盛文兵：全球经济阴霾弥漫，黄金投资路在何方？_

周二，美元指数有所反弹，盘中一度重回103关口上方，但在美盘时段回吐部分涨幅，最终收涨0.16%，报102.89；美元兑日元在七个月低点附近维稳，日本股市暴力反弹10%；美债收益率有所反弹，基准的10年期美债收益率收报3.897%，两年期美债收益率收复大部分失地并转涨，盘中一度与10年期美债收益率结束倒挂，最终收报3.987%。美股道指收涨0.76%，标普500指数涨1.04%，纳指涨1.03%。欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.08%；英国富时100指数收涨0.23%；欧洲斯托克50指数收涨0.08%。

周三风险预警

☆22点30分，美国将公布至8月2日当周EIA原油库存及战略石油储备库存；

☆次日1点，美国将进行至8月7日10年期国债竞拍。

近期的经济数据表现相对强劲，尤其是7月份的就业报告显示失业率意外上升，但并未如市场预期那样导致经济陷入衰退。美联储决策者对此进行了反驳，强调需要降息以避免经济放缓的风险。根据芝商所FedWatch工具，市场对9月降息的预期达到了100%，但降息50个基点的概率从83%降至71.5%。这种变化反映了市场对经济前景的重新评估，黄金作为避险资产的吸引力受到压制。

美元指数在周二上涨了0.2%，而美国10年期国债收益率也有所反弹。这一系列的变化对黄金形成了明显的压制。通常情况下，美元走强会使得以美元计价的黄金变得更为昂贵，从而抑制需求。与此同时，债券收益率的上升也使得投资者更倾向于持有固定收益资产，而非黄金等非收益资产。

中东地区的地缘政治紧张局势对黄金市场的影响不可忽视。黎巴嫩真主党对以色列的袭击以及伊朗的潜在报复行动使得市场对地缘风险的关注加剧。虽然伊朗尚未对以色列采取直接行动，但这种紧张局势仍然为黄金提供了一定的避险需求。然而，随着美国对伊朗的外交施压，以及俄罗斯对伊朗的劝告，地缘政治风险似乎有所缓解，从而进一步影响了黄金的价格走势。

因市场对经济即将衰退的担忧有所缓解，周二美元走强和债券收益率反弹，金价直接在4小时压力区域展开回落，盘中最低触及2381.50美元/盎司，今日黄金关注调整力度，调整在4小时压力区域2430承压后，继续尝试做空黄金。

在当前市场环境下，投资者需特别关注以下几个方面：美国经济数据，美联储政策动向，地缘政治局势，以及美股股市表现，这些市场情绪的变化将直接影响到黄金价格波动。

伊朗在两名激进组织领导人被杀后发誓要对以色列和美国进行报复，引发了人们对中东可能爆发更广泛战争的担忧。然而，美国向伊朗传达了信息，希望在中东的关键时刻不要让局势升级。俄罗斯总统普京也要求伊朗最高领袖哈梅内伊克制对以色列的回应，并建议不要袭击以色列平民。伊朗面临着两难的境地，他们需要考虑如何在不引发一场可能席卷中东的战争的情况下对以色列进行有意义的打击。

伊朗可以选择以色列的军事设施为目标，类似于今年4月进行的导弹和无人机攻击。然而，以色列空军在美国、英国、法国和约旦的帮助下成功击落了大部分导弹，因此造成的破坏微乎其微。随后，在美国的压力下，以色列对伊朗的空军基地进行了有限的打击，紧张局势很快得到缓解。另一个选择是利用伊朗的武装代理人网络，包括伊拉克的民兵、黎巴嫩的真主党和也门的胡塞武装，利用导弹和无人机对以色列进行打击。这可能会以压垮以色列的防空能力、破坏军事和潜在的民用基础设施为目标，行动可能会持续数天。

在基本面方面，美国能源信息署在其最新的短期能源展望报告中预测，今年美国石油市场的供需平衡将更加紧张。然而，他们将对2024年美国石油需求的预测上调了10万桶/日，至2050万桶/日。对于2024年世界石油需求的增长预测保持不变，预计将增长110万桶/日，达到1.029亿桶/日。尽管市场预计供应将趋紧，EIA仍将今年美国原油价格预测下调至每桶80.21美元，较上次预测的82.03美元低了2.2%。此外，EIA将对2025年世界石油需求的预测下调至1.045亿桶/日。

然而，市场对利比亚Sharara油田产量下降的担忧加剧，这给油价提供了一些支撑。利比亚国家石油公司表示，受抗议活动的影响，该油田将逐步减产。

此外，近期主要贸易中心的原油和成品油库存也出现下降，这对油价构成了支撑。石油市场的基本面仍然暗示着供不应求的情况，石油库存仍在下降。上周美国的汽油需求可能超过900万桶/日，这增强了人们对经济的信心。