中报季收官，6家上市助贷平台陆续交出上半年成绩单。从数据来看，助贷行业的规模收缩仍未见底。
与此同时，供需缺口仍在拉大，叠加中小银行属地化经营监管趋严，《金融产品网络营销管理办法》实施在即，催生助贷“区域化派单”转型路径，行业或将迎来新一轮深度重塑。
01
助贷收缩仍未见底
以第一梯队的6家上市助贷平台为例，今年上半年，6家公司共放款3902.32亿元，对比去年同期的5691.32亿元，减少1789亿元，降幅超3成。
镜头拉近，季度之间的环比数据，也同样呈收缩状态。截至目前，共有5家上市助贷平台公布单季数据。
综合来看，今年二季度，5家平台的总体放款额达到1847.4亿元，相比一季度下降7.37%。持续萎缩的放款量传导至存量规模，截至第二季度末，5家平台的在贷余额为2941.3亿元，比一季度末下降6.29%。
这6家头部助贷平台的情况，较大程度上代表了行业的现状。
触发行业收缩的首要原因，无疑是24%以上高定价贷款退场。但“24%+”贷款仅是多米诺骨牌的第一张牌，它所引发的连锁反应，促成了行业持久性的收缩。
2025年10月助贷新规实施后，主打“24%+”贷款的助贷平台首当其冲，成为银行、消金等资方机构“断舍离”的主要对象。但由于共债现象的普遍存在，收缩效应并未被锁死在这些首轮出局的平台内部。
根据业内人士测算，截至2025年9月，全国各类平台的网贷余额约为5万亿元，其中约有8000亿元处于年化24%-36%利率区间，20%-24%区间有1.2万亿元，20%以内大约3万亿元。
但不同利率区间对应的借款群体，并非界限分明，而是相互重叠交叉，比如部分借款人是跨越24%线的，既有中尾部助贷平台发放的24%-36%利率区间的借款，也有头部助贷平台或者金融机构直接发放的24%以下借款。而且常见的情形是借新还旧，通过24%以上的高息贷款为24%以下的低息贷款输血。
共债局面下，24%以上贷款的续贷危机沿着一条链条传导，最终会演变为部分24%以内贷款的还款风险。为了防范风险传导，头部助贷平台不得不主动收缩贷款投放。这是助贷新规落地已3个季度之久，头部助贷平台仍在持续收缩的深层原因之一。
02
贷款需求并未消失
尽管供给持续收缩，但需求却不会同步消失。
供需失衡之下，非法放贷团伙牢牢盯上了这些无处满足的借贷需求，日益猖獗，以至已经成为“扫黑除恶”的重点打击对象。
今年7月底，新一轮扫黑除恶专项斗争启动。据最高检发布的“战报”披露，与金融借贷强相关的两大黑产——非法催收、非法放贷，双双位居“打击榜”前列，前者主要按涉黑涉恶惩治，后者则主要按普通犯罪办理。在实际案例中，两者往往相互交织，没有非法催收护航，非法放贷几乎寸步难行。
据最高检公布的数据，在涉黑涉恶之外，“以普通犯罪集团或团伙批准逮捕非法放贷、恶意索赔等犯罪195件492人，起诉67件195人”，非法放贷排在首位，可见案件占比之大。
最高检在通报中强调，要“毫不动摇地坚持贯彻依法严惩方针，把打击锋芒始终对准人民群众最痛恨、反映最强烈的各类黑恶势力违法犯罪”，这表明非法放贷已成为当前阶段最为猖獗的犯罪行为之一。
柒财经此前调查发现，非法放贷团伙普遍通过中心化平台导流获客，但本轮扫黑除恶以来，官方披露的案件详情显示，非法放贷团伙作案方式日益隐蔽化，已经开始转向更加难以监控的去中心化获客方式，比如通过社群和熟人获客。
以甘肃兰州警方打掉的一个非法放贷团伙为例，据官方披露，今年5月起，犯罪嫌疑人吕某、万某二人作为核心组织者，纠集多名同乡及社会闲散人员，共同出资作为原始资金，组建起非法放贷团伙。他们在各类微信群投放广告，以“秒到账”、“低门槛”为诱饵，招徕急需借钱的受害人。
在风控方面，他们的手段灵活多样，既接受线下抵押物，也接受线上拍裸照、提供通讯录信息等；在利息方面，放款时强行扣除10%至30%不等的“砍头息”，还款方式以七天为一期，超期即加收“逾期费”，贷款年利率高达1500%。
以受害人汪女士为例，借款6万元，实际到手仅4.8万元，后续不到1个月时间，王女士陆续还款8.3万元后，仍面临难以还清的巨额利息。当借款人无力再偿还后，该犯罪团伙不仅通过微信语音连番轰炸，还扬言“将裸照贴到你家门口、发给你全家人”，甚至还胁迫汪女士前往隐秘地点实施暴力殴打，并全程拍摄视频发送给其家属。
03
“区域化”转型成新路径
非法放贷团伙横行，某种程度上折射出个人贷款市场的供需缺口扩大。然而，新的监管动向显示，通过助贷平台发放的网络贷款，其供给可能面临进一步调整。
据业内人士透露，8月以来，不少城商行陆续接到监管指导，银行个人贷款地域认定，迎来首套精细化的认定标准，意在封堵中小银行借助于互联网跨区域展业。
具体而言，该标准从5大维度衡量个贷的地域特征，分别为借款人的身份证地址、常住地、手机号码归属地、设备位置定位信息，并提出至少3个维度信息均指向放款银行所在地，方可被认定为本地客户贷款，否则便被视作跨区域展业。
近年来，商业银行跨区域展业持续收紧。2020年出台的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》提出，“地方法人银行开展互联网贷款业务，应主要服务于当地客户”，跨区展业仍有一线空间；2021年发布的《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，将余地彻底封死，明确要求地方法人银行“应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务”。
但关于如何认定跨区域开展互联网贷款，此前并无明确要求。在实际操作过程中，部分地方银行设置的认定标准极低，只要客户的IP地址、手机号码归属地、身份证户籍地址中有一项满足位于银行所在地要求，即被认定为本地客户，部分银行甚至采用IP/GPS地址漂移等技术手段，彻底突破地域限制。
而现在，随着认定标准的细化，最后一块缺口被堵上。目前仍然借助助贷平台发放个人贷款的中小银行，或将被迫进一步“断舍离”助贷平台。
不过，据柒财经了解，为应对区域银行回归属地化经营的冲击，助贷“区域化派单”被视为助贷平台潜在转型方向，并认为越早做好分区派单准备的助贷机构，越早有机会抢到省级优质资方的入场券。
其总体思路是对助贷业务流程进行改造，严格按照监管提出的贷款区域认定标准，构建对接省域范围内的借款人与资金提供方的撮合机制。
有业内人士指出，撮合流程改造之外，“区域化派单”还需精细化运营做支撑，“仅以获客导流为例，因为当合作资方被限定在特定省域范围内，那么此前面向全国范围的大水漫灌式投流，显然已经行不通，或者投入产出比将大大降低，这就要求匹配更加精细化的投流策略”。
“在24%红线的硬性约束下，助贷机构如何联手中小银行实现精细化运营，仍将是其中最大的难点，说到底还是没有偏离助贷当前精细转型的主线。”
