作者：赤耳
编辑：南辞
风品：陆昊 宁波
中国经济是一片大海！
继2020年我国GDP实现正增后，2021年一季度又迎“开门红”：GDP同比增长18.3%。
5月1日，国家统计局局长宁吉喆发文，放眼全球，我国经济恢复仍走在世界前列，一季度经济增速继续领跑主要经济体。
经济复苏强劲，百业之母银行业自然也同频共振。
01
开门红背后 净息差或将否极泰来
LAOCAI
在2020年A股上市公司赚钱榜上，排名前十的均为金融机构，除了中国平安一家保险金融集团，其他都是银行。
截止5月6日，38家A股上市银行已全部发布了2021年第一季报，多数营收、净利增长归正，实现首季“开门红”，只是两极分化愈发明显。
先看六大行，一季度营收合计9486.95亿元。“宇宙行”工行依旧领跑，营收2341.91亿元，同比增长3.18%；营收增速看，邮储银行居首，营收773.30亿元，同比增长7.15%。
盈利水平上，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行归属于股东的净利润分别为862.97亿元、831.15亿元、658.61亿元、539.89亿元、212.01亿元、219.46亿元，分别同比增长1.51%、2.80%、2.61%、2.67%、5.51%、2.31%。
增速均为个位数，工行主要是由于手续费和佣金收入增速较慢，建行、农行则因净息差增速较慢。
据浙商证券银行研究显示，今年一季度上市银行净息差相较2020年下降7bp至2.02%，国有行、股份行分别下降5bp、8bp。工行、中行、建行、交行、邮储银行净息差分别为2.14%、1.78%、2.13%、1.54%、2.4%。其中，建设银行净息差同比下降13个基点，交通银行净息差同比下降1个基点；
再看股份制银行，仅民生出现下滑，其余银行净利均实现正增。聚焦浙商银行，一季度归属于股东的净利润45.76亿元，同比增幅1.06%，保持稳健趋势。
净息差2.07%，虽较上年有所下降，但净利差较上年回升了11个BP至2.10%；成本收入比25.06%，同比下降0.70个百分点，不乏优化之态。
另外，城商行、农商行净息差分别也下降了2bp、17bp。
可以说，净息差收窄，是这些年银行业的常态。2021年初，不少上市银行高管在业绩发布会上表示，今年行业净息差水平将进一步下降。
行业分析师李晨表示，净息差是反映银行赚钱能力的重要指标，净息差下降主要是由于推进LPR贷款定价基准转换，以及银行持续让利实体经济，降低企业融资成本所导致。
但这不代表悲观，浙商证券银行研究预计未来息差将回升：①节奏上，Q1抢投放结束，稳杠杆下信贷额度稀缺性上升，新发放贷款利率有望回升；②结构上，预计Q2起零售贷款投放将加强，有利于增厚收益；③一次性因素，LPR重定价影响将于Q2开始消退。此外，考虑2020年息差前高后低走势，高基数效应将消退，息差对营收的拖累作用将逐季改善。
02
质量为先 唱好稳字诀
LAOCAI
的确，面对疫情衍生效应，相比速度，发展质量更为重要。尤其在后疫情时代，谁打牢了发展根基，谁就能在新一轮复苏中，获得先发快进机遇。
2020年，防风险、降不良、抓合规是行业大事。部分引领者资产质量修复明显。
银保监会统信部副主任刘志清表示，2021年一季度，我国银行业服务实体经济质效进一步提高，主要经营和风险指标处于合理区间，保持较强风险抵御能力。一季度末，不良贷款余额3.6万亿元，较年初增加1183亿元。不良贷款率1.89%，较年初下降0.02个百分点，继续保持在较低水平。
具体看，工行、建行不良贷款率与上年末持平，分别为1.58%和1.56%。其余大行不良贷款率均下降。
拨备覆盖率方面，除交行有小幅下降外，其他五大行均较上年末有所提升。
再看股份制银行，不良贷款率呈“八降一升”趋势。
以浙商银行为例，作为股份行“00后”，在2019年11月26日实现“A+H”上市的一年时间里，浙商银行就跻身2万亿阵营。截至2021年3月末，浙商银行资产总额2.06万亿元，比上年末增加119.30亿元。
