1，买方理论收益无限，亏损有限；卖方理论上亏损无限，收益有限。从风险收益比角度来看，好像我们应该做买方，避开卖方？是也不是。如果你完全对期权没有任何概念，从0开始学习，尤其是完全没有风险控制的概念，确实应该只考虑做买方，以免出现紧急情况的时候失去了风险控制的概念。但正是因为卖方要承受这个“理论上的无限风险”，因此做卖方可以获得额外的溢价（比如10%），而所有的卖方策略都是基于这个溢价来的，因此期权交易想要长期稳定赚钱，一定必须要做净卖方！而今天的这个视频就是基于这个理论展开的。2，做卖方赌波动率是不是也等于赌博？是的，因为对手方是买方，如果买方赌波动率上涨，那卖方相对来说等于赌波动率下跌。但是这个赌博的赢面是不对等的，这就跟去赌场猜大小一样，赌徒猜小，也相当于赌场被迫猜大。这看上去两者是处于完全公平的环境中，但赌场实际上会把赌徒的期望设置在50%以下，以达到盈利。而这期视频教的策略就是自己开赌场，你确实会偶尔遇到一个能从你身上拿走数倍盈利的赌徒，包括出现输1次顶赢10次的情况，但只要你风险控制的好，时间拉长，仓位控制好，不贪心（再说三遍！不贪心，不贪心，不贪心！评论区里面很多特别惨的例子，其实不仅仅是他们风险控制不够好，更重要的原因还是太贪心！），这个赌场是可以一直开下去的。3，关于3倍ATM Straddle的计算，我在这里再给大家举个例子。假设下下周特斯拉出财报，你考虑做ATM Straddle，你查了一下价格，发现call + put的总期权金大约是58美元，也就是说最大收益是5800美元。但从风险的角度，5800美元的三倍是17400美元，你考虑一下，如果你的账户亏损了17400美元，你能否承受得了？不行就应该放弃。至于原理，是因为亏损17400美元等于特斯拉价格变动了232美元，相当于35%的波动（也就是财报后涨/跌35%），这个概率从数学上来说小于1%，但也不至于完全忽略。因此，如果这个17400美元的亏损你能承受，你就可以考虑开仓，不能做，就放弃。视频来源：Youtube（美投讲美股）
