毫无疑问今日市场的焦点都集中在了盘后公布财报的AMD、SMCI身上。
对于AMD来说，虽然一季报表现优于预期，数据中心收入激增，这主要得益于AI芯片销售的大幅增长，同时其客户端收入也因PC市场的复苏而同比增长80%。
然而，让人略感失望的是，尽管公司对下一季度的营收预期“符合预期”，却没有为市场带来惊喜。
特别是在AI加速器芯片市场，尽管AMD将其年销量预期调整至40亿美元，但这一数字与市场此前普遍预期的60亿美元相比，显得有些寒酸。
这种差距无疑引发了市场的一阵失望情绪，尤其是与其主要竞争对手英伟达相比，AMD的表现似乎还远未达到市场的高期待。这种表现使得AMD在芯片市场的竞争格局中显得有些力不从心，凸显了它在追赶行业领头羊的艰巨挑战。
由此，盘后股价的大幅下滑超过8%，似乎反映了投资者对公司在激烈的市场竞争中可能处于劣势的担忧。
在我们昨日的公众号文章中，我们已经非常详尽地提示了AMD面临的三大风险因素，并深入讨论了其与英伟达之间的技术和市场竞争差距。
财务概览：
营收：AMD一季度的营收达到了54.7亿美元，较上年同期的53.5亿美元增长了2%，略高于市场预期的54.5亿美元。尽管如此，这一数字仍低于去年四季度的61.7亿美元。
每股收益（EPS）：调整后的每股收益为0.62美元，超出市场预期的0.61美元，并高于去年同期的0.60美元。在GAAP基础上，一季度的净利润为1.23亿美元，或每股0.07美元，而去年同期则为净亏损1.39亿美元或每股亏损0.09美元。
业绩指引：
对于2023年第二季度，AMD预计营收约为57亿美元，浮动区间±3亿美元，这意味着同比增长约6%，环比增长约4%，基本持平市场预期的57.2亿美元。非GAAP的毛利率预计将提升到53%。
业务细分表现：
数据中心和PC客户端：这两个部门的收入均同比激增80%，数据中心营收创新高，并显示出加速增长的态势。
游戏中心：相比之下，游戏事业部的表现不佳，收入同比大幅下降48%，环比也下滑了33%，至9.22亿美元，远低于市场预期的9.64亿美元。
而对于SMCI上调了全年盈利预期，表明对未来业绩的信心，其股价表现却极不稳定，先是在乐观预期推动下上涨超过10%，随后因市场疑虑迅速下跌近12%。这种剧烈波动可能反映了投资者对于盈利持续性的担忧，以及在当前高波动性市场环境下对任何不确定信息的敏感反应。
在我们昨日的文章中，我们指出了市场对SMCI抱有极高的期望。在这种高压环境下，公司的每一个小的不符预期都可能引发市场的敏感反应，导致股价急剧下跌。
与此同时我们还在VIP群告知所有会员，AMD与SMCI的财报不会很好，让大家警惕！
财报概览：
营收：公司本季度营收达到38.5亿美元，相比去年同期的12.8亿美元实现了三倍增长，也超过了市场预期的39.89亿美元。
净利润：净利润为4.02亿美元，大幅超过上年同期的8600万美元和市场预期的3.5238亿美元，展示了公司的强大盈利能力。
每股收益：稀释后每股收益从去年同期的1.53美元飙升至6.56美元，远超预期的5.84美元。
毛利率：尽管毛利率小幅下降至15.5%，仍表现出较高的行业竞争力。
经营现金流：达到15.2亿美元，反映出公司良好的现金流管理。
未来展望：公司将2024财年的营收预期上调至147亿至151亿美元。
今日盘后英伟达跌1.67%，上周五我们文章表示过，AMD和SMCI的财报结果对于英伟达来讲是一个严峻的考验。
