作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整。外围层面，美股三大指数集体收涨，纳指涨超1%，存储、光通信持续走强，费城半导体指数涨3.9%。国内方面，上海加码卫星互联网产业，力争2030年在轨卫星总数超过3000颗；首批18只主动ETF中已有11只完成募集。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨0.03%报52377.57点，标普500指数涨0.6%报7722.6点，纳指涨1.18%报26477.81点。存储、光通信板块继续走强，西部数据涨超6%，闪迪、希捷科技涨超3%。科技股方面，特斯拉涨超4%，亚马逊涨逾1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.11%，阿特斯太阳能涨超9%，世纪互联跌逾4%。
A股
周二，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌1.33%，收报3648.30点；深证成指跌2.50%，收报11245.73点；创业板指跌3.41%，收报2548.15点。沪深京三市成交额仅有1.47万亿，较前一日缩量逾1500亿。
港股
周二，港股三大指数集体调整，其中科技指数跌幅居前。截至收盘，恒生指数跌0.73%，报23041.32点；科技指数跌1.48%，报3800.43点；国企指数跌0.45%，报7766.91点。
热点
1、10只PCB概念股齐发三季报，两家净利增超10倍
重要程度：★★★★
10月27日，10只PCB产业链上市公司集体发布三季报，南亚新材、金安国纪第三季度净利增长超10倍。具体来看，南亚新材第三季度净利润同比增长1296%，环比增长218%；金安国纪第三季度净利润同比增长1031%，环比增长105%。此外，沪电股份、超声电子前三季度净利润分别同比增长106.87%、97.52%，第三季度归净利同比增速均明显高于前三季度整体水平。
点评：
国海证券表示，PCB产业链三季报批量落地，涨价函继续升级，英伟达公布PTFEPCB供应商名单，建议关注PTFE/mSAP工艺方向。AI算力需求持续高增带动PCB、MLCC、模拟芯片及功率器件供需趋紧，涨价趋势延续，三季报业绩兑现有望进一步强化。相关公司：胜宏科技、生益电子等。
2、“国家队”持仓曝光：15家A股公司三季度获中国国新、中国诚通新进或增仓
据媒体不完全统计，截至发稿，中材国际、国睿科技、华能蒙电、光迅科技、有研新材、东方钽业、福能股份、中国神华、海光信息、华能水电、中国电信、中国巨石、中煤能源、长电科技、中船特气在内的多家A股上市公司三季度获中国国新、中国诚通两大国有资本运营公司新进或增仓。其中，中国诚通Q3新进成为华能蒙电第九大股东；国新投资Q3新进成为福能股份第五大股东。
宏观
1、上海发文！事关加快发展新一代智能制造研制推广物理AI装备
上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。其中指出，研制推广新型智能制造装备。支持将AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体。研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、工业母机、检测装备等智能制造装备，以智能工厂建设需求推动装备升级与规模应用。支持人形机器人、协作机器人、高精度重载机器人等机器人创新突破；加快AI赋能的超精密磨床、大型五轴机床、高速双五轴镜像铣等工业母机迭代升级；推动X射线光子能谱仪、残余气体质谱、工业CT等检测装备自主化能力构建。
点评：
华泰证券认为，物理AI正逐步走出概念阶段、进入落地环节，OpenAI等模型企业推进人形机器人自研有望加快这一进程，数据、模型、本体及零部件、应用等全产业链环节均有望受益。相关公司：创维数字、天娱数科等。
2、中长期大额存单密集返场有银行利率达1.85%
10月以来，从股份制银行到城商行、农商行乃至民营银行，多家金融机构相继官宣发行3年期、5年期大额存单，部分机构甚至在短期内多次上架同期限产品。恒丰银行及其下属多家分行于10月20日宣布推出7款个人大额存单，其中5年期产品年化利率定为1.75%。中信银行自10月1日起上线多款包含3年期品种的大额存单，年化利率为1.70%；鉴于该行曾于9月1日重启过同期限产品发行，此次上架被视为时隔一个月的再度补充。西藏银行10月16日发行了年化利率1.85%的3年期个人大额存单。
3、外媒称欧盟计划减少从中国进口相关产品，外交部回应
10月27日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，知情人士称，欧盟计划采取贸易措施，减少从中国进口的化工产品、家具和机械等产品，该措施可能在明年一季度推出，请问中方有何评论？郭嘉昆表示，中方始终认为中欧关系的本质是伙伴，中欧经贸关系的底色是互利共赢。近期中欧贸易投资磋商机制第二次例会取得积极进展，说明双方完全可以通过对话协商妥善解决经贸分歧。双方在相互尊重基础上加强对话协商、深化经贸合作，符合共同利益，也是双方企业和民众的普遍期待。希望欧方尊重市场经济和公平竞争原则，避免滥用贸易救济工具，以实际行动推动中欧关系健康稳定发展。
