宜信财富:母基金的核心竞争力在于策略,投资技巧在于选择!

宜信财富:母基金的核心竞争力在于策略,投资技巧在于选择!
2020年09月22日 17:54 市场信息报

  宜信财富方面了解到,在股市里有一个著名的真相,叫做“721”,

  意思是不论是牛市,还是熊市,从长期看,在投资者的投资比例中,总有70%的概率赔钱,20%的概率保本,10%的概率赚钱。

  股神“巴菲特”曾表示:我是一个不错的投资家,因为我是一个不错的企业家;我是一个不错的企业家,因为我是一个不错的投资家。足以见其在股市中所赚不菲。

  然而,对于中国的投资者来说,赚钱并非易事。

  尤其是进入9月以来,A股“波动大”的行情被演绎的淋漓尽致,反复涨跌跌跌跌涨跌跌跌涨跌跌……

  投资者的心情从寄希望于挣钱,到仅期望保本,最后只盼望能少跌一点。

  “为什么买了就跌,卖了就涨?”

  “为什么我挑不到好的标的?”

  “A股还有赚钱的机会吗?”

  惨跌的“操作”千篇一律,投资人该醒了!

  在A股市场中,散户占比超70%,他们有一个最大的问题便是高买低卖,频繁交易,因此常常在高点买入,低点卖出,当然无法享受“未来”的增长。因此,在资本市场稳健获利的基础便是要求投资人具备足够的耐心,做时间的朋友!

  A股散户日常操作

  - 天天都要盯盘,天天都想买卖;

  - 钱在手里闲不住,空仓一天就难受;

  - 大盘一跌想割肉,大盘一涨想买入;(这是大盘给我的讯号,买买买)

  - TA的股票挺好的,我的为啥不能看?(越看越难看)

  - 挣钱就像卖,被套就死扛!

  (扛不住了~~~再来一刀)。

  其次,投资的本质是回报,这个回报不仅包含了估值修复的钱即公司估值从低谷状态回到合理水平以上的收益,而且囊括了公司成长的钱,也就是公司在不断成长的过程中带来的收益。

  很多投资人认为想要驰骋A股,便是要把时间精力都放在择股择时上,而忽略了资产配置才是获取回报最重要的因素。根据美国学者Brinson、Hood和Beebower的经典论文《Determinants of Portfolio Performance》,投资组合的回报变化中有94%的回报都来自资产配置,因此,风险分散的资产配置也被称为是“免费的午餐”。

  “稳赚”的绝招万里挑一,就用母基金!

  国内投资者存在把资本市场简单等同于股市的理解偏差。其实真正的资本市场投资包括了对债券、商品、货币、衍生品(股指期货 、期权等)的资产类别。而多种资产类别具有不同的相关性,搭配配置可以更好地平滑风险。母基金应运而生。

  首先,母基金的核心逻辑便是资产配置。通过投资多只私募证券基金,实现多资产、多策略、多管理人的多元组合,从而规避了在单一资产或者单一策略上集中暴露的风险。

  其次,母基金的核心价值是“组合”。

  (图为各年各资产类别表现,显示没有哪一类资产能够持续表现强势)

  第三、母基金的核心竞争力在于策略。目前市场上主流的私募基金投资策略包括:股票策略、事件驱动、管理期货、相对价值、宏观策略、债券策略等,每个策略都有自身的特点和差异化的投资范围。

  比如:股票多头和指数增强策略在牛市时将会有较好的收益;市场中性策略受市场涨跌影响较小,但收益区间有限;而管理期货策略由于投资的是商品期货市场,和股市关联度较低,当然,由于商品期货品种是保证金交易,自带杠杆,所以需要投资人具有非常优秀的风险控制能力。

  最后,母基金的核心基础是管理人:一个好的FOF基金经理应该具备完善的大类资产配置框架及配置能力,能够识别并洞察股票、债券、期货、大宗商品等各类资产市场的运行逻辑,能够在对底层管理人收益来源与风险承担降维归因分析的基础上进行选择,并能够根据市场行情变化调整各策略配置比例,在各种行情下均可充分利用资金,从而捕捉投资机会。

  还有更多关于母基金方面的知识和干货,大家可下载宜信财富app进行详细了解。声明:本文观点来源网络,仅供参考,不作为投资建议。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部