美元贬值10%,却成美国经济“护身符”!全球或将迎来3大挑战

美元贬值10%,却成美国经济“护身符”!全球或将迎来3大挑战
2020年08月07日 17:24 金十数据

本文为「金十数据」原创文章,未经许可,禁止转载,违者必究。

最近几个月,美元汇率呈现快速下跌的趋势。美元指数是衡量美元强弱的重要指标。从今年3月触及历史最高点算起,美元指数至今已下跌了近10%。此前,美元指数过高给许多新兴市场国家带来了的货币危机风险。对于美元大跌的景象,国际货币基金组织(IMF)感到乐见,在最新报告表示"欢迎";更多看法认为这是美元走向衰退的表现。然而美元贬值未必是个好事。

1、美元贬值成美国"护身符",却给世界带来3大挑战

美元不仅是美国的货币工具,更是美国维护自身繁荣的利器,美元的波动不只是反映市场对美元的持有兴趣,更是反映美国保护自身经济的意愿。从上世纪70年代开始,控制美元汇率就成为了美国控制世界资本流动、掠夺世界财富的手段。这次美元大幅贬值趋势,就可能对世界产生三大负面影响。

第一,美国背负庞大的债务,凭借美元在全球储备货币中占据主导地位,美国可以利用货币特权让美元实现贬值,这将造成以美元计价的美债实际价值"缩水",同时美国持有外币资产升值,这样一来,美国可以在隐形中大大对冲债务,而其他国家却要承受财富大量流失的困局。比如2008年金融危机,美国推行量化宽松政策,许多国家持有的美债严重"缩水"。

第二,美元贬值将导致其他国家的货币被迫升值,这将降低其他国家的出口竞争力,对其他国家的经济增长形成压制。比如,1985年9月,美国人为实施美元贬值、强迫日元升值,美元对日元汇率在一年时间里贬值50%,导致日本出口产业失去竞争力而倒闭,一些依赖劳动力的制造业也被迫转移,从而动摇了日本经济稳定的基础、导致后期日本经济陷入停滞。

第三,美国可以通过美元贬值收割世界财富。一般来说,美元大幅贬值后,其他国家的货币和资产的吸引力会大幅上升,大量的国际资本会流向新兴市场国家,从而导致这些国家的货币高估和资产泡沫化。而后,美国会通过加息的方式重新实现美元升值,回流世界美元,往往这个时候,新兴市场国家就会出现接连发生金融危机、货币危机,尤其是那些债务风险很高的国家。

2、如何应对美元贬值?已有40国加速"去美元化"

从上述的论证来看,美元贬值对美国来说更多是一把"武器",可能会给世界带来多重风险。目前,美元在全球货币体系处于中心位置,世界仍然依赖美元用于贸易和交易,与其想象美元可能走向崩溃,倒不如防范于未然,多考虑如何应对美元贬值接下来可能带来的负面影响。对于许多国家来说,必须做到长短期的应对准备。

从短期来看,随着美国走向"极度"货币宽松的道路,新兴市场国家不妨考虑跟随美国,实施货币宽松的政策,避免本国货币大幅升值,从而维护国内货币汇率稳定。长期来看,新兴市场国家必须坚持发展实体经济,尤其是制造业和高端产业,巩固国家经济稳定的基础,不断提高国家抗风险的能力,同时防控股市、楼市等领域出现资产泡沫化的趋势。

站在全球的高度,世界各国必须加强合作,坚定推进"全球去美元化"的大趋势,逐步降低美元在世界的影响力。据不完全统计,目前包括德国、法国、俄罗斯和中国等在内的40个国家都参与到"去美元化"的行动中,采取的措施包括增持黄金、减持美元资产、研发数字货币。借助这次疫情危机,世界多国还可以探索更多新方式来减少对美元的依赖。

文|钟志生题|邓伟坚 图|饶建宁 审|刘苏林

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部