玖富数科是一张大网，互联网金融生意做得风生水起，上市当日股票微涨。一直以10年老字号自居，但金融中介的外衣很难退去，最终难逃现金贷的困局。
玖富数科后来改名为玖富集团，从名字上有很高大上。他们旗下有14家子公司，分别做不同的理财和投资业务，但是大家比较熟悉的应该说是悟空理财和玖富万卡了。采用综合信用评分系统给客户授信，这一切看似都没有问题。2019年8月15日，玖富集团历时13年终于在纳斯达克挂牌上市，玖富人迎来了高光时刻。
2006年，孙雷创立了玖富网。一手托两端，一边吸引用户存款，一边高额放贷。并且和40多家银行都有合作，还披上了数字普惠、人工智能和区块链的外衣，然而在玖富靓丽的财务数据背后，是数以万计的用户投诉，这场资本游戏的背后到底水有多深，我们却不得而知。
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玖富的实控人之谜
玖富的互金帝国版图十分庞大，据玖富官网显示，旗下品牌包括玖富普惠、玖富万卡、玖富叮当、悟空理财、玖富钱包、玖富超能、蜡笔分期、易美建、闪白条、分期GO、火眼征信、玖富证券等，形成以移动互联网、大数据科技、生态链发展模块为基础，以消费分期、网络借贷、移动海外证券、大数据评估等为核心业务的综合布局。
玖富先后获得四轮融资：高阳科技是最早的投资人也是最大的投资人，可以说玖富的项目是从高阳科技孵化出来的，包括原始的资本在内。其中鲜为人知的是，高阳科技实控人渠万春是原方正控股第二大股东，2000年高位卖出方正股票套现上亿美元，并于同年创立高阳科技。据说高阳科技背后的实力不可估量，至今还是个谜。
作为玖富的创始人兼CEO，孙雷早期并不持有公司股权，只能说明是个高级打工仔，在高阳工作了几年，期间还不断跳槽，后来阴差阳错成了玖富的创始人被推到台前，直至2015年7月，股东构成中才出现孙雷的名字。
（孙雷）
不过玖富的三个创始人孙雷、陈理行和刘磊，除了名校学历，实际工作履历并不突出，这可能也是早期发展较为不畅的重要因素。在2014年奠定自身的江湖地位后，陆续引进了不少分量十足的高管补充集团管理运营能力，吸引了原中国银监会创新部副主任、陆金所副董事长杨晓军加盟。也是为平台增加背书。
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玖富面临强监管，同行竞争激烈
互金行业竞争惨烈，目前比较活跃的消费贷或现金贷业务除了玖富还有，拍拍贷、宜人贷、贷上钱、钱站、捷信等。市场的存量减少，同样是贷款人数下降，过去靠粗放的割韭菜形式的贷款不能被用户接受，各家贷款平台都面临很大困难。对于资金数量，人员，店面等都有了更严格的要求。玖富集团也会受到影响。
据网贷之家的数据显示，截止 2019 年 6 月，在最高累计 6618 家 P2P 网贷平台中，正常运营的仅仅 844 家，近 90% 的 P2P 网贷平台退出或转型。
互联网金融强监管以来，一系列政策调整，令行业前景充满不确定性。受此影响，包括玖富集团在内的国内众多互联网金融机构发展放缓。
据招股书数据，玖富2018年平台上的活跃借款人数较2017年减少了36.3％至约230万，而截至2019年3月31日止三个月，平台上的活跃借款人数为60万，较2018年同期的100万减少40.0％。
在互联网类信贷产品中，各家互联网巨头在所参股的民营银行之外，又设立新的信贷业务。一位南方银行消费金融人士表示，该行力推的消费信贷业务的竞争对手不是商业银行，而是消费金融公司和小贷公司。消费金融业务与同体系内的互联网小贷“是竞争已经白热化。
另一方面，个人消费贷款的获客成本增加，传统的消费金融贷款机构抗风险的能力稍强一些，只要贷款利息区域合理，还会有老用户流存，但现实中用户面临高额的砍头息使大多用户成了一锤子买卖。贷款机构永远需要发掘新的客户，无形中增加了运作成本。
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上市能洗白吗？
玖富的上市之路蓄谋已久，但是从未公开披露，直到去年才发布上市的消息，一切都在准备中，现在经济压力下行，互金行业的业务也在进一步萎缩，此时上市不是最佳时机，但是对于玖富而言不能再等了。集团旗下的多款业务并没有实现盈利，包装在好也是个放贷的。
到目前为止，玖富的主营业务收入仍然来自平台的在线贷款信息中介服务。在2016-2018年，该业务所产生的收入分别为21.99亿元、66.30亿元及53.28亿元，2019年第一季度为10.07亿元人民币，占公司总收入均超过85%以上。
过去玖富在互联网消费金融方面频繁遭到用户投诉，质疑高利贷，砍头息等，成了不能公开的秘密，无奈市场有需求，据公开资料显示，在借款合同中，玖富将服务费、保险费等提前加入“借款本金”计算利息，在实际放款操作中，借款人只能收到扣除服务费、保险费这笔“砍头息”后的金额。因此，玖富的实际利率远远高于宣传的利率水平。据估算，玖富产品年利率（APR计算）约为36%、IRR方式计算约为50%以上，而绝非合同宣称的13%。
KOL宋清辉认为， “玖富涉嫌‘套路贷’，投诉量一直居高不下，若此时再不踩点上市，以后上市恐被搁浅。”宋清辉认为玖富这个节点去登陆美股，并不能给平台带来实际的价值，并解释道：“这个节点去登陆美股，很明显是股东着急上市套现，是否能够给平台带来实际的价值，不是他们所看重的。
对于投资者而言，互联网金融是新兴起的，不能盲目听信投资经理人的忽悠，说什么收益比银行高，或者余额宝高，比股市安全， 稳定等一定需要冷静分析，对于借款人来说，高额的利息成了压倒普通家庭的最后一根稻草，目前资本市场鱼龙混杂，谁也不愿意被割的“韭菜”。
