既然有风险,为何要投资?
一说到风险和投资,很多时候,我们第一反应的台词,肯定是“股市有风险,入市需谨慎”。
那么既然已经明明知道了有风险,我们又为何要投资呢,就很神奇,是不是?
通常情况下,我们财富积累的过程,都是由努力工作,攒钱,行成事业,攒更多钱,更加努力,攒多多的钱……
这么一个看起来很无脑的循环过程,积累而来。
而很多人之所以冒着被人当作韭菜的风险,依然毅然奔赴投资领域,实际上仅仅是为了“加速财富积累”的过程。
但是这里呢,就有一个问题:多数人,在想做投资的时候,是直接就去投资了,而不是说我先了解了解、学习学习何为投资、怎么投资。
所以这也导致,很多很多的人,都认为投资是很有风险的,涉及到钱的事,安全才是第一位的。
不过这个风险是怎么来的呢?
到底什么才是风险呢?
今天,我们就简单说说。
风险管理的本质
谈及到风险与交易,网络讯息中总是有这么一段话让我们印象深刻:
在很多投资领域中,这段话总是被奉为高风险高利润的代表性陈述。
可实际上,这段是托马斯·约瑟夫·登宁于《工联和罢工》一书中描述资本运作规律的一段阐述,其本意并不是为了“高风险高利润”而代言。
然则不论这段描述的原意为何,高风险高利润,实际上已经深入人心。
但是话说回来,到底什么是“高风险高利润”呢?
为了更好地了解风险管理的本质,在这里,我们可以从主观角度出发,将我们在投资领域(无论实体还是虚拟)中遇到的风险简要地划分为两类,看不明白的风险与看的明白的风险。
看不明白的风险:
首先,什么是看不明白的风险呢?
假设说你碰到一个项目,你其实什么都不懂,但是你感觉能赚钱,然后把钱投出去之后,你除了祈祷着它能带着本金和利润回来之外什么都做不了的投资,多数就是看不明白的风险。
这样的风险,就像我们刚刚说的,多数人最想投资的时候,直接就去做了。
你买一只股票,你实际上不知道这只股票是什么状态、什么行业的,但是你感觉它会涨,所以你就买了,买完之后除了干瞪眼,你两眼一抹黑,这就是看不明白的风险。
这一类风险,基本上99%来自于认知的不足。
其实认知这种事情吧,大家都知道,是来自于学习和经验的。
而很多时候我们成年人的学习实质上并不仅仅是学习,它更是一种选择。
就像我们可以不做投资,但是我们要有选择做或者不做投资的权利,对吗?
因此,我们如果能够填充了我们的认知,是不是在投资这一领域中,无论实体项目还是虚拟经济,我们就有了更多的选择机会呢?
就好比我们回过头来看。
在之后一个阶段的发展中,全国人民都想赚钱。
但是一部分人富起来了,一部分人却转而面临了“下岗潮”。
差距在哪呢?
差距很多很多。
但是我们不能否认的是,前后两者的认知肯定是不一样的。
所以,要规避这种“看不明白的风险”,最重要的,就是不要让我们自己陷入矛盾之中:
既想安安稳稳地把钱赚了,又什么都不会就去做投资,是你疯了还是钱疯了?
看得明白的风险:
实际上,当我们去做一项投资,我们已经具备“认识市场、发现机会、抓住机会”的认知时,我们其实已经知道了何为风险,我们要做的更多的,本质上还是风险的管理。
就像巴菲特老爷子说的:
所以,在清楚了风险的本质后,我们要怎么做更合适一点呢?
第一,看清风险的背后,是否有利润。
为什么这么说呢?这也太浅显了啊!
可是既然这么说了呢,那就还是有原因的。
一方面,尤其是实体项目涉及到人际交往间的互相帮助的时候,很多情况下,我们承担了风险,但背后利润却不属于我们,这个时候,我们一定要保护好我们自己。
另一方面,就像我们刚刚谈过的“高风险高利润”。
举个例子:
我有一个项目,1000%的利润,但是呢,需要99%的风险,你做不做?
不做吧,利润听着着实可观;
做吧,99%的风险,那不就是1%的可能赚钱吗?
如果九成九的概率亏钱,这个亏损,是否是我们能承受的呢?
假如我们只投1块钱,那这个风险是我能承受的,一根雪糕变成一包烟,这个可以试试,有搞头;
但是如果是1万块钱呢,能不能赚到10万块不好说,这一万块很可能就没了,我们怎么办呢?
所以,我们在做投资的时候,一定要看清利润是否存在,以及这个风险的后果,是否是我们能够接受的。
第二,承受风险的同时,利润如何保障。
所谓风险管理,管理风险的目的,肯定还是为了利润。
因此,在涉及到投资项目的时候,我们既然承担了风险,对于利润的来源模式与到账渠道,我们必须要有清晰的认知。
这一点呢,我们规避的,就是避免被可预期的利润迷花了眼,结果忘记了落袋为安。
同时,在保障利润模式清晰的基础上,我们更要对时间的有效性做好确认。
比如说,一张朋友间拆借出来的靠谱借据合同,一年的账期与十年的账期。
此时,我们在主观上更倾向的,肯定是一年的账单,因为我们觉得一年的时间,可能不会发生太大的变化,我们的借款本金与利润更容易得到保障;
相反,十年期的账单,谁能说的准十年后会是什么样的情况呢?
