集落地。可围绕固态电池产业化推进带来的增量机会进行布局，持续关注新型正负极、单壁碳纳米管、复合铜箔等迭代升级材料环节。相关公司：新宙邦、璞泰来等。
2、外交部：中美经贸关系的本质是互利共赢
5月12日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。在回答有关中美经贸关系的问题时，郭嘉昆表示，中美经贸关系的本质是互利共赢，双方应该共同落实好两国元首达成的重要共识，为中美经贸合作和世界经济注入更多的稳定性，具体问题建议向中方主管部门进行询问。
宏观
1、国资委：在前瞻产业等方向梯次部署一批标志性工程
5月11日，国务院国资委党委召开专题会议，研究审议《中央企业“十五五”发展规划纲要》编制工作。会议强调，规划要围绕打好价值提升攻坚战，聚焦“五个价值”进一步完善指标体系，更好引导企业树立和践行正确政绩观，强化项目牵引，在产业链强基补短、能源资源保障、前瞻产业布局等方向梯次部署一批标志性工程，为高质量发展培育新动能。
点评：
中国银河证券发布研报称，2025年固定资产投资承压，2026年重拾增长。基建投资增速快速反弹，推荐交通基建、能源基建、新基建、城市更新、高股息、出海、区域建设等主线。雅下水电站之类的能德基建工程开工，投资有望止跌回稳，高质量推进城市更新。另推荐稳增长的交通基建、高股息、出海、并购重组等。此外，建议关注成长主线的低空经济、机器人、新基蹇工程以及供需改善的煤化工、核电工程等。相关公司：中国能建、中核科技等。
2、外资集体加仓中国资产，A股重仓股名单曝光
全球资本目光齐聚中国，高盛、摩根士丹利、瑞银等全球知名外资正以“真金白银”的姿态，掀起加仓A股的狂潮。同花顺最新统计数据显示，截至2026年一季度末，共有1549家A股上市公司的前十大流通股东中出现外资身影，合计持有143亿股，持股市值高达2370.8亿元。高盛持股市值在1亿元以上的个股有20只，持股市值位居前三的分别是豪威集团、兴业银锡、永鼎股份。大摩持股市值在1亿元以上个股有16只，持股市值位居前三的分别是中际旭创、天孚通信、中国西电。
3、通胀抬头！美国4月CPI数据同比增长3.8%
美国4月消费者价格指数(CPI)同比增长3.8%，预估为3.7%，前值为3.3%。环比上涨0.6%，符合预期。此次CPI数据公布后，市场对美联储政策预期再度转向。当前通胀水平远高于美联储2%的政策目标，叠加通胀韧性持续超预期，华尔街机构普遍认为，美联储降息窗口期将进一步延后，年内降息概率显著下降，高利率环境或将延续更久。
4、今年前4个月全国食品进出口贸易同比增长6.5%
媒体从举行的2026年APEC食品安全合作论坛大会上了解到，今年前4个月，全国食品进出口贸易5948.6亿元，同比增长6.5%。其中，进口4092.2亿元，同比增长8.8%，出口1856.4亿元，同比增长1.9%。前4个月，我国对APEC其他经济体进出口食品3503.8亿元。其中进口2298.3亿元、出口1205.5亿元，肉类、乳品、酒类分别进出口214.8亿元、201.1亿元、118.3亿元。前4个月，我国对APEC其他经济体食品贸易额占食品贸易总额的58.9%，其中进口占56.2%，出口占64.9%。
5、国内航线燃油附加费5月16日起再上调
媒体报道，有机票代理已收到航空公司通知，国内航线燃油附加费拟自5月16日起上调，其中800公里(含)以下航段收取90元，800公里以上航段170元。目前800公里(含)以下航段收取燃油费60元，800公里以上航段120元，意味着国内航线燃油费在5月要分别上调30元和50元。
6、美参议院投票批准凯文·沃什出任美联储主席
美国参议院当地时间5月12日投票批准凯文·沃什出任美联储主席，目前相关投票程序仍在继续。1月30日，特朗普提名美联储前理事凯文·沃什出任美联储主席，接替现任主席鲍威尔。
产业
1、SpaceX与谷歌就火箭发射协议进行谈判 双方可能在太空计算领域形成既合作又竞争的复杂关系
