盛文兵:艾略特波浪理论中级课程---波浪的个性

盛文兵:艾略特波浪理论中级课程---波浪的个性
2021年04月22日 21:51 盛文兵FX58

艾略特的理论从本质上讲是一门将市场情绪模型化的分析学问,而人作为一种生物,百万年以来的进化历程决定了我们不可能将情绪这一因素完全摒弃。个人存在着情绪,同样地,由个人构成的群体也存在群体情绪。

想象一下,此刻你正走在路上,突然有人从背后打了你一下,事后你才从周围的人那里了解到打你的那个人是个精神病人,不过所幸没有造成什么伤害。我猜绝大多数人对此的情绪反应会是这样的:被打的第一时刻(愤怒),从周围人了解完情况(逐渐平复),事后发现无大碍(释然)。因此,可以讲,面对同样的外部刺激,个体的反应也将表现的较为类似;这一点反映在群体层面也将是如此。我猜你一定知道在牛市时几乎每个人都会认为自己是股神,大众情绪普遍乐观信心爆棚;相反熊市时大众情绪普遍低落,几乎每个人都想着如果能回本就立即退出投机市场,从此再也不涉足市场半步。

本部分所要谈及的波浪的个性实际上就是对群体行为的一种反映。事实上,群体行为从悲观到乐观,再从乐观转变为悲观的演进过程在每个时间周期的轮回中往往都沿着相似的路径、按照相同的模型运行。

1浪的个性:大约有一半多的第一浪属于“打底”过程,因此1浪往往被2浪大幅回调。但与反弹性质的调整浪相比,1浪在定性上属于驱动浪,因此在细节结构上将与调整浪不同,通常将伴随着成交量的逐渐增加。由于1浪属于打底的过程,因此在牛市模型下,一般而言其涨幅将相对较小,也因此,大众仍然会认为1浪是对先前熊市的反弹和修正过程;在这一认识下,大众会认为1浪带来了反弹做空的机会,这便带来了2浪的下跌。

2浪的个性:上文提到,2浪通常将回撤掉1浪的大部分升幅(在牛市模型下),因此大多数投资者在1浪时获得的本就不多的利润将在2浪即将结束时丧失殆尽甚至开始亏本。这可能将使投资大众相信熊市可能又回来了,但有不很确定这一点,于是可能产生观望情绪;因此2浪常常伴随着成交量和波动性的降低。随着市场观望情绪的增加,原先的卖压逐渐消失,同时市场并未跌破1浪的起点,这将使市场逐渐回升,此时市场便悄悄步入3浪的初级阶段。

3浪的个性:3浪通常带来强劲的升势(熊市为跌势),且具有广泛性,市场趋势表现明显,同时大众投资者信心恢复且随着时间的推移市场情绪变得越发乐观;这时有利的基本面消息将逐渐播散开来。3浪通常也伴随着成交量的逐步放大,且将产生出最高的成交量与最大的升幅;在大部分时候3浪将表现为延长浪模式。

4浪的个性:按照交替的指导方针,4浪通常将与先前同级别的2浪不同;多数情况下2浪将对1浪产生幅度较深的回撤;相反4浪将对3浪产生相对较浅的回撤。4浪往往呈现横向趋势,为后面最后的5浪上升运行打好基础。

5浪的个性:通常而言,5浪的力度将小于3浪(5浪延长的情况除外),在第5浪的上升中,投资大众乐观情绪通常将异常高涨,但与高涨的情绪相反的是,通常5浪的成交量与相关技术指标将与3浪构成背离。这预示着市场将在疯狂中见顶(熊市为,在极度悲观情绪中见底)。这也为后市的A浪下跌埋下了伏笔。

A浪的个性:伴随着部分先知先觉的投资者在普罗大众情绪极度高涨的氛围中的逐渐退出游戏,市场开始运行A浪回调。A浪通常被投资大众认为是对先前升势的正常修正与调整,大众可能趁此机会蜂拥买入,进而产生B浪的反弹。 需要注意的是,A浪的形态与结构将为随后的B浪定下调子。一个五浪驱动结构的浪A意味着整体的ABC调整模式大概率将会是锯齿形模式(后将讲到),而三浪结构的浪A则意味着整体的ABC调整浪将表现为平台形或三角形模式(后将讲到)。

B浪的个性:B浪是赝品,是无知者的冲动、牛市陷阱。在B浪中通常伴随着成交量的逐渐萎缩,这也说明了市场参与度的不足。在A浪阶段买入的放纵或愚蠢的投资者自满情绪将逐渐显露;在股票市场里,B浪将表现为广泛性的缺失,即只有少数公司上涨,而多数公司将不再上涨。但无论B浪如何运行,其终将被C浪完全回撤掉。

C浪的个性:C浪的下跌具有较强的摧毁性(牛市模型中),大众投资者在A浪与B浪中所抱有的种种幻想将伴随着C浪的下跌而灰飞烟灭,恐惧的情绪逐渐控制了一切。一般而言,与3浪的个性类似,C浪具有较强的广泛性,且运行力度较强。

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