甘剑平:充分竞争是中国互联网创新的源泉

甘剑平:充分竞争是中国互联网创新的源泉
2020年08月05日 17:00 陆家嘴杂志

一年多以前,当时还是启明创投管理合伙人的甘剑平做出了一个重要的决定,离开工作了12年的启明创投,和另一位合伙人胡斌共同创立渶策资本。

在投资界,甘剑平的名字早已是家喻户晓,2019年福布斯全球最佳创投人榜上,他排名第5位。

拥有芝加哥大学硕士学位甘剑平曾在美国凯雷投资集团担任董事,是该公司亚洲创业投资部创始员工之一。甘剑平在凯雷亚洲的代表作是携程。2000年11月,凯雷作为携程第三轮融资的领投人,以800万美元获得携程25%的股份。两年后,携程在美国上市,成为互联网泡沫后第一只登陆纳斯达克的中国概念股。这次投资最终为凯雷亚洲带来了14倍的回报,到今天仍然保持着凯雷资本在亚洲创投领域最成功的投资纪录。

2005年,在投资圈小有所成之后,甘剑平加入空中网,担任CFO一职,当时的目的是“为了体验创业”。仅仅一年之后,甘剑平选择重回投资领域,加入当时刚刚成立的启明创投。空中网的这段经历只是甘剑平创投生涯的小插曲,不过也正是在这里,甘剑平认识了渶策资本的另一位创始人胡斌。

2006年,甘剑平在加入启明创投之后负责互联网及消费领域的投资。在启明的13年的时间里,甘剑平投资出大众点评、美图、世纪佳缘、知乎、蚂蜂窝、蘑菇街、Bilibili、途虎等知名项目。

迎来新起点

在上海环球金融中心的渶策资本办公室,《陆家嘴》记者见到了这位声名远扬的投资人。在见我们之前,他刚见完一个投资项目。在我们采访结束后,他还有另外一个会,他的日程总是安排得满满当当。

在采访中,他语速很快,回答问题总是简洁而有力。谈到凯雷和启明,他满怀感激之情;谈到他投资的项目,他滔滔不绝;谈到投资时,他金句不断。

离开启明之后,做了多年投资人的甘剑平也成了创业者,渶策资本成立之后事无巨细,从装修到人事招聘等工作都需要创始人来做。不过也正是得益于之前多年的投资经历,他对于成熟的创投机构是如何运作的了如指掌,对于如何打造一家新公司也驾轻就熟。

对于一家创投公司来说,“募投管退“,募资永远是第一位的。渶策资本2019年7月1号成立,10月即完成第一只美元基金募资,获得超额认购,最终关账规模超过初始募集2.5亿美金的目标并达到出资人承诺的上限。

数字背后是渶策资本两位创始人甘剑平和胡斌去年7-8月份在美国不停奔走,两周10个工作日,开了24个LP会议,足迹遍布美国13个州、17个城市,动用不同交通工具,坐了11次飞机,2次火车,自驾车2400公里。

渶策资本的LP来自许多全球顶级的捐赠基金、基金会、家族办公室和母基金,还有一部分资金来自创始人和他们的密友。该基金专注于投资互联网、消费及智能科技领域的早期至扩张阶段的企业。

目前,渶策资本的人民币基金也已经做好开始募集的准备。

甘剑平告诉《陆家嘴》记者,渶策资本在过去一年时间里,已经投了十个项目,总投资规模过亿美金。

“我们最近投了一个叫翼鸥教育的企业,还是蛮受欢迎的。如果现在家里有小朋友上网课,或者上培训班,有75%的概率用过他们的产品。”在接受采访的同时,甘剑平还不忘为自己投资的企业打广告。

投后花的时间和投资项目表现成反比

谈到渶策资本的投资风格,甘剑平的目标是希望能够成为10%左右的股东,能够进入到董事会,成为公司相对比较重要的合作伙伴之一。这也就意味着,渶资本投资的项目数量不会很多,但是单个项目投资金额不会很低。

在他看来,作为一家新机构渶的员工数量不多,但每一个员工都是能力非常全面的人才,他希望能够用最少的人去管最多的钱。在这样的投资逻辑下,渶策资本的投资更加看重质量而不是数量。他们希望每一个投资项目都是精品,对于在行业内有影响力的项目,渶策资本也愿意花很多时间去帮助公司成长。

“根据我的经验,投后花的时间跟投资项目的表现永远是成反比的。”在被问到如何看待投后管理时,甘剑平这位“独角兽猎手”颇有些语出惊人,“投到一个真正优秀的企业家,他或许能力足够强,不需要投资人太多的帮助,能够自己解决问题。”