万一这个朋友就消失了呢?
我们的钱怎么办?
所以,时间越长的投资项目,我们越要找到靠谱的利润到账措施与保障依靠。
并且时间的有效性或者说账期的时长,这不仅仅涉及到安全性,更是个时间成本的问题。
同样的时间周期和可靠性下,投资项目的利润回报与同期银行利率、通货膨胀率相较,我们到底是赚的多还是亏的多,在进入项目之前,我们就要有足够的认知。
第三,风险的转移与降低。
面对一个靠谱的投资项目,不论是实体项目还是虚拟经济,在明确了风险与模式的情况下,我们还能做的更多吗?
当然可以。
我们还是一个一个来,尽量说的详细点。
风险的转嫁:
风险管理的手段,实质上无非是风险的转嫁与风险的降低。
而风险的转嫁,就是将我们应当承担的风险分担给别人。
这里的“别人”,既可以是同样的主体,也可以是其他的产品或者市场。
还是给大家举两个例子。
第一个例子呢,我们就假设我们是一家贷款机构,我们依托于我们的商品平台,对我们的用户进行金融消费贷的放贷营销。
这里面呢,假如说我们对平台用户发放了10亿元的回报率10%的一年期贷款,那我们是不是就相当于拥有了10亿元的债权?
在这个时候呀,我就思考,我就琢磨,我合计我放出去这么多的贷款,肯定会有坏账呀,对不对?
虽然坏账的肯定是少数,但是万一坏账多了我不是赔了吗?
所以我就找了家银行,我跟银行商量,我有10亿元10%回报率的债权,我可以把债权抵押给你,同时10%的回报率分你一半,你贷款给我8亿元,或者给我这10亿元债权做担保,OK吗?
第二个例子,我们是一家农产品经营公司。
我们经营的农产品呢,每年在秋收季节,就会因为供需市场的短暂变化、出现大幅的价格波动,而如果在这个时候波动影响很大,就会影响我们全年的经营计划。
所以为了避免我们的进货亏损,我就又开始琢磨了,琢磨着琢磨着,我四处打听找到了个办法。
我在现货市场进货,那我能不能在期货市场做空呢?
这也一来,不论我现货市场的影响怎么样,我都可以锁定我的成本和利润,这我不就花钱买了个担保吗?
(嗯,理论上的套期保值原理大致如此,实操会比这复杂一些,意思大家懂就行。)
这两个例子呢,主要给大家说明的,还是风险转移的作用。在实际应用中,多数情况下的风险转移操作,不论是个人还是机构,还会伴随着杠杆的应用,在转移风险的同时,更高地提高资金利用率,不过因为太复杂又不太好表达,这里就不再赘述。
风险的降低:
与风险的转嫁不同,风险的降低,多数主要还是是在我们自己的可控范围内,主观地控制风险的承受程度。
这种风险降低的手段呢,最常见的便是止盈止损与资产配置。
止盈止损:
止盈止损,做过股票的朋友应该都会明白,本质上就是控制损失,放大利润,对吧?
就好比我们同一时间周期内,一共做了10项投资。
所有的项目中呢,2~3项是盈利,5~6项是不赚不赔保本的,2~3项是亏损的。
在整体的方案操作上,盈利的项目我尽量保持着同一盈利水准尽可能长时间的持有;
亏损的项目呢,在投资之初,我就做好止损计划,一旦亏损程度超过10%,我就撤资退出;
那么,在这个方案的操作中,我是不是就赚得要比亏的多很多?
资产配置:
资产配置,其实也可以理解为一种放大形式的止盈止损。
在我们做投资项目之初,我们肯定要对拿出多少资金投入进行一个细致的思考,对吧
那我们就会想了,做投资,我第一目的肯定是保护自己,第二目的才是盈利,没错吧?
但是呢,通常而言,安全性高的产品,它的利润肯定就小,利润高的产品组合,它的风险就会有点大。
这就导致,我们又纠结了。
因为我们最初什么都不懂的时候,做投资的目的就是帮助我们“快速积累财富”。可我们学习了很多之后,却发现能保护自己才是最重要的,这可咋办呢,矛盾了……
所以这个时候,我们就可以在整体的资产中进行一定的配置,明确我们在所有资产中,我们可以接受的损失是多少,想保护的资产又是多少。
然后在实际方案制定的时候,以想保护的资产,进行安全性更高的投资,以可以接受损失的部分资产,在做好止盈止损的前提下,进行更加逐利的投资。
以此,在我们整体方案安全的前提下的,做出最大的利润争取。
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