外围市场再度起大变化!
今天早盘,美元指数突然大幅走软,非美货币普遍走高。美元指数一度大跌0.6%,报106.8,几乎回吐了上周五全部涨幅。上周五曾冲到108上方。非美货币全线反攻,美元兑日元日内下跌0.5%,一度跌破154。
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与此同时,虚拟币市场亦是跌多涨少,在比特币涨至10万美元附近时,震荡开始加剧。过去24小时,共有193474人被爆仓,爆仓总金额达4.96亿美元。
值得一提的是,股市开始有了表现的机会。日经225指数重新站上39000点关口,现涨近2%;韩国首尔综指高开0.9%。那么,这背后的逻辑究竟是什么?对A股又有何影响?
美元大跌
周一,外围市场的变化比较大。首先,美元指数一度大跌0.6%,报106.8,几乎回吐了上周五全部涨幅。其次,美国10年期国债收益率开盘下行6个基点,从上周五4.412%下滑至 4.351%。第三,非美货币全线反攻,欧元兑美元一度上涨0.7%,报1.0489%;美元兑日元一度下跌0.5%,跌破154;英镑兑美元一度上涨0.48%,报1.2591。
美元和美债收益率的变化,对于全球市场相当重要。那么,这两个变量生变的原因是什么?持续性又如何?
美元周一回吐了近期部分涨幅的原因是,投资者认为美国财政部长的人选将安抚债券市场并拉低收益率,从而削弱了美元的部分利率优势。由于当选总统唐纳德·特朗普选择的斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 是一位华尔街老手和财政保守派,债券市场对此表示欢迎,10年期美国国债收益率开始杀跌。另外,美元出现一定程度的盘整亦与技术有关,此前美元已连续八周上涨,这在21世纪仅出现三次,而且许多技术指标都显示出超买迹象。
不过,市场普遍预期,美元杀跌只是短暂现象。一方面,美国提名财长贝森特曾公开支持强势美元并支持关税;二是现在美国在全球经济体中表现不错,欧洲制造业上周公布的调查PMI显示整体疲软,而美国制造业调查意外偏高。欧洲债券收益率大幅下跌,与美国国债收益率的差距扩大,有利于美元。市场还预期欧洲央行将采取更激进的宽松政策,12月降息50个基点的可能性上升至59%;三是期货市场将美联储12月份降息25个基点的可能性从一个月前的72%降至52%。市场目前预计欧洲央行到明年年底将降低利率154个基点,而美联储仅降低利率65个基点。
对市场的影响
随着美元的杀跌,虚拟币市场也出现了调整。有警告称,当选总统唐纳德·特朗普对加密货币的支持引发的投资者乐观情绪有些过度,比特币在上涨至10万美元后回落。大部分虚拟货币也都出现了杀跌,过去24小时,共有193474人被爆仓,爆仓总金额达4.96亿美元。
值得一提的是,美元和美债的杀跌似乎对于权益市场有一定提振。今天早盘,日经225指数高开1%,随后涨幅扩大至近2%,日本东证指数涨幅也快速扩大至1%。韩国首尔综指高开0.9%。