4、湖南省印发中医药发展“十五五”规划
湖南省人民政府办公厅近日印发《湖南省中医药发展“十五五”规划》，对湖南“十五五”时期加快中医药振兴发展进行部署。《规划》提出，锚定“三高四新”美好蓝图和打造中部地区中医药发展高地目标，坚持守正创新，遵循中医药发展规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，以推动高质量发展为主题，以满足人民群众中医药健康服务需求为出发点和落脚点，以提高中医药防病治病能力为根本，以教育科技人才一体化为支撑，以改革创新为动力，加快推进中医药现代化，统筹事业、产业及文化协同发展，为“十五五”时期健康湖南建设取得决定性进展提供有力支撑。《规划》提出，到2030年，覆盖全人群全生命周期的中医药服务体系更加完善，防治重大疾病取得重要成效，对居民健康水平贡献度大幅提高，科技创新平台体系显著优化，产业发展竞争力位居全国前列，湖湘中医药文化影响力持续提升，对外开放合作更加深入，中医药传承创新迈向更高发展水平，实现人人享有中医药服务。
5、AI链仍受青睐 傅鹏博、金梓才加仓中际旭创
10月27日，傅鹏博管理的睿远成长价值披露了基金三季报，记者注意到，该基金三季度大幅加仓中际旭创，同时宁德时代退出前十大。此外，财通基金金梓才管理的多只基金在三季度也有明显调仓动作，其中财通价值动量也大幅加仓中际旭创，财通成长优选混合、财通匠心优选一年持有混合等基金均把中际旭创买进了前十大重仓股。
6、伊朗最高领袖强调落实伊方条件 推动结束战争
伊朗最高国家安全委员会秘书、少将雷扎伊会见了伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊。哈梅内伊表示，应通过落实伊朗官员提出的相关条件，争取维护伊朗人民及抵抗阵线的权利和利益，以结束战争以及“既非战争、也非和平”的局面。雷扎伊表示，最高国家安全委员会秘书处正在推进伊朗的战略政策，其中包括“建立由地区自身主导的地区安排与秩序”。
产业
1、马斯克坚定看好内存需求称机器人所需内存将超过其他任何领域
重要程度：★★★
马斯克表示，机器人对内存的需求将比地球上其他事物都要庞大。他强调，当人工智能从处理信息走向物理现实时，载体机器人对内存的消耗将碾压地球上现有的所有计算设备。他还表示，机器人使用的是低功耗DRAM芯片，而不是高带宽内存HBM，随着人工智能扩展到数据中心以外，芯片制造商美光和SK海力士可能会迎来更大的市场机遇。
点评：
天风证券指出，本轮存储景气改善并非单一终端库存驱动，而是需求结构变化、供给扩张趋于理性以及产业链库存周期修复共同作用的结果。随着AI算力建设持续推进，高端存储需求的重要性进一步提升，行业供需格局有望逐步改善。相关公司：江波龙、君正股份等。
2、台积电正考虑将CoWoS先进封装服务价格上调10%至20%
随着AI芯片需求从GPU扩展至服务器CPU和定制化AI芯片，先进封装产能趋紧，相关成本压力或向芯片设计公司传导。
3、华硕：预计2027上半年商用PC再涨5%
华硕表示，受DRAM及SSD等关键零组件成本居高不下影响，今年下半年商用PC价格将持续缓涨，第三季、第四季将各涨约5%；展望2027年，由于零组件供应仍偏紧，预期明年上半年价格仍有至少5%以上的上涨空间。
4、摩根士丹利：黄金对冲角色需重新定位仍维持金属类资产首选
黄金价格从本年初的每盎司5600美元一路下跌，至近期跌破每盎司4000美元。尽管短期走势疲软，但摩根士丹利表示，会维持黄金为金属类资产首选，并设定2027年第二季目标价每盎司5000美元。
A股交易提示
利空提示
电气风电(688660)：前三季度亏损8.63亿元
高凌信息(688175)：被军采网列入军队采购暂停处理名单
个股关注
大洋电机（002249）
公司致力于成为全球电机及驱动系统行业领袖，为全球客户提供安全、环保、高效的驱动系统解决方案，是一家拥有“建筑及家居电器电机、新能源汽车动力总成系统、氢燃料电池系统及氢能发动机系统以及车辆旋转电器”等产品，集“高度自主研发、精益制造、智慧营销”为一体的高新技术企业。
中谷物流（603565）
公司依托现代化物流信息平台，致力于为客户提供定制化、高性价比的“门到门”全程集装箱物流解决方案。公司以精品航线为特色，聚焦客户需求，凭借服务优质、运营高效的物流服务，在行业内积攒了良好口碑。
知识分享
什么是空头市场？
空头市场指价格长期呈下跌趋势的证券市场。价格变化的总趋势是不断走低，特征是大跌小涨。
关于空头市场中底的判断，可采取一种权变式的综合方法，即建立一个其标准随历史变动而修正的、可适应变化了的现状的综合性分析体系。该分析方法也同样适应于平衡市场。
空头市场的操作原则，不追涨，不抄底，不幻想，不抱侥幸心理。具体到操作，不买貌似要涨的股票。超跌股，反弹到位后一定要走，始终记住是反弹，不是反转。
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