作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部并进入牛市阶段，但连续上行后，短线面临高位兑现的压力。外围方面，美国拒绝伊朗就结束战争的书面方案，美股三大指数跌超1%，英伟达、特斯拉跌超4%。国内方面，中国证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》进一步明确了衍生品市场的主要制度规则，交易所对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控；长鑫科技科创板IPO招股说明书显示上半年营收经历大幅增长。建议短线关注存储芯片、长鑫科技相关概念，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。
美股
美东时间上周五，美股三大指数收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌537.29点，收于49526.17点，跌幅为1.07%；标准普尔500种股票指数下跌92.74点，收于7408.5点，跌幅为1.24%；纳斯达克综合指数下跌410.08点，收于26225.14点，跌幅为1.54%。
A股
上周五，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌1.02%，收报4135.39点；深证成指跌1.17%，收报15561.37点；创业板指跌0.56%，收报3929.06点。沪深京三市成交额达到33705亿，连续8个交易日突破三万亿。
港股
上周五，港股三大指数集体调整。截至收盘，恒生指数周累计下跌1.62%，报25962.73点；科技指数周累计下跌3.17%，报4941.14点；国企指数周累计下跌2.23%，报8691.03点。
热点
1、SpaceX计划于6月12日上市、星舰V3首飞临近
重要程度：★★★★
据媒体最新报道，SpaceX已于4月秘密提交IPO申请，最早将于6月11日确定首次公开发行价格，6月12日在纳斯达克上市，股票代码为“SPCX”。另外，SpaceX旗下星舰V3计划定于5月19日首飞，将是一次重要的技术验证，涉及火箭、发射台和发动机的全面升级。与此同时，国内资本市场亦助力产业发展，截至2026年5月，微纳星空、蓝箭航天、中科宇航IPO状态均处于已问询阶段，天兵科技、星河动力、银河航天处于IPO辅导中
点评：
国金证券表示，商业航天产业正进入技术验证与商业化兑现期，国内外密集催化推动行业发展，可重复使用火箭、卫星组网及太空算力成为核心赛道，产业链上下游协同加速，规模化布局逐步形成。相关公司：蓝思科技、信维通信等。
2、商务部公布中美经贸磋商初步成果
商务部新闻发言人就中美经贸磋商初步成果答记者问表示，目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有：一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。
宏观
1、监管首次明确！四大类现代服务业与新型消费企业获明确支持
证监会官网5月15日发布消息，5月14日，证监会党委书记、主席吴清在北京主持召开座谈会，与智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创等现代服务业和新型消费领域的境内外上市公司及企业代表深入交流，充分听取意见建议。最为重要的，本次座谈会最核心的信号，是首次以监管座谈会的形式，明确了现代服务业和新型消费的重点支持企业类型。今年4月，证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，其中就提到要重点支持未盈利创新企业、新型消费与现代服务业企业登陆资本市场，增设第四套上市标准覆盖新兴产业与未来产业。但是对于企业类型并没有得到明确，行业与市场一直在等待企业类型的官方界定。如今座谈会的参会企业代表来自智能消费、国货“潮品”、现代物流、IP文创四大领域。这一表述，直接回应了市场此前关于创业板第四套标准适用行业、改革支持企业类型的最大关切。
点评：
上海证券发布研报称，AI+消费战略价值在于，第一，它是扩大内需的新引擎，通过降低决策门槛、弥合城乡鸿沟、激活新型需求，系统释放服务消费的万亿级增长空间；第二，它是新质生产力的试验田，亿级用户的真实场景对AI是最好的训练数据，每一次下单、交互、反馈都在推动AI技术的自我进化；第三，它是国际竞争的战略支点，中国在AI消费应用上已形成先发优势。从更宏观的视角总结，从三驾马车看，“AI+消费”激发消费潜力，让产业循环起来，畅通内循环。相关公司：德艺文创、金运激光等。
2、国常会审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》
高层5月15日主持召开国务院常务会议，听取贯彻落实中央城市工作会议部署和实施城市更新进展情况汇报，审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》，研究人口发展有关工作，研究基础教育改革发展有关工作。
3、商务部新闻发言人就认定欧盟外国补贴调查相关做法构成不当域外管辖措施答记者问
中方一贯反对欧方滥用《外国补贴条例》（FSR）等单边工具打压中国企业。近期，欧方不仅针对中国企业增加调查频次，扩大调查范围，还将对同方威视等企业的调查升级为深入调查，并强制中国的银行机构配合调查，不合理索要广泛的、与调查无关的大量中国境内信息。多家中国企业和银行机构在欧正常投资经营受到严重负面影响。
4、消息人士：美以或最早下周恢复对伊军事行动
美国消息人士称，五角大楼正在为恢复对伊朗的军事行动做准备，美国和以色列最早可能在下周恢复对伊朗的军事打击。美方消息称，目前谈判陷入僵局，美国总统特朗普15日重申，伊朗就结束战争提出的方案“不可接受”，不过特朗普尚未就下一步行动做出决定。
