周二盘中，有市场消息称，四川开了相关会议，要提升碳酸锂长协价格。
受此消息影响，一批锂电上游个股直线拉涨停。
院长去翻了一下研报原文，截图如下：
这个“市场传”就挺微妙的。
从哪里传出来的？不知道。谁传的？还是不知道。
雅化集团就否认了这个消息，表示目前没有接收到调整碳酸锂长协价格，碳酸锂的价格是根据市场波动来进行的。
不过，盐湖股份倒是表示确有此事。这家公司称：“这个相当于年会的形式，应该是（四川相关）行业（组织）举办的。
地方行业组织举办相关活动，其影响力是比较小的，所以短期内，要说因此就会导致碳酸锂价格大幅上涨，这个概率可能是不太大的。
那么，新能源这块，暂时就没有投资机会了吗？
也并非如此。
下面，院长给大家简单分析一下碳酸锂这块的现状。
锂矿减产来了
在今年和去年的文章中，我们都给大家提过一个重要概念，就是锂矿生产商的成本其实是差异很大的。
一些技术水平高、开采难度低的锂矿，现金成本可以压到3-4万元，而开采难度高、矿质量偏低的锂矿，成本可以达到7-8万元，甚至更高。
我们此前不看好锂矿股的其中一个原因是，我们原先判断，仅当碳酸锂的价格跌到7万以下，击穿一些公司的现金成本线，才会出现锂矿停产、价格回升的状况。而碳酸锂之前触底6.8万之后又很快反弹到8万上方，尚不至于产生大规模停产现象。
但是从最近的一些动作来看，可能停产的决策比我们之前猜测的要来得更快，我们的投资策略需要更新了。
今年上半年，澳大利亚锂矿公司在10万元每吨的价格下仍能实现盈利。但下半年价格继续下跌后，他们迅速决定减产、停产。
截至目前，已经有4家锂矿将要停产，合计减少产能75万吨，另有一家计划明年起减产100多万吨。
相比国内锂矿公司，澳大利亚锂矿更加重视矿山资源的长期价值。如果锂矿价格较低，就不愿意将资源开发出来，他们更希望把资源卖出高价。因此，减、停产现象未来有望继续出现。
减产这个动作的意义，大家应该都比较熟悉了。
前两年OPEC联合减产石油，对推高油价有比较大的作用，A股石油股的上涨就有这部分的原因。
去年存储芯片减产，效果也很显著，几家公司联合提价后，行业趋势已经稳住，存储芯片也是这两年表现相对最好的半导体细分领域之一，大家应该也看到最近科创芯片ETF（588200）的优秀走势了。
包括最近光伏组件厂的联合挺价，虽然只有1分钱，对市场的影响也是不小的。
因此，本次澳大利亚锂矿的减、停产，院长感觉还是一个比较明确的信号。明年，碳酸锂价格有望正式见底回升，锂矿股盈利也可能回升。
而且，纵观全球，非洲锂矿成本压力目前也比较大，海外一些盐湖提锂（这个成本一般是最低一档的）实际成本也明显超预期。
如果全球锂矿能够联合起来解决供应过剩的问题，明年碳酸锂产业应该就是比较有投资价值的。
该选哪只ETF？
提到碳酸锂相关的ETF，大家可能第一反应是名字里带“新能源”的ETF。
其实这是不太准确的。
一般而言，新能源ETF的成份股可以分成两大块，一块是光伏，一块是锂电上下游。
只有锂电产业链中的最上游，也就是锂矿开采和碳酸锂（磷酸铁锂）生产，才受益于减产提价的逻辑。下游的电池材料和电池厂反而是受损的，因为碳酸锂提价对它们来说是成本的上升。
因此，院长觉得，相对比较符合碳酸锂减产涨价这个投资逻辑的，应该是稀有金属ETF（562800），联接（014111）。
我们可以看到这个指数中，排名第一的是成本最低一档的盐湖提锂公司。其他一些重要锂矿公司也在前十，占比相对是比较高的。
数据来源：中证指数官网，截止日期2024年11月20日这里面其他一些公司，大多是稀土产业的，我们前几周也刚刚给大家分享过。DJT上台之后，我们很可能利用稀土进行反制，所以也有短期炒作的可能性。这里就不多说了。
具体投资策略上，大家也要注意：
虽然本周锂矿股的上涨是由这个四川的小作文引起的，但真正的投资逻辑应该还是基于减产涨价、行业见底。
参考过去石油和半导体的情况，目前可能锂矿股离完全见底还有一阵子。不过，当涨价真正出现后，行情会走得比较有持续性，股价涨幅也可能比较大。
因此，我们应该更有耐心一点，不能只看短线走势，也不适合追涨。我们尽量以中线持有，低吸分批买入为主。
目前，大家可以开始适度埋伏稀有金属ETF（562800），联接（014111）了。
今天分享就到这里了，大家明天见。
