一条来自国家能源局关于特高压的信息
周末，在整理宏观、行业、公司和区域的信息的时候，有一条信息显示在笔者眼前，标题是这样写的：特高压项目重启，今明两年将核准开工七条线路。于是吸引了笔者的注意，从一名长期关注资本市场的资深人事看来，感觉有事要来。果不其然，周一开盘后不到10分钟，特高压指数飙涨近2.5%，同时平高电气、许继电器直接开出了“一字板”，金丽华2分钟内封板。所以更加坚定了笔者想探究特高压重启对行业到底有多大的影响。
什么是特高压呢？
特高压是指±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上交流电的电压等级。有什么意义呢？
特高压建设到底有多大的市场？
根据国家能源局的数据显示，2017年，中国电网工程建设完成投资5315亿元，同比微降2.2%，为2010年以来首次下降。2018年上半年，中国电网工程投资金额为2036亿元，同比下滑15.1%，规模还是挺亮眼的。
而这次特高压建设的规模有多大呢？笔者注意到，国家能源局9月3日印发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》（下称《通知》）指出，要在今明两年核准开工九项重点输变电工程，共规划了12条特高压线路，其中7条为交流，5条为直流，合计输电能力5700万千瓦。请大家重点关注“5700万千瓦和12条特高压线路”，乍看起来似乎我们还是不能把这个数字和投资规模联系起来。
有公开资料显示，根据一般特高压工程投资额度计算，平均每条特高压投资约310亿元，因此笔者初步估算，建设12条特高压线路需要投资3720亿元。也就意味着未来两年特高压建设需要投入将近4000亿元，因此这个市场不可谓不小。
根据惯例，设备投资占到总投资的25%左右，因此特高压对设备市场产生需求将在1000亿元左右。
特高压涉及哪些产业链环节呢？
根据特高压工程建设项目人员的透露，特高压建设包括如下环节和设备：
换流站：换流器（成套设备售价3000万元）、换流变压器、交直流滤波器和无功补偿设备、平波电抗器（关键设备之一）。
导线：特高压一般采用6×720平方毫米及以上的导线结构。
绝缘子、避雷器、塔基、铁塔、断路器
哪些上市公司受益？
随着特高压项目的重启，预计新增投资额度将达到3700亿元，无疑将为电力设备企业带来大量订单，相关设备上市公司将率先受益。
绝缘子：大连电磁
换流变压器：特变电工、中国西电、许继电器、保变电器
导线：中天科技
铁塔：风范股份
电抗器：保变电器、中国西电
上述市场，笔者简单的梳理了这次因为重启特高压带给产业链的市场规模，相信能够帮助投资者进行更好的投资决策。投资者后市需要关注上市公司的中标状况和上市公司业绩的变化。比如上市公司中天科技的特高压导线和金具中标份额将超50%，7条特高压中天中标额预计近30亿，这样会对公司业绩产生非常明显的影响。
当然，因为笔者时间有限，没有对细分行业如电压器进行测算。有兴趣的投资者，测算电压器预期的市场额度，这样基本上能够确定对上市公司的业绩的影响。