5、国内航线燃油附加费上调
5月16日起，中国内地航线客票，燃油附加费上调。具体标准为：800公里以下航段每位旅客收取90元；800公里以上航段每位旅客收取170元。婴儿旅客免收燃油附加费，儿童、革命伤残军人、因公致残人民警察客票燃油附加费减半收取。
6、央视官宣：已获得2026年、2030年世界杯版权
5月15日下午，中央广播电视总台与国际足球联合会共同宣布，就国际足联世界杯新周期版权合作达成共识。合作赛事包括2026年世界杯、2030年世界杯、2027年女足世界杯、2031年女足世界杯。根据双方合作意向，中央广播电视总台确认获得本周期合作赛事中国大陆独家全媒体权利及媒体分授权利，包括开路电视、付费电视、互联网和移动设备等。
产业
1、超宽带光子芯片技术新突破！即将用在高速光模块
重要程度：★★★
国家信息光电子创新中心依托自主研发的超宽带光子芯片技术，已开发出全球首款170GHz超宽带器件产品，并应用于国产化光电子测量设备。超宽带光子芯片后续将延伸出非常多的应用场景，其中，在数据中心的应用，将进一步提升传输速率并降低延时。未来，这一技术将为6G通信提供底层支撑，并将应用于下一代高速光模块产品中。
点评：
方正证券表示，看好高速光模块市场继续受益于北美CSP26年Capex的高投入，巨大的AI算力训练与推理需求驱动AI算力集群scale-up/scale-out网络端部署，国内相关高速光模块企业有望维持高行业景气度。万联证券认为，光互连在AI数据中心建设中的重要性凸显，建议关注高速光模块及光通信产业链上游核心材料、光器件、光芯片等领域的投资机遇，同时关注布局CPO、OCS等技术的领先企业。相关公司：光迅科技、胜宏科技。
2、2026年谷歌开发者大会将召开
2026谷歌I/O开发者大会将于5月19日至20日在美国加州举行，大会聚焦人工智能与移动生态，核心内容包括Gemini3模型的展示、AI与Android17的深度整合，以及智能AI眼镜的发布。这一行业风向标事件，预计将为AI端侧带来显著的短期关注与长期发展预期。
3、PCB钻针量价齐升 业内判断未来两年维持紧俏 钨钢棒短缺或制约扩产
近期，媒体多方采访获悉，PCB钻针是AI硬件产业链上众多“长尾瓶颈”之一，其战略重要性正在上升，高端钻针正处于量价齐升通道。多位受访人士一致认为，PCB钻针行业的下一轮比拼将聚焦于企业在原材料保供、设备自研等方面的综合实力。原材料端，制造PCB钻针需采用超细晶粒硬质合金棒材（钨钢），其晶粒度、钴含量、孔隙率直接决定钻针硬度、耐磨性及使用寿命，而高端微钻针对材料性能的要求更为严苛。目前高端微钻针所需钨钢棒主要依赖从日本进口。
4、政策与技术双轮驱动民商火箭进入盈利弹性验证期
上周，中国航天进入高频发射与技术兑现并行的关键阶段，多项重大进展集中爆发。商业航天的资本化进程也在显著提速。5月14日，成都国星宇航科技股份有限公司第3次向港交所递交上市申请，冲刺“太空AI第一股”。财联社记者注意到，今年以来，已有超过10家商业航天企业披露了IPO进展。近期，微纳星空科创板IPO获得受理。这是继蓝箭航天、中科宇航之后，A股第3家IPO获受理的商业航天公司。此外，还有3家商业航天公司天兵科技、星河动力、星际荣耀正在进行IPO辅导。政策红利与产业突破同频共振之际，市场关注的焦点已从“能否成功”转向“能否批量、准时、低成本地常态化发射”。
A股交易提示
利空提示
衢州发展(600208.SH)：终止发行股份购买先导电科95.46%股份
巨力索具(002342.SZ)：因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案
个股关注
雷赛智能(002979)
公司是一家专注于为智能制造装备业提供运动控制核心部件及行业运动控制解决方案的高新技术企业。公司主要从事运动控制核心部件控制器、驱动器、电机的研发、生产和销售，以及相关行业应用系统的研究与开发，为客户提供完整的运动控制系列产品及解决方案，是国内少有的同时拥有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业，产品覆盖了运动控制主要领域。
中巨芯(688549)
公司专注于电子化学材料领域，主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售。电子湿化学品包括电子级氢氟酸、电子级硝酸、电子级硫酸、电子级盐酸、电子级氨水、缓冲氧化物刻蚀液、硅刻蚀液等；电子特种气体包括高纯氯气、高纯氯化氢、高纯六氟化钨、高纯氟碳类气体等；前驱体材料包括HCDS、BDEAS、TDMAT等。公司的产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节，是上述产业发展不可或缺的关键性材料。
知识分享
什么是中线投资？
中线是投资领域常用词，与短线长线没有严格划分标准。从持仓时间上来说，中线在三个月以内。短线为周级别之内，长线一般半年以上时间。一般来说，短线要求有较高的炒股专业技能，要求时时盯盘；而长线要求有较高的经济学知识，能够从大量的资料中分析和研究上市公司的长期发展趋势，而中线相对来说，方法简单，收益率也较高。
中线操作原则主要有：1、看清大势。大盘在下跌时期不买，在调整时期也不买，只在上升期间才买入。2、不要过多的每天看盘。不要因为短线的波动而改变自己的操作计划。3、要波段操作。4、不要满仓操作，也不要一次清仓。能够始终坚持半仓操作最好。5、建立自己的股票池，只做熟悉的股票。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001
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