领峰金评:美债利率走高 黄金空头跃跃欲试

领峰金评:美债利率走高 黄金空头跃跃欲试
2021年03月01日 12:20 领峰贵金属

一、基本面:

从美联储最新一期会议纪要显示,美联储一如既往为宽松的货币政策做辩护,也指出通胀预期在近两年会维系在2%以内。有意思的是工业品的上涨却是在交易通胀预期,且从走势上看大有通胀不可控的情绪逻辑,这其实与美联储对通胀的判断有分歧。从实际利率的角度出发,10年期国债收益率的走高,通胀预期停滞不前,实际利率预期是不断走高的,黄金自高位走弱本质上是在消化这部分风险。

周五美国10年期国债收益率略微回落,但在周四该收益率一度突破1.6%,创52周新高。美长期债券收益率的上升,以及美元再度呈现触底反弹之势,成为黄金价格下跌的主要推手。特别是美长期债券收益率不断突破,已回调至公共卫生事件发生前的水平,在通胀预期温和上升的情况下,美国实际利率亦呈现上升预期,这也是黄金的最大的利空因素。2021年随着疫苗的普及,疫情影响逐步退散,因此投资者预期美联储超级宽松的货币政策会逐步退出,美元指数触底反弹预期也越来越强,当前利空黄金的因素多源于此。

二、技术面:

黄金(GOLD):

从上图黄金1H周期图来看,黄金自1815震荡下行,上周五1760失守后快速跳水,创出新低至1717附近,其后开始反弹。从走势上看,黄金运行在下跌趋势之中,多头反弹均被MA10均线压制,空头氛围较重。从均线上看,黄金MA60和MA10均线发散向下,但K线远离MA10,乖离较大有反弹需求。从指标MACD上来看, DIFF和DEA在零轴之下形成金叉,表明黄金短期反弹正在进行,由于黄金主趋势依然是空头,日内建议等待价格反弹第一压力附近布局空单。

日内交易策略:

空单:1750.0附近尝试做空,止损1756.0,目标1732.0、1717.0附近。

白银(SILVER):

从上图白银4H图来看,白银跌破上升趋势线后出现反弹,多空处于分水岭处博弈,如果白银反弹乏力继续下跌,那么该上升趋势结束,白银正式转为下跌趋势。从均线来看,白银跌破MA60和MA10均线,且MA10和MA60发散向下,走势偏空。从指标MACD来看, DIFF和DEA在零轴之上出现死叉,空头动能柱有一定缩短,白银日内会有反弹出现,但由于白银短期走势偏空,并且极有可能4小时级别多头趋势出现结束,因此建议投资者可以尝试反弹布局空单。

日内交易策略:

空单:26.80附近尝试做空,止损27.00,目标26.05、24.85附近。

【以上观点建议,仅供参考,不代表公司立场,据此交易风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】

三、消息面:

1. 09:45  中国2月财新制造业PMI

2. 15:30  瑞士1月实际零售销售年率

3. 16:50  法国2月制造业PMI终值

4. 16:55  德国2月制造业PMI终值

5. 17:00  欧元区2月制造业PMI终值

6. 17:30  英国1月央行抵押贷款许可

7. 17:30  英国2月制造业PMI

8. 21:00  德国2月CPI月率初值

9. 21:30  加拿大第四季度经常帐

10. 22:00  美联储威廉姆斯在研讨会致辞

11. 22:05  美联储理事布雷纳德发表讲话

12. 22:45  美国2月Markit制造业PMI终值

13. 23:00  美国2月ISM制造业PMI

14. 23:00  美国1月营建支出月率

15. 次日00:10  欧洲央行行长拉加德发表讲话

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