可牛期权小课堂:期权指标

可牛期权小课堂:期权指标
2018年06月27日 18:24 海渊散人

1Delta

指期权价格随股票价格变动的比例,也代表期权的“股票等价头寸”,可以用在利用期权对现货进行套期保值策略中。

看涨期权Delta值介于0到1之间,实值程度越大delta越接近于1,虚值程度越大,delta越接近于0;看跌期权Delta值介于-1到0之间。实值程度越大delta越接近于-1,虚值程度越大,delta越接近于0。

2杠杆比率

指把购买股票的资金用来购买期权,所提高的资金利用效率。

Eg:上汽集团购6月1200的杠杆比率为3.49,那么把买1,000股股票的资金来购买期权,能够购买3490股期权。

3真实杠杆率

是购买期权提高的真实资金利用效率,即杠杆比率和Delta的乘积。

Eg:上汽集团购6月1200的真实杠杆比率为3.03,那么把买1,000股股票的资金购买期权,期权收益和3030股股票相当。

4Gamma

指反映股票价格对Delta值的影响程度。Gamma的数值告诉你如果标的股票价格上涨1个点,期权的Delta将会涨跌多少。

Eg:用户买入某一看涨期权,如果Gamma值为0.0590,则表示如果标的股票价格上涨一元,则该期权Delta值会上涨0. 0590。

5Rho

指市场利率每变动1% ,期权价格之变动数。

Eg:假设Rho值为0.7565,那么如果市场利率变动1%,期权价格变动0.7565点。

6Theta

Theta指时间每过去一天,期权将损失多少价值。

Eg:假设一个期权合约的theta值为-1,0341,另一个期权合约的theta值为-2.0341,则在不考虑其他条件的情况下theta绝对值较大的期权合约价值流失更快。

7Vega

Vega是历史波动率上升1个点可能导致期权价格涨跌的幅度。

Eg:假设Vega值为0.2253,则表示当该期权历史波动率上涨1个百分点,期权价格会上涨0.2253点。

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