难能可贵的是，这份成长性建立在稳健、高质基础上。
2021年一季度，浙商银行不良贷款率1.53%，拨备覆盖率达175.11%，具备较好的风险抵补能力。此外，资本充足率12.87%。其中，一级资本充足率9.92%，核心一级资本充足率8.81%，分别较2020年末上升0.04个百分点及0.06个百分点，均满足监管要求。
规模质量并举，结合疫情背景，这份成绩单算得可观。
业绩发布会上，浙商银行副行长刘龙表示，该行民营企业及实体经济融资占比较高。疫情以来，民营企业和实体经济可能受到一些经营压力和风险压力，我们关注到这样的情况，首先做了预判和安排，加大处置力度。
所言非虚。
2020年末，浙商银行响应监管部门“应核尽核，应处尽处”要求，综合使用核销、债转股等手段加大不良资产处置力度，2020年处置不良资产184.45亿元，核销率大幅提升至65%。
当然，除了未雨绸缪，风控基本功也是因果考量。
近年来，其重点开拓的平台化业务不良率较低，新增业务资产质量优良，未来风险可控。“从2018年年中开始，近2-3年，我行平台化业务新增的不良率仅0.15%。”刘龙表示。
再看城商行与农商行，今年一季度，不良贷款率分别为1.23%和1.29%，杭州银行、厦门银行、宁波银行等银行的不良率在1%左右。
拨备覆盖率方面，城商行与农商行的分别为311.40%和318.90%，其中宁波银行拨备覆盖率高达508.57%，在上市银行中可谓“一枝独秀”，而贵阳银行下降3.47个百分点、重庆银行下降1.75个百分点、厦门银行下降17.73个百分点、紫金银行下降4.95个百分点；青岛农商行下降26.03个百分点。
不难看出，夯实质量基础，化解风险补足短板，念好稳字诀，是整个银行业的大基调。而一些引领者姿态，也起到了提振示范作用。
03
责任为重 练好服务功、创新功
LAOCAI
可以说，这份高要求，也是其行业角色及责任决定的。
危和机总是同生并存,克服了危即是机。
2020年疫情突袭，金融监管部门引导银行业减费让利，扶持实体经济；银行业也以此为契机，进行小微金融的科技升级与业务创新。
据银保监会统计数据，2020年全国普惠型小微企业贷款余额15.3万亿元，增速高于各项贷款增速18.1个百分点，5家大型银行增长54.8%。
其中，建设银行新增贷款1.76万亿元，贷款余额达到16.79万亿元，均达历史最高水平。
建设银行首席风险官靳靳彦民表示，为防控疫情，支持复产复工，建行为超过1万家重点企业投放1257亿元，对供应链核心企业上下游6.5万家企业提供超过5600亿元信贷支持。在对公领域，投放最多的三大领域分别是基础设施领域、制造业领域、绿色金融领域，分别新增投放6504亿元、2229亿元、1669亿元。
在金融科技投入方面，2020年，建设银行金融科技投入为221亿元，占整个经营收入3%；全集团的金融科技人员达到1.3万人，在科技人才的布局上进一步优化。
再看浙商银行，过去一年，浙商银行积极贯彻落实金融供给侧结构性改革和脱虚向实的相关政策要求，努力提升服务实体经济质效。全年主动降息、减息、减费让利数十亿，抗击疫情信贷支持额2651.62亿元，普惠小微金融余额突破2000亿，新发放普惠型小微企业贷款综合融资成本同比下降54个BP。
资产端，该行发放贷款和垫款净额1.17万亿元，占资产总额的56.92%，比上年末上升1.45个百分点，金融投资5283.85亿元，占资产总额的25.80%，比上年末下降2.97个百分点。在负债端，该行吸收存款余额1.34万亿元，增长16.78%，吸收存款占总负债比重上升至69.72%。
值得一提的是，浙商银行存贷款规模持续保持两位数增长，增幅均位居2020年上市股份制行第3位。
发放贷款和垫款占总资产比例持续提升，显示出浙商银行强化信贷支持实体经济力度。
