今天的上涨，基本上就是市场针对周末的利好消息做出了一个非常正面的反应。
天风证券总结了本次超预期数据的基本情况，如下图所示，重点部分我们用红色下划线表示：
综合来看，有非常值得欣慰的部分，也有值得关注的部分。
小公司的盈利能力可能不如大公司那么高，但是涉及面更广，对整体消费能力的影响更大。11月，这个数据又回到了比较让人放心的位置，非常关键。
订单量明显增加，说明部分工业企业预期需求在回暖，同时消费需求也在回暖。这也是今天汽车、医药、旅游等消费相关板块领涨的核心原因之一。
当然，产品销售价格下降、建筑业继续回落，对四季报A股的净利润可能是不太有利的。不过，考虑到四季报除非个股要被ST或退市，一般都是利空出尽转利多（参考去年旭创等CPO个股），实际影响也不一定很大。
总体来看，确实是个很不错的利好。如果之后相关数据继续上行，可能过两个月回头来看，大家就会发现今天是二次起涨的拐点。
不过我们也要注意，今天机构层面上反馈其实是比较平淡的，沪深300和中证2000的涨幅偏离非常大。
所以短期内，行情的重心可能还是会放在中小盘股上。这种情况下，20CM涨停的ETF，更可能成为散户情绪宣泄的出口，我们应该重点关注。
之前，我们有一次给大家简单解析了创业板相关20CM ETF的情况，今天我们来聊聊科创板的产品。
科创板目前已经存在大量的板块主题指数，分别代表了不同的“新质生产力”方向：
其中，科创信息、科创生物、科创芯片、科创材料、科创新能这些主题/板块指数都有对应的ETF，下面我们逐一为大家简单分析。
科创生物：不同于创新药、胜过创新药
先来看科创生物，对应科创生物医药ETF（588700，联接021061）。
科创生物医药指数与主板的生物医药、创新药等指数有较大不同。其核心成份股主要都是肿瘤或罕见病创新药公司，另外混合了一些创新医疗器械。
来源：中证指数公司去年院长在给大家分析医药板块的时候就曾说过，近年来医保方面的一些举措，对医保内药品的压力相对是比较大的，这也是过去我们对医药股持谨慎态度的主要原因。
但是，创新药则完全不同，相比普通药物，会受到更大力度的支持。以今年医保目录为例：
实际上，除了研报里说到的这些内容之外，医保对创新药的倾斜还包括一些大原则上的放松，专门提到创新药的降价幅度低于其他传统药物、允许创新药企业获取合理利润等字样。
这些做肿瘤和罕见病的创新药公司，一般都是开发全新的产品，与普通创新药公司在现有药物基础上做微创新、微改进和仿制，逻辑有所不同。它们往往具有完全的独创性，甚至有些药物能够超越M国的技术。
这跟大家的切身利益紧密相关，所以获得支持也是自然而然的事情。
今年医药板块总体确实是反弹比较慢的，主要原因在于大家预期DJT上台后，对创新药企业会产生比较大的压力。
但实际上，这些压力主要是对一些负责给药物做实验的公司，而不是销售药品的公司。毕竟药物谁都想用更好的，实验室倒是到处都可以开。
所以我们也可以看到，不含实验室的科创生物医药ETF，今天就比含实验室的港药要涨幅大不少。
目前来看，医药板块是本轮反弹中表现偏弱的，技术上看，反而还有望率先形成新一轮上攻趋势。大家短线可以重点关注科创生物医药ETF（588700，联接021061）的轮动机会。
科创芯片/科创信息技术：还能追涨吗？
我们再来看科创信息和科创芯片。
这两个指数在编制上差距非常大。理论上，信息技术不仅包含了半导体，还包括软件、硬件、网络、大数据、人工智能等各类公司。
但从实际的权重分布来看，两个指数重合度比较高，科创信息大致相当于科创芯片中混入了少量泛科技公司。
下面两张图，第一张是科创芯片的十大权重股，第二张是科创信息的。其中科创信息指数中非芯片股用红框标注：
来源：中证指数公司可以看到，大多数成份股是重复的。
这个其实是有原因的。当初科创板申报的公司，要求必须足够先进。一些软件、大数据公司，业务还是有点偏传统，最后会被建议去创业板上市。
所以科创板里面，信息技术类的公司，主要就是半导体公司。我们暂时可以把科创芯片ETF和科创信息技术ETF大致归于一类。它们的区别，我们下次有机会再讲。
半导体的投资逻辑一直都没有变过。基本面来看，从去年年底以来处于触底回升阶段，消息面来看，DJT上台又对“国产替代”有利，总体比医药要更好。
但是，半导体过去很长一段时间内都处于领涨的状态。科创芯片ETF（588200，联接017470）年内涨幅已经达到34.70%。（来源：同花顺iFinD，截止2024.12.2）
而短期技术上看，多次冲击10月份高点都没有冲过去，又有点滞涨的味道。
因此，如果是从交易的角度，半导体目前的优先级可能并不如医药。关注半导体的朋友也要注意，短期内不宜追涨，最好是等待一段时间的调整再说。
今天篇幅也比较长了，关于科创材料和科创新能，我们就下期再聊。大家明天见。
