2023中国高净值家庭现金流管理报告：211万户家庭净资产超千万｜家族办公室手册

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近期，胡润研究院发布《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示，中国拥有600万元家庭净资产的“富裕家庭”达518万户；拥有千万元家庭净资产的“高净值家庭”达211万户，比上年增加 5 万户；拥有亿元家庭净资产的“超高净值家庭”达13.8万户；高净值家庭的数量继续上升。

其中，拥有“高净值家庭”最多的5座城市，分别是北京30.6万户、上海27.1万户、香港21.5万户、深圳8.0万户、广州7.3万户。在这5座城市中，上海的“高净值家庭”规模增幅最快，同比增长3.4%。

报告统计方法，“家庭净资产”是指家庭所拥有的能以货币计量的财产、债权和其他权利的总和减去家庭总负债，而家庭总资产包括了房产、存款、股票和债券的投资净值、保险单的现金价值、专利等无形资产的估计价值等。

该报告清晰展示了中国最有钱的群体都分布在哪些城市，以及他们有哪些特征。以下为报告核心发现，供参考。

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报告核心发现

一、 中国高净值家庭规模达到211 万户。广东依然是拥有最多高净值家庭的省级行政单位。高净值家庭TOP5 城市中，上海的户数增幅最快。

高净值人群构成中，企业主占比52%，比上年增长2个百分点 ；金领占比30%，职业股民占比10%，与去年保持一致；不动产投资者占比8%，较去年减少2个百分点。

其中，拥有千万人民币可投资资产的“高净值家庭”数量达到 111 万户；拥有亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到 13.8 万户；拥有 3000 万美金的“国际超高净值家庭”数量达到9.2 万户，比上年增加 3600 户。

北京高净值家庭为什么最多？一个重要原因是，北京拥有全国最多的科技公司，这类公司一旦上市，就可以批量造富。北京拥有境内外上市公司749家，远超上海（587）、深圳（511）。

上海的高净值家庭规模增幅最快（同比增长 3.4%），深圳的高净值家庭规模增长最慢（同比增长 1.4%）。值得留意的是，深圳的高净值群体只有北京的四分之一左右、上海的三分之一左右。

高净值家庭的现金流，流入与流出的比例约进三出二。高净值家庭大多勤劳致富，劳动性收入（经营收入 + 工资收入）是主要的现金流入来源。

过去一年，高净值家庭的现金流入与流出比例约为143:100。现金流入主要来源于经营收入（44%）、投资收益（22%）和工资收入（21%）。

二、现金为王、稳健为重、保障先行是高净值人群现金流管理的主要思路。保障类金融工具更多用于人生弱势阶段，如慢病护理、养老和重疾。商业人身保险已经成为高净值家庭标配。

为应对各类事件，高净值人群采用最多的规划工具是现金类、固收类、保障类，并且未来三年不会有明显变化。

保障类产品更多用在慢病护理（53%）、个人养老（43%）和重疾医疗（43%）；

现金类更多用在日常消费（73%）和高品质生活（72%）；

固收类主要用在奢侈消费（57%）、孙辈培养（49%）；

权益类主要用于自己购房（36%）、子女结婚（32%）。

97%的高净值人群已经为家庭配置了商业人身保险，家庭每年的保费支出占总收入的比例约14%。

三、高净值人群对养老的规划周期约30年。中国高净值家庭的预计养老收入替代率显著高于普通家庭。养老收入的最主要来源是储蓄及商业年金保险。

高净值人群的平均退休年龄约为57.5岁，为自己规划的养老周期为29.8年。92%高净值人群的预计养老收入可以达到当前收入的50%或更多，74%预计养老收入可以达到当前收入的70%或更多，22%预计养老收入与当前持平或更多。

高净值人群预计自己退休后的每年收入约为当前的76.7%，比普通人群（养老金替代率37.4%）高出整整一倍。退休前的储蓄（58%）和自行配置的商业年金保险（56%）是最受高净值人群倚仗的养老收入来源。

四、为应对现金流危机，超一半高净值家庭设立了应急准备金。高净值人群将自己及家人的健康隐患视为最大威胁，其次是失业和家族企业破产，他们对于AI的冲击谨慎乐观。

切实发生过现金流危机的高净值家庭约5%，但55%的高净值家庭专门设立了应急准备金，应急准备金平均是14个月的家庭日常开支。高净值人群最为担忧的现金流危机事件是自己 / 家人疾病（39%）、自己 /家人失业（36%）、家族企业破产（32%）。

企业主最为担忧的潜在经营威胁是行业竞争加剧（38%）、经营成本高企（38%）、应收账款无法收回（30%）。金领最为担忧的职业危机是企业业绩下滑（40%）、精力下降（35%）、能力瓶颈（33%），但认为AI的冲击短期内对他们影响有限。

五、提高风险意识、调整资金配置结构、配置年金险产品是高净值人群降低未来现金流风险的三大举措。年轻高净值人群已经认识到年金险对于现金流管理的重要作用。

为降低未来现金流风险，高净值人群最认可的举措是提高风险意识（35%），主要包括“资产配置多元化”（7.59分，10分制）、“合理使用负债工具”（7.56分）、“不仅关心流入，更要防范风险、避免爆雷（7.55分）”、“先保证劳动性收入，再去探讨资本性收入”（7.52分）、“养老要早做准备”（7.48分），等等。

除此之外，调整资金配置结构（34%）、配置年金险（33%）也是受关注的降低未来现金流风险的措施。相比年长群体，年轻一代的高净值人群更加认可年金险在现金流管理中的重要意义（38% : 29%）。

六、中国高净值人群消费价格总水平同比上涨5.4%，近六成的商品价格相比去年上涨。

今年是胡润研究院连续第十七年发布中国高净值人群消费价格指数（LCPI）。今年的指数涵盖高净值人群生活消费的房产、大健康、教育、旅游、手表和珠宝、配饰和护肤品、汽车、游艇和飞机、烟酒茶、休闲生活这10大类、138个与高品质生活方式相关的商品价格，对比它们在今年与去年的市场价格。中国高净值人群消费价格指数是度量中国高净值人群生活消费品价格水平随着时间变动的相对数，综合反映高净值人群购买的生活消费品价格水平的变动情况。

与去年相比，2023年中国高净值人群消费价格的总水平上涨了5.4%，高于统计局公布的全国居民消费价格水平（2023年7月CPI同比下降0.3%）。在今年的135个与高品质生活方式相关的商品中，近六成（80个）的商品价格相比去年上涨；有17个商品价格比去年下降；有38个与去年持平。今年比去年新增了13个商品，包括自行车、运动服饰、户外帐篷等。

内容来源：胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告