今年一季度，其支持力度再加码：发放贷款和垫款总额12453.50亿元，比2020年末增加476.52亿元，增长3.98%。同时，聚焦服务实体经济，信贷结构进一步优化，3月末，发放贷款和垫款净额占总资产比例较年初提升1.90个百分点至58.83%。
此外，该行进一步推进平台化服务战略，对包括小微企业在内的实体经济扶持力度加大，新增小微首贷户同比增长170.42%。
可以说，平台化服务已成浙商银行的核心竞争力和鲜亮标识。
2017年以来，浙商银行加大区块链等金融科技的创新应用，重点聚焦供应链、产业链的服务需求，陆续创新了订单通、仓单通等创新模式，为企业提供定制化金融服务。
特别是在战疫行动中，上述创新有效助力了企业复工复产复销，成为践行“六稳”“六保”的有力抓手。截至2020年末，其各类场景应用创新已落地项目1370个，业务余额超550亿元，平台化服务公司用户数已达6.25万户、增长38%。
此外，该行还综合运用金融科技优化服务，“滴灌”小微，以数据跑替代“客户跑”，驱动小微金融数字化、线上化。
以全线上操作的“点易贷”系列产品为例，符合条件的小微客户只需通过手机APP“点一点，拍一拍，刷一刷”等操作，即可实现5分钟申请、1刻钟审批、0手续费、24小时随时在线自助用款还款。
截至2020年末，浙商银行小微线上业务累计授信金额已超1000亿元，小企业客户电子渠道申贷率达92%以上、网签率达97%、网提率达98%。
“平台化业务模式有助于降低客户获取和服务成本。”标普评级在2020年对浙商银行首次评级的报告中称，并认为该行是业内最早应用区块链技术，将金融科技应用到提高效率和管理风险的银行之一。
近日，穆迪将浙商银行的评级列入上调观察名单，认为该行通过金融科技平台提供的服务为客户带来了成本效益和灵活性，个体信用质量、流动性均得到改善，预计该行的盈利能力和资本水平将逐步趋稳。
城商行也不乏可圈点者。
以宁波银行为例，截至2020年末，宁波银行资产总额16267.49亿元，较年初增长23.45%；各项存款9251.74亿元，较年初增长19.92%；各项贷款6877.15亿元，较年初增长29.98%。该行发放贷款及垫款占资产总额的比重由年初的38.71%提高到40.78 %%，提升了2.07个百分点。
在助力小微企业方面，截至2020年末，宁波银行零售公司授信客户11.74万户，较年初增加3.39万户，增幅40.58%。面向3.9万户小微企业发放免息贷款110亿元，助力实体企业渡过难关。
可见，无论是国有行、股份行亦或城商行，2020年都以让利让益，服务实体经济、践行普惠金融、助力企业复工复产为责任。同时在创新产品、业态、场景、模式中，练好服务功、创新功，也增强客户粘性、自身核心竞争力。
实体兴,金融兴。金融活,实体活。同频同振、良性互哺，才成就了开文我国经济复苏的可喜画面。
04
复苏飞轮与成长飞轮
LAOCAI
展望2021，练好服务功、创新功，唱好稳字诀，依然是行业主线。
这与中国经济的发展趋势不谋而合。
4月16日，国资委秘书长彭华岗在国新办新闻发布会上表示，“从一季度中央企业经济运行的相关数据看，主要呈现出增速‘快’、趋势‘好’、质量‘优’及后劲‘足’等特点。”
银保监统信部副主任刘志清表示，2021年一季度，我国银行业服务实体经济质效进一步提高，主要经营和风险指标处于合理区间，保持较强风险抵御能力。
展望全年，招商证券银行业首席分析师廖志明表示，预计一季度为上市银行业绩增速相对较低的时点，后续有望进一步走高。随着经济复苏，靓丽的业绩有望令银行板块开启新一轮估值修复行情。
长江证券也指出，已披露银行一季报表现优秀，印证景气度改善。银行经营外部环境持续改善，利率收紧环境下利于银行定价回暖、息差回升，同时考虑到银行业过去两年主动加快存量包袱出清，看好业绩持续改善下板块配置价值。
的确，根深才能叶茂。调速、蓄力，是为了跳的更高、走的更远。
展望后疫情时代，毋庸置疑，中国经济的复苏飞轮正在加速。那么，建设银行、浙商银行亦或宁波银行等质量深耕者、创新服务者，成长性飞轮又有多大呢？
