为什么家族企业需要继任计划？｜中国家族办公室手册_

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——中国家族办公室手册

每当一个家族希望有效地将其家族企业（无论是单一家族办公室还是家族企业）传递给下一代时，继任计划都是必不可少的。缺乏可靠的继任计划很容易导致家庭冲突，从而因严重的个人和经济问题而加剧。结果可能是家族企业的破坏和对家族本身的重大损害。

根据AG资产咨询家族办公室总裁兼创始人安东尼·格洛姆斯基（Anthony Glomski）——《流动性与你：接近退出的科技和商业企业家个人指南》一书作者——的说法：“继任计划有两个主要目标，其中一个目标是在几代人之间转移家族企业，以确保其持续成功。另一个目标是尽量减少可能破坏家族企业或破坏重要家族关系的家族冲突。”

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家庭冲突的可能性

信托等法律结构可以确保家族企业在几代人之间的有效转移，但不能否认家族成员仍然可以争夺资产的事实，从而产生潜在的破坏性后果。奥柏林财富合伙人董事长兼首席执行官、《家族财富：家族企业如何跨代蓬勃发展》的合著者克里夫·奥伯林（Cliff Oberlin）表示，“在我们对超级富有的家族企业创始人和继承人的研究中，略多于一半的继承人报告了他们在接任控制后两年内的家庭冲突。按比例计算，家族企业的继承者比单一家族办公室的继承者更有可能处理家族冲突。在报告冲突的继承人中，几乎五分之二的人将冲突描述为严重。这在家族企业的继承者中比在单一家族办公室的继承者中更常见。”

严重的冲突对家族企业来说可能是极其成问题的，甚至是灾难性的。除了造成直接损害外，它们还消耗了大量资源，并经常对家庭成员造成广泛的情感伤害。“心怀不满的家庭成员可以随时提起诉讼。即使该诉讼不胜诉，也可能给其他家庭成员带来广泛的问题。除了避免家庭冲突外，有效的继任计划还有明显的好处。尽管如此，家庭冲突的巨大有害影响通常是由没有或糟糕的继任计划产生的最严重问题。"DK家族办公室业务总监Homer Smith说。

有两种类型的继任计划，一是财务继承计划，通常需要节税的股权转让；二是进行运营继任计划，以确保家族企业的持续有效运营。

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财务继承计划

总体而言，64%的家族企业有财务继承计划。在单一家族办公室中，约有80%制定了财务继承计划。大约十分之九的创始人的单一家族办公室制定了财务继承计划，而继承者的单一家族办公室只有三分之二。

制定财务继承计划

单一家族办公室	家族企业	加权平均数
创始人	88.40%	37.50%	74.30%
继承	66.70%	42.60%	53.70%
加权平均数	79.90%	40.90%	64.00%

N = 403 名家族企业受访者

来源：《家族财富：家族企业如何代代相传》

财务继承计划在家族企业中不太常见，其中略多于五分之二的企业制定了此类计划。大约五分之二的创始人和继承人有这样的计划。单一家族办公室比家族企业更有可能制定财务继任计划，这可能是由于单一家族办公室本身的作用和专业知识。

“很多时候，财务继承计划与富裕家庭的遗产计划交织在一起，或被纳入富裕家庭的遗产计划。”DiNuzzo中间市场家族办公室的创始人兼首席顾问P.J. DiNuzzo解释说，"这并不意味着有些时候家庭在一生中不会将所有权（通常是渐进式的）转让给下一代。只是确保最终转让所有权的说明已纳入他们的遗产计划。”

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运营继任计划

总体而言，略多于五分之二的家族企业制定了运营继任计划。虽然按比例更多的单一家族办公室制定了财务继承计划，但比例上更多的家族企业制定了运营继任计划。

制定运营继任计划

单一家族办公室	家族企业	加权平均数
创始人	41.80%	73.20%	50.50%
继承	8.60%	61.10%	36.80%
加权平均数	28.90%	65.20%	43.70%

N = 403 名家族企业受访者

来源：《家族财富：家族企业如何代代相传》

只有约30%的单一家族办公室正在采取系统性行动，为下一代接手做好准备。在创始人的单一家族办公室中，约有40%的高级管理人员报告有运营继任计划，而在继承者的单一家族办公室中，只有9%的高级管理人员表示有运营继任计划。

相比之下，大约65%的家族企业有运营继任计划。它们在第一代中比在第二代中更常见。一般来说，超富裕家族企业主认识到，学习如何经营公司对于连续性至关重要，并且经常需要运营继任计划。

Vince Annable，VFO咨询集团首席执行官兼创始人提到，“有很多方法可以让下一代接管家族企业。家庭银行的概念越来越有吸引力。家庭银行是一个家族成立的正式法律实体，其规则规定了家庭成员如何获得资金来创办或支持商业企业，以及这些家庭成员如何偿还这笔钱。” 在单一家族办公室和家族企业的世界中，使用家族银行来促进和支持未来继承人的创业精神变得越来越普遍。

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