重要程度：★★★
据报道，SpaceX正与谷歌就火箭发射协议进行谈判。随着谷歌推进其“轨道数据中心”计划，双方可能在太空计算领域形成既合作又竞争的复杂关系。消息人士称，谷歌希望借助SpaceX的发射能力，将其正在研发的轨道数据中心送入太空。与此同时，这一尚未验证的技术被SpaceX首席执行官马斯克视为其火箭公司的下一个前沿阵地。其中一位知情人士称，谷歌同时也在与其他火箭发射公司洽谈潜在合作。
点评：
广发证券认为，太空算力具备性能及运营成本优势，但运营成本更为重要。运营成本主要由边际能源、冷却、用水及备用电源四维度构成，其中边际能源为核心因素。根据LumenOrbit的相关数据，以单个太空40MW算力集群运行10年为例，其综合成本仅为820万美元，对应传统算力集群可节省约1.59亿美元，其中边际能源可节省超1.3亿美元成本。相关公司：迈为股份、捷佳伟创。
2、腾讯收购喜马拉雅获批业内人士：利好在线音频行业长远发展
5月12日，市场监管总局发布公告，附加限制性条件批准腾讯控股有限公司收购喜马拉雅公司股权案。该案对维护中国境内在线音频播放平台市场、网络音乐播放平台市场公平竞争秩序，防范平台领域“内卷式”竞争，推动平台经济创新和健康发展具有重要意义。业内人士指出，此项收购完成后，有望通过腾讯音乐的技术赋能(如腾讯音乐旗下AI技术和算法推荐)等方式增加喜马拉雅产品的竞争力，提升广大用户的产品和服务体验，挖掘和创造更多的长音频的优质内容，利于在线音频市场长远发展。对腾讯音乐来说，此次交易能够在现有业务基础上进一步丰富优质音频内容供给，进一步打开未来增长空间。
3、泡泡玛特业绩炸裂！收益最高增长80% 此前段永平加仓
5月12日傍晚，泡泡玛特发布的最新业绩报显示，一季度整体收益(未经审核)同比增长75%—80%，其中中国区收益增长最快，达到100%—105%，亚太地区(不含中国)收益同比增长25%—30%，美洲同比增长55%—60%，欧洲及其他地区同比增长60%—65%。此前5月7日，知名投资人段永平在投资平台上发文称，已将中国神华的持仓全部调到了泡泡玛特。
4、宇树发布载人机甲，可变形！390万元起售
5月12日，宇树科技发布GD01载人变形机甲，售价390万元起。公开资料显示，GD01为宇树科技迄今公开售价最高的产品。宇树科技称，GD01是全球首款量产版载人机甲，可以变形，为民用交通工具，体重约500千克（载人后）。
A股交易提示
利空提示
江苏新能(603693)：控股子公司收到行政处罚决定书
泰格医药(300347)：实控人因涉嫌持股变动相关信息披露违法违规被立案
个股关注
东田微（301183）
公司是一家专业从事精密光电薄膜元件研发、生产和销售的高新技术企业，并具备镀膜材料自研和生产能力，主要产品为摄像头滤光片和光通信元件等，可广泛地应用于消费类电子产品、车载摄像头、安防监控设备以及光通信信号传输、数据中心等多个应用终端领域中。
通光线缆（300265）
公司传统电力特种光缆销量一直保持稳定增长趋势，新开发的光纤复合低压电缆已进入国家电网《OPLC光纤复合低压电缆框架式采购竞争性谈判中选人名单》，节能型导线已进入市场应用期；同时，公司是国防军工装备用特种线缆的供应商，生产的航空航天用耐高温电缆作为电子设备的内部配线和外部接线被广泛应用于飞机、火箭、卫星等；公司研究开发的移动基站用半柔同轴射频电缆填补了国内空白，性能达到国际同类产品水平。
知识分享
什么是诱空？
指市场主力通过制造盘面疲弱假象，诱导投资者恐慌性抛售，以便低价吸纳筹码的操作策略。其核心在于利用虚假信号误导市场判断，常见于下跌行情末期，表现为利空消息频发、股价持续下跌或技术形态破位等现象。市场人气低迷阶段往往接近真实底部，盲目跟风易陷入陷阱。
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