选择投资标的的时候,甘剑平对创业团队特别是创始人的能力会十分看重,“伟大的企业只可能是伟大的创业者打造的”,但他也坦言对创业者的考量是非常综合的判断,并没有一套刻板的标准来辨别创始人。

“如果我能够做到,我们投资成功率应该是100%了。”他笑言。

当然,在投后管理上,甘剑平实际上也并不会真的无为而治,他不会干预企业的经营,但是会提供一些战略上的支持,也愿意陪伴企业成长。

在过去20多年的投资生涯中,甘剑平见证及陪伴了很多优秀公司的成长。对被投企业来说,甘剑平愿意成为其智库和顾问之一。如果企业遇到问题,他可以根据过去的投资经验在重大决策上提供一些“想法和经验”。

“最终还要由创业者自己决策,包括Bilibili的陈睿、途虎的陈敏,我每次和他们开完会都有又学到更多的东西的感觉,因为他们都是很优秀的企业家,优秀的企业家永远能够招到优秀的员工,他们获得的有效信息量很大。”甘剑平坦言,“当然我也希望能够在关键的十字路口,我的经验能够尽量的提高他们选择正确道路的概率,这是我觉得我唯一能做的事情。” 

谈到能够抓住如此多独角兽,甘剑平非常谦虚。在他看来,更多是“方向比较正确”。“我觉得最主要的原因找到了一个好的风口——互联网和消费,而且风刮得很长,一刮就刮了10年,甚至还在刮下去,可能再刮个10年,最少5年,我觉得还是非常有可能的。”他说。

对于消费互联网的未来,甘剑平依旧信心满满。在他看来,10年前大家都觉得互联网行业BAT已经成定局,但现在的 BAT的“B”已经变成了 Bytedance(字节跳动),而“T”未来也有可能变成美团。这些年间,互联网行业还涌现出Bilibili、拼多多等一批优秀的新公司。

“互联网行业的格局在不断的变化,不断的有新的竞争对手出来,有更勤奋、更努力、更年轻、更凶猛、智商更高、资本更多的新的公司出来。”甘剑平总结道。

他坚信未来还会有很多类似的变化,创新永远不会停下来。在充分竞争的互联网行业,企业充分厮杀的过程中,为了生存不得已会想出来很多办法,这正是中国互联网不断创新的源泉。

创新要解决用户的问题

除了会继续关注消费和互联网,甘剑平也一直都非常关注智能科技,包括软件、硬件、半导体和一些人工智能的应用,其中重点投资是把科技运用到真正的场景之中的企业。

在采访中,甘剑平一再强调中国经济的发展对国内产业和投资的巨大推动作用。在中国经济发展的风口上,一些比较聪明和勤奋的创业者和投资人抓住机会展翅高飞。

“我们中国的最大优势就是有一个很大的市场,不管做什么用户都是以百万为单位开始,做大了就可以到几亿,甚至于十几亿。”甘剑平笑道。

面对如此巨大的市场,对于创业者来说,至关重要的就是提供一个能够真正解决用户面临的问题的服务或者产品。在甘剑平看来,“群众的眼睛是雪亮的”,如果企业把产品、技术做得足够好,能够为用户解决真实的问题,产品就很容易的传播,企业发展也会持续。

对于中国创投行业未来的发展,甘剑平充满信心,“我觉得可能今年一二季度创投行业稍微有些下滑,三季度肯定会反弹,也可能会是报复性的反弹,至少在中国我觉得创投行业未来还是有非常大的机会。”

甘剑平认为,中国人创造创富渴望非常强,大家对美好生活的向往非常强烈,这是中国经济发展的巨大推动力。在资本市场,国家的政策也鼓励大家通过创业去创造美好生活。科创板、创业板的注册制的推出,意味着整个资本市场是鼓励创业的,这给创投行业未来发展更大的想象空间。

但对于创投机构来说,甘剑平认为想要在当下激烈的竞争中生存下去并不容易,募资是首要的问题。“资本市场很简单,有钱、能够投钱、能够满足创业者对资本的需求的机构会更受欢迎。”他说道。

他指出,创投行业的另一个趋势是专业化。在一些特殊的领域,比如说医疗健康,投资人和创业者的门槛都很高,创投机构也在配备更多能够看懂这个行业的人才。互联网和消费行业虽然看上去贴近生活,但其实也需要专业数据分析,而在芯片、半导体等行业,专业性一点不比医疗低。未来的创投机构只有足够的专业才能生存。

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