金固股份被问询:持续经营及偿债能力存疑

金固股份被问询:持续经营及偿债能力存疑
2021年06月07日 09:43 面包财经
2021年6月3日,金固股份收到深交所对其2020年年报的问询函。

2020年,公司实现营业收入26.20亿元,同比增长23.96%;归母净利润-1.63亿元,同比下降806.46%,营收、利润产生严重背离。对此,监管层要求金固股份说明营收与利润背离的具体原因。

截至2020年末,金固股份货币资金金额为3.92亿元,短期借款金额为18.45亿元,连续两年货币资金不足覆盖短期借款,这也就意味着公司短期偿债压力不断加大。因此,公司是否存在债务违约风险、持续经营能力是否存在不确定性也遭到监管问询。

另外,报告期内公司发生利息费用约7921万元,同比下降约28%,但有息负债同比却近乎持平。根据问询函要求,公司需补充说明利息费用大幅下降的原因及合理性。

对于以上问题,金固股份需要于2021年6月10日之前进行回复。

营收、利润背离遭监管问询

金固股份从事钢制滚型车轮的研发,生产和销售,主要产品包含轿车,微型车等乘用车和部分特种用途车辆的钢制滚型车轮,及各型号卡车,挂车和客车等商用车的钢制滚型车轮。

目前公司主要业务包括:汽车零部件制造、汽车后市场业务、高端装备制造业务、分布式光伏发电以及钢贸业务。2020年,公司汽车零部件制造营收占比超过60%,其中钢制车轮及组装车轮是公司产品中占比最多的大类。

图1:2020年金固股份业务结构

2020年,公司实现营业收入26.20亿元,同比增长23.96%;归母净利润-1.63亿元,同比下降806.46%,营收、利润产生严重背离。

图2:2016-2020年金固股份营收与归母净利润

分业务来看:(1)汽车零部件及配件业务收入为17.29亿元,同比下降7.19%,销售量969万只,同比增长11.19%。(2)钢制车轮及组装车轮业务成本中能源成本为2271万元,同比下降42.46%,汽车零部件及配件生产量为993万只,同比增加22.34%。(3)高端装备制造业务收入为0.39亿元,同比下降64.17%。(4)钢贸业务收入为5.46亿元,上年同期无相关业务。(5)钢制车轮及组装车轮业务成本中人工工资为3259万元,同比下降50.96%,生产人员数量仅下降9.05%。

对此,深交所要求金固股份说明营收与利润背离的具体原因,包括钢贸业务的运营主体、公司开展该业务的原因、高端装备制造业务收入大幅下滑的原因、汽车零部件及配件销售量增长而收入下滑的原因、产量增长而人工工资大幅下降的原因及合理性、主营业务成本中人工工资大幅下降的原因及合理性、主要产品产量增加但能源成本大幅下降的原因及合理性。

短期偿债压力加大,需说明持续经营能力是否存在不确定性

截至2020年年末,金固股份货币资金金额为3.92亿元,同比下降47.08%,自2017年以来持续下降,公司表示主要是报告期内支付应付票据及偿还长期借款所致;短期借款金额为18.45亿元,同比增长9.47%,自2017年以来不断增长,连续两年货币资金不足覆盖短期借款,这也就意味着公司短期偿债压力不断加大。

图3:2016-2020年金固股份货币资金及短期借款

对此,深交所在问询函中要求金固股份结合货币资金、现金流及收支安排、债务到期情况,说明是否存在短期偿债压力,是否存在债务违约等风险,并结合主营业务运营状况、资产结构及偿债能力等,说明持续经营能力是否存在不确定性,是否触及《股票上市规则(2020年修订)》第13.3条(六)有关其他风险警示的规定。

频繁近行股权转让

2018年8月,金固股份以现金方式向特维轮(金固股份全资子公司)收购取得供应链业务相关资产,以初步估值5.85亿元的供应链业务相关资产注入江苏康众汽配有限公司(以下简称“康众汽配”),同时阿里以现金方式出资16亿元,于增资同时,阿里受让合资公司原股东的部分股权。交易完成后,特维轮将持有合资公司约16.27%的股权,成为康众汽配第二大股东。

2018-2020年,康众汽配分别实现营收19.69亿元、38.64亿元47.14亿元,净利润-1.28亿元、-4.25亿元、-4.73亿元,亏损逐年扩大。

图4:2018-2020年康众汽配营收与净利润

2019年和2020年,金固股份分别出售江苏康众汽配有限公司1.048%、1%的股权,交易对价分别为14671.51万元、15000万元。对此,深交所要求公司说明持有康众汽配股权的目的,于2018年取得股权、2019年和2020年又对外转让的原因,并结合取得股权成本、两次出售作价、康众汽配经营情况说明转让股权的会计处理,对公司经营业绩的影响,前后估值发生变化的原因及合理性。

有息负债同比几乎持平,利息费用下降近三成

截至2020年年末,金固股份有息负债为(短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款)为18.97亿元,同比几乎持平。但值得注意的是,报告期内公司发生利息费用却同比下降约28%至7921万元。

图5:2018-2020年金固股份利息费用

对此,问询函要求公司结合短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款等变动情况,说明利息费用大幅下降的原因及合理性。

对于以上问题,金固股份需要于2021年6月10日之前进行回复。

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