绿通科技深度破发:宏利基金、广发证券等机构推高IPO定价?

绿通科技深度破发:宏利基金、广发证券等机构推高IPO定价?
2023年11月27日 09:54 面包财经

数据显示,绿通科技在今年3月科创板上市,发行价格为131.11元/股。截至2023年11月24日,股价破发率超过40%。

在IPO初步询价阶段,宏利基金、广发证券等4家机构因报价超过154元/股,被高被剔除。另外,申万菱信基金、华林证券等多家机构报价同样偏高。

梳理发现,2023年IPO项目中,广发证券、申万菱信基金、华林证券在多起IPO中报价偏高,且发生破发现象。机构投资者作为IPO重要参与者,是否需要审慎定价,引导新股定价趋向合理?

绿通科技破发超四成,宏利基金等报价虚高

绿通科技成立于2004年,主要从事场地电动车的研发、生产和销售,产品涉及高尔夫球车、观光车、电动巡逻车、电动货车等。

公司自2021年开始递交IPO申请,最终在2022年11月获得证监会批复。

公告显示,共有359家网下投资者参与绿通科技IPO询价。其中,宏利基金、广发证券等机构报价居前,超过160元/股;申万菱信基金、华林证券等10余家机构报价超过145元/股。宏利基金旗下产品平均申报价格高达177元,位居各机构首位。

根据询价结果,绿通科技将申购价格高于154.15元/股的配售对象剔除。共有237家网下投资者管理的5831个配售对象的报价被分类为有效报价,初步配售数量达900.75万股。

有效报价中,全部网下投资者的报价中位数、加权平均数分别为133.7元/股、131.8346元/股,四数孰低值为131.138元/股。

绿通科技最终首发价格定为131.11元/股,发行市盈率约73.75倍,中证分类所属行业市盈率约43.97倍,超出幅度为67.73%。

2023年3月,绿通科技在创业板上市,上市后公司股价一路下滑。截至2023年11月24日,当前股价较发行价跌超40%。

广发证券:年内10余项IPO询价被高价剔除

经面包财经梳理信息,以初步询价起始日期口径,广发证券在2023年年初至11月24日(下同)共参与IPO询价超过90起。其中,被高价剔除的IPO超过10家。

广发证券在中集环科报价34.88元/股,在中集环科网下投资者报价中位居第二。中集环科发行价格定为24.22元/股,广发证券因高价被剔除配售名单。上市首日,中集环科股价最高冲至25.74元/股,随后大幅下跌。目前,公司股价破发超15%。

另外,广发证券在敷尔佳、涛涛车业等新股的IPO报价超过股票发行价超过10%,最终获配成功。上述股票目前均处于破发状态,广发证券的IPO初步报价大幅偏离实际股价表现。

申万菱信基金:多只获配新股破发超20%

申万菱信基金在2023年以来共参与IPO询价超过50起。具体询价案例中,海通发展、格力博、真兰仪表等新股获配后股价一路下跌,目前破发超过20%。

格力博于2023年2月在创业板上市,发行价格为30.85元/股。询价阶段,申万菱信基金报价36元/股,申报溢价约17%,最终获配约26.89万股。格力博上市后,股价最高冲高至41.88元/股后波动下滑,截至11月24日股价破发超过40%。

华林证券:IPO报价较大偏离实际股价

华林证券自2023年以来共参与IPO询价超过60起。其中,儒竞科技、盘古智能等多项IPO询价被高价剔除。

儒竞科技在IPO网下询价收到报价区间为33.4-137.56元/股,其中华林证券报价125元/股,被高价剔除。儒竞科技发行价格定为99.57元/股,目前公司股价处于破发状态,与华林证券报价偏离超过20%。

另外,华林证券获配成功的宏源药业、格力博等新股目前破发超过40%,当前股价大幅低于华林证券的IPO报价。

证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》指出,网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价,不得协商报价或者故意压低、抬高价格。机构投资者作为IPO重要参与者,是否需要审慎定价,引导新股定价趋向合理?

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