消息面继续提振市场人气。早盘看到央行的数据——1月新增社融5.07万亿、人民币贷款3.34万亿均大超预期
如此一来，其实昨天券商的集体异动也能够找到基本面的支撑——显然又有一些先知先觉的资金选择进场。无论如何，目前这个时间点看，市场已经与去年年初的行情非常相似。2019年的春季行情，同样源于一月份的金融数据大超预期。
当然，这么说下来，又会有不少投资者记得去年行情戛然而止，但目前看，至少有两个因素是与去年不同的。
第一，是数据层面，此次央妈公布的数据中，最重要的其实不是社融贷款的双双超预期，而是1月住户存款的数据情况。根据央妈的数据——1月住户存款大幅增加4.24万亿。有没有朋友联想到什么呢？对的！这其实最直接的就是意味着，房住不炒的大环境下，受到传统投资渠道收窄的影响，相当比例的资金已经开始寻找新的保值增值渠道了。对于居民来说显然最直接的想法就是现存银行。但通胀抬头的背景下，存钱就是亏钱。退一步说，即便钱存在银行，利息的压力下，银行方面也会寻找增值方向。
转一圈回来看，大家记不记得我们在昨天文章中大篇幅解读的资金逻辑——房住不炒这条政策本身，就是我们讲的看好2020年牛市启动的最核心逻辑所在。
第二，去年1月份数据超预期，带动了800点的反弹，但之后行情见顶回落，开始走二浪，这期间最大的问题是二月份数据没跟上。并且因为当时春节的因素出现了很大的退坡。
但在疫情的大背景下，显然央妈担负的经济刺激任务更重，因此2月份疫情的大背景，很可能将刺激金融政策的力度提高，至少是不变。因此我们认为，很可能二月份金融数据的增速仍然会保持一个相当强势的状态，而宏观数据连续超预期的预期下，这一波行情的持续性将会更好。
早盘科技股继续高歌猛进，再次给大家强调科技牛市的大方向不变。希望大家在目前的行情中，一定要明确核心的投资